Contratto di opzioni

Che cos'è un contratto di opzioni?

Un contratto di opzioni è un accordo tra due parti per facilitare una potenziale transazione sul titolo sottostante a un prezzo prestabilito, denominato prezzo di esercizio, prima della data di scadenza.

I due tipi di contratti sono opzioni put e call, entrambe le quali possono essere acquistate per speculare sulla direzione delle azioni o degli indici azionari o vendute per generare reddito. Per le stock options, un singolo contratto copre 100 azioni del titolo sottostante.

Le basi di un contratto di opzioni

In generale, le opzioni call possono essere acquistate come una scommessa con leva sull'apprezzamento di un titolo o di un indice, mentre le opzioni put vengono acquistate per trarre profitto dal calo dei prezzi. L'acquirente di un'opzione call ha il diritto ma non l'obbligo di acquistare il numero di azioni coperte nel contratto al prezzo di esercizio.

Metti gli acquirenti hanno il diritto, ma non l'obbligo, di vendere azioni al prezzo di esercizio nel contratto. I venditori di opzioni, d'altra parte, sono obbligati a negoziare la propria parte del commercio se un acquirente decide di eseguire un'opzione call per acquistare il titolo sottostante o eseguire un'opzione put per vendere.

Le opzioni sono generalmente utilizzate a fini di copertura, ma possono essere utilizzate per la speculazione. Cioè, le opzioni generalmente costano una frazione di ciò che le azioni sottostanti sarebbero. L'uso delle opzioni è una forma di leva finanziaria, che consente a un investitore di fare una scommessa su un titolo senza dover acquistare o vendere le azioni direttamente.

Contratti di opzione call

I termini di un contratto di opzione specificano il titolo sottostante, il prezzo al quale tale titolo può essere negoziato (prezzo di esercizio) e la data di scadenza del contratto. Un contratto standard copre 100 azioni, ma l'importo delle azioni può essere adeguato per frazioni di azioni, dividendi speciali o fusioni.

In una transazione con opzione call, una posizione viene aperta quando un contratto o contratti vengono acquistati dal venditore, indicato anche come scrittore. Nella transazione, al venditore viene pagato un premio per assumere l'obbligo di vendere azioni al prezzo di esercizio. Se il venditore detiene le azioni da vendere, la posizione viene definita chiamata coperta.

Opzioni put

Gli acquirenti di opzioni put stanno speculando sul calo dei prezzi delle azioni o degli indici sottostanti e hanno il diritto di vendere azioni al prezzo di esercizio del contratto. Se il prezzo delle azioni scende al di sotto del prezzo di esercizio prima della scadenza, l'acquirente può assegnare le azioni al venditore per l'acquisto al prezzo di esercizio o vendere il contratto se le azioni non sono detenute nel portafoglio.

Key Takeaways

• Un contratto di opzioni è un accordo tra due parti per facilitare una potenziale transazione che coinvolge un'attività a un prezzo e una data prestabiliti.
• Le opzioni call possono essere acquistate come una scommessa con leva sull'apprezzamento di un bene, mentre le opzioni put vengono acquistate per trarre profitto dal calo dei prezzi.
• L'acquisto di un'opzione offre il diritto, ma non l'obbligo di acquistare o vendere l'attività sottostante.
• Per le stock options, un singolo contratto copre 100 azioni del titolo sottostante.

Esempio reale di un contratto di opzioni

Le azioni della società ABC vengono scambiate a $ 60 e un call writer sta cercando di vendere chiamate a $ 65 con una scadenza di un mese. Se il prezzo delle azioni rimane inferiore a $ 65 e le opzioni scadono, l'autore della chiamata mantiene le azioni e può riscuotere un altro premio scrivendo di nuovo le chiamate.

Se il prezzo delle azioni aumenta a un prezzo superiore a $ 65, indicato come in the money, l'acquirente chiama le azioni dal venditore, acquistandole a $ 65. L'acquirente della chiamata può anche vendere le opzioni se l'acquisto delle azioni non è il risultato desiderato.

Confronta i conti di investimento Nome del fornitore Descrizione Descrizione dell'inserzionista × Le offerte che compaiono in questa tabella provengono da società di persone da cui Investopedia riceve un compenso.

Termini correlati

Come funzionano le opzioni per acquirenti e venditori Le opzioni sono strumenti finanziari derivati ​​che danno all'acquirente il diritto di acquistare o vendere l'attività sottostante a un prezzo stabilito entro un periodo specificato. altro Definizione dell'opzione call Un'opzione call è un accordo che offre all'acquirente dell'opzione il diritto di acquistare l'attività sottostante a un prezzo specificato entro un determinato periodo di tempo. altro Definizione ed esempio di opzioni definitive Un'opzione definitiva è un'opzione che viene acquistata o venduta singolarmente e non fa parte di un commercio di opzioni multi-segmento. altro Come funziona una put Una put è un contratto di opzione che dà al proprietario il diritto, ma non l'obbligo, di vendere l'attività sottostante a un prezzo specifico in un determinato momento. altro Impatto della quadrupla strega sui mercati La strega quadrupla si riferisce a una data che comporta la scadenza simultanea di futures su indici azionari, opzioni su indici azionari, opzioni su azioni e futures su singoli titoli. altro Come funzionano le opzioni Bermuda Un'opzione Bermuda è un tipo di contratto esotico che può essere esercitato solo in date prestabilite. più collegamenti dei partner