Steve Cohen
Steve Cohen (nato l'11 giugno 1956) è un investitore americano e gestore di hedge fund. È il fondatore e CEO di Point72 Asset Management, un family office situato a Stamford nel Connecticut. Ad aprile 2018, ha un patrimonio netto di $ 14 miliardi.
Cohen è stato anche il fondatore dell'ormai defunto SAC Capital Advisers, uno degli hedge fund di maggior successo di sempre. Nel 2010, la società è diventata oggetto di un'indagine di insider trading avviata dalla Securities and Exchange Commission (SEC). Mentre lo stesso Cohen non è mai stato accusato, l'impresa si è dichiarata colpevole di traffico di informazioni non pubbliche ed è stata costretta a restituire il capitale degli investitori e pagare 1, 8 miliardi di dollari di multe. SAC è stato ufficialmente chiuso nel 2016 quando Cohen ha iniziato a scontare un divieto di due anni sulla gestione del denaro di altri investitori. Il divieto è scaduto a gennaio 2018.
RIPARTIZIONE Steve Cohen
Steve Cohen si è laureato in Economia alla Wharton School of Business dell'Università della Pennsylvania nel 1978. Fuori dalla scuola, ha iniziato a lavorare come trader di opzioni junior per la banca d'investimento per boutique Gruntal & Co. Nel 1984, stava gestendo un gruppo commerciale presso l'azienda. Durante il suo mandato presso Gruntal & Co., il commercio di Cohen generava regolarmente $ 100.000 al giorno per l'azienda e lo aiutava a costruire sostanziali ricchezze personali. Nel 1992, ha lanciato il suo hedge fund, SAC Capital Advisors.
Fondata con $ 25 milioni di denaro proprio di Cohen, inizialmente l'azienda ha utilizzato un approccio commerciale aggressivo e ad alto volume alla gestione degli investimenti. Le posizioni in titoli sono state mantenute per pochi giorni o, in alcuni casi, per ore. Nel 1999, Cohen suggerì che SAC commerciava regolarmente 20 milioni di azioni al giorno. Entro il 2006, la negoziazione dell'azienda rappresentava il 2% di tutte le attività di negoziazione in borsa. Nel corso di due decenni SAC ha evoluto e ampliato il proprio approccio di investimento, utilizzando molteplici strategie tra cui portafogli azionari long / short, reddito fisso e strategie quantitative globali. Dal 1992 al 2013, SAC ha realizzato una media dei rendimenti annuali del 30% per i propri investitori.
Il successo di Cohen con SAC si basava su operazioni ad alto rischio e ad alto rendimento. Il suo portafoglio ha guidato la bolla Dotcom alla fine degli anni '90 con rendimenti del 70% e ha guadagnato un altro 70% quando ha messo in corto circuito quegli stessi titoli quando la bolla tecnologica è scoppiata nel 2000. Nel 2007, SAC ha assunto una posizione azionaria di 76 milioni di dollari in Equinix. Dopo che la società ha realizzato utili positivi un mese dopo, il suo valore azionario è cresciuto del 32%. All'inizio del 2012, Cohen ha scommesso $ 26, 7 miliardi su Ardea Biosciences. Quando AstraZeneca fece un accordo per acquistare l'azienda tre settimane dopo, l'acquisizione aumentò la posizione di Cohen su Ardea a quasi $ 40 miliardi. SAC ha assunto posizioni lunghe in Whole Foods nel 2009 e nel 2010 rispettivamente per $ 49 milioni e $ 78 milioni. Entrambe le volte, a seguito di favorevoli cambiamenti operativi all'interno della catena di supermercati, il prezzo delle azioni è salito alle stelle.
Al contrario, l'impresa ha anche subito una serie di perdite significative sulle scommesse effettuate nel corso di due decenni. Una serie di posizioni lunghe di svariati milioni di dollari assunte nel corso degli anni 2000 su società farmaceutiche tra cui ImClone Systems e Human Genome Sciences non è stata alla fine costosa e costosa.
Problema legale per Steve Cohen
Nel 2008, SAC aveva accumulato una posizione lunga $ 700 milioni nei prodotti farmaceutici Elan e Wyeth, che erano nello sviluppo congiunto di un farmaco per il trattamento della malattia di Alzheimer. Quando le società hanno annunciato il risultato deludente della loro seconda fase di studi clinici, entrambe le azioni sono crollate. Ma SAC Capital non ha partecipato alla perdita. Nella settimana precedente, Cohen non solo aveva liquidato le posizioni di quasi $ 750 milioni di SAC Capital in Elan e Wyeth, ma aveva cortocircuitato le azioni. Le scommesse contro le società gli hanno fruttato un profitto di $ 275 milioni.
Nel 2012, la SEC ha accusato Mathew Martoma, un ex gestore del portafoglio SAC Capital con l'accusa di insider trading. La SEC ha affermato che Martoma aveva ricevuto informazioni sugli studi clinici di Elan e Wyeth prima che i dettagli fossero resi pubblici e ha usato tali informazioni per consigliare a Cohen di svendersi dalla posizione. L'avvocato degli Stati Uniti che ha presentato accuse contro Martoma presso il Tribunale federale ha definito l'incidente come "il più redditizio sistema di insider trading di sempre". Martoma è stato dichiarato colpevole e condannato a nove anni di prigione. Lo stesso Cohen non è mai stato accusato. Nel 2013 è stata ritirata una causa civile intentata contro di lui dalla SEC per non aver supervisionato ragionevolmente un dipendente senior.
Nello stesso anno, SAC Capital fu anche accusato e dichiarato colpevole di insider trading. Oltre a $ 1, 8 miliardi di sanzioni, la transazione includeva condizioni che impedivano a Cohen di gestire le attività di altri investitori. Nel 2014, ha convertito le sue operazioni di investimento da SAC Capital a Point72 Asset Management.
Nel gennaio 2018, alla società è stata concessa l'autorizzazione per raccogliere e gestire capitali esterni.
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