Utile per azione e dividendi per azione: qual è la differenza?

Gli utili per azione (EPS) e i dividendi per azione (DPS) sono entrambi riflessi della redditività di un'azienda, ma è lì che finiscono le somiglianze. L'utile per azione è un rapporto che misura la redditività di una società per azione del suo titolo. I dividendi per azione, d'altra parte, calcolano la parte degli utili di una società che viene pagata agli azionisti.

Entrambi hanno i loro usi per gli investitori che desiderano scomporre e valutare la redditività e le prospettive di un'azienda.

Utile per azione

L'utile per azione (EPS) parla della redditività di un'azienda. L'EPS rappresenta l'utile netto di una società assegnato a ciascuna azione del suo capitale ordinario. Le aziende tendono a segnalare l'EPS adeguato per gli articoli straordinari e la potenziale diluizione delle azioni.

L'EPS di base è calcolato come:

EPS = (utile netto - dividendi privilegiati) ÷ (azioni in circolazione)

Ad esempio, se la società ABCWXYZ ha in circolazione 20 milioni di azioni, ha avuto un reddito netto di $ 10 milioni e ha distribuito un dividendo di $ 1 milione ai suoi azionisti preferiti nell'ultimo anno fiscale; l'EPS è di 45 centesimi ($ 10 milioni - $ 1 milione) ÷ (20 milioni di azioni in circolazione).

Esistono sia EPS di base che diluiti. L'EPS di base non tiene conto dell'effetto diluitivo delle azioni che potrebbero essere emesse dalla società. EPS diluito fa. Quando la struttura del capitale di una società comprende opzioni su azioni, warrant, azioni riservate (RSU), tali investimenti, se esercitati, possono aumentare il numero totale di azioni in circolazione. L'EPS diluito presuppone che siano state emesse tutte le azioni che potrebbero essere in circolazione.

Dividendi per azione

DPS è il numero di dividendi dichiarati emessi da una società per ogni azione ordinaria in circolazione. È il numero di dividendi che ciascun azionista di una società riceve su una base per azione. Le azioni ordinarie o azioni ordinarie sono le azioni di voto base di una società. Agli azionisti è generalmente concesso un voto per azione e non hanno importi di dividendi predeterminati.

I dividendi per azione sono calcolati dividendo il numero totale di dividendi pagati da una società, inclusi i dividendi provvisori, per un periodo di tempo, per il numero di azioni in circolazione. Il DPS di una società viene spesso derivato utilizzando il dividendo pagato nell'ultimo trimestre, che viene anche utilizzato per calcolare il rendimento del dividendo.

Il DPS può essere calcolato utilizzando la formula:

DPS = (dividendi totali distribuiti in un periodo - eventuali dividendi speciali) ÷ (azioni in circolazione).

Ad esempio, supponiamo che l'anno scorso la società XYZ abbia pagato $ 1 milione di dividendi ai suoi azionisti preferiti, nessuno dei quali era dividendi speciali. La società ha in circolazione 5 milioni di azioni, quindi il DPS per la società XYZ è 0, 2 per azione.

Qual è la differenza tra utili per azione e dividendi per azione?

Differenze chiave

L'utile per azione dimostra quanto sia redditizia una società misurando il reddito netto per ciascuna azione in circolazione della società.

L'EPS è generalmente considerata la singola variabile più importante nel determinare il prezzo di un'azione.

I dividendi per azione, d'altra parte, calcolano la parte degli utili della società che viene pagata a ciascun azionista preferito. L'aumento del DPS è un ottimo modo per un'azienda di segnalare una forte performance ai suoi azionisti. Per questo motivo, molte aziende che prestano attenzione ai dividendi si concentrano sull'aggiunta al DPS.

Key Takeaways

• L'utile per azione e i dividendi per azione sono entrambi riflessi della redditività di un'azienda.
• L'utile per azione è un indicatore di quanto sia redditizia una società per azione delle sue azioni.
• I dividendi per azione, d'altra parte, misurano la parte degli utili di una società che viene pagata agli azionisti.