ZZZZ Best
ZZZZ Best, fondata da Barry Minkow, era un'azienda di pulizia e restauro di tappeti che serviva da facciata per uno schema Ponzi. La società divenne pubblica nel dicembre 1986 e fu rapidamente valutata per oltre $ 300 milioni. Entro sette mesi dall'IPO, ZZZZ Best era in bancarotta e le sue attività venivano messe all'asta per circa $ 64.000.
Key Takeaways
- ZZZZ Best era una società creata come facciata per uno schema Ponzi, fondato da Barry Minkow.
- Barry Minkow ha commesso una serie di atti criminali tra cui truffe assicurative e controllo del kite.
- Minkow e Padgett hanno creato una falsa compagnia chiamata Interstate Appraisal per truffare milioni di istituzioni finanziarie.
- Alla fine Minkow fu condannato a 25 anni di prigione per frode. Una volta rilasciato, è stato nuovamente condannato per frode e condannato a altri cinque anni.
Comprensione di ZZZZ Best
Mentre era al liceo, Barry Minkow formò ZZZZ Best nel garage dei suoi genitori. L'attività si è comportata male e il quindicenne Minkow è stato spesso inondato di reclami dei clienti e richieste di raccolta dei fornitori. Per creare l'illusione di un'attività redditizia, Minkow iniziò a commettere atti criminali, come il controllo degli assegni, il furto, le truffe assicurative e le frodi, per finanziare le operazioni e pagare i fornitori.
Nel giro di pochi anni dalla nascita di ZZZZ Best, Minkow lanciò attività di valutazione e restauro assicurativo fittizie. Mentre attivo, ZZZZ Best era al centro di un sistema di carte di credito che comportava addebiti fraudolenti per oltre $ 70.000. Sebbene Minkow attribuisse la colpa agli appaltatori e ai dipendenti, ripagò tutte le vittime tranne una: un casalingo truffò da poche centinaia di dollari.
Lo schema e la rovina
Minkow e il socio in affari Tom Padgett hanno creato una società fittizia, Interstate Appraisal Service, per truffare banche e altri istituti di prestito con milioni di dollari. Tom Padgett, un regolatore delle richieste di risarcimento assicurativo, ha cospirato con Minkow per creare documenti che accreditano ZZZZ Best per i lavori di restauro e utilizzare i servizi di valutazione interstatale come fonte per verificare i reclami. Sempre più investitori e banchieri hanno sviluppato un interesse per ZZZZ Best sulla base di bilanci fraudolenti prodotti dalla società Minkow.
Man mano che lo schema Ponzi è continuato, ZZZZ Best ha avuto notevoli problemi di liquidità. Come soluzione, Minkow ha pianificato di acquisire KeyServ, il detergente autorizzato per tappeti Sears, per $ 25 milioni. Secondo Minkow, i ricavi di KeyServ fornirebbero un flusso di cassa sufficiente per porre fine al regime Ponzi. Prima che l'accordo fosse concluso, la casalinga abbandonata aveva scatenato una campagna contro ZZZZ Best che avrebbe rivelato più della frode commessa contro di lei.
Il Los Angeles Times ha presentato la sua storia, che ha causato un forte calo del prezzo delle azioni di ZZZZ Best. I finanziatori iniziarono a chiamare i loro prestiti e iniziarono altre indagini, svelando la rete oscura di inganno e frode di Minkow. Alla fine, la verità dietro le società fittizie è stata rivelata e lo schema Ponzi è stato scoperto.
Come i revisori sono stati indotti in errore
Per avviare una IPO, la Securities and Exchange Commission (SEC) richiede che un'impresa compili un prospetto, che deve includere una serie di bilanci certificati. La società indipendente CPA Ernst & Whinney (ora Ernst & Young) ha verificato i dati finanziari di ZZZZ Best per fornire un'opinione sul fatto che il bilancio fosse privo di errori significativi. Supponendo che una terza parte indipendente abbia fornito i documenti, i CPA hanno utilizzato documenti di valutazione falsi per eseguire il controllo. Quando l'azienda CPA ha richiesto di visitare un sito di ristrutturazione di un edificio, Minkow e i suoi collaboratori hanno affittato un edificio e creato un sito di lavoro per clienti fasulli.
Minkow After ZZZZ Best
Nel gennaio 1988, Minkow e altri 10 addetti ai lavori dell'azienda sono stati incriminati da una giuria per ragioni di racket, riciclaggio di denaro, frodi sui valori mobiliari, appropriazione indebita, frode postale, frode bancaria ed evasione fiscale. Separatamente, Minkow è stato anche accusato di frode con carta di credito e posta. Circa un anno dopo, Minkow è stato dichiarato colpevole di tutte le accuse, è stato condannato a 25 anni di prigione e gli è stato ordinato di pagare oltre $ 26 milioni in restituzione.
Dopo il suo rilascio anticipato nel 1995, divenne un ministro ordinato e servì come pastore di una chiesa in California. Minkow investigò in modo informale e riferì altri schemi di Ponzi. Da questo successo, ha formato il fraudolento Fraud Discovery Institute. Nel 2011, è stato nuovamente condannato per frode e condannato a cinque anni di carcere. Alcuni anni dopo, fu condannato ad altri cinque anni di prigione per aver frodato la sua chiesa. Il suo saldo di restituzione è aumentato di dieci volte a $ 612 milioni.
Confronta i conti di investimento Nome del fornitore Descrizione Descrizione dell'inserzionista × Le offerte che compaiono in questa tabella provengono da società di persone da cui Investopedia riceve un compenso.