Definito il broker di esecuzione
Un broker in esecuzione è un broker o un rivenditore che elabora un ordine di acquisto o vendita per conto di un cliente. Per i clienti al dettaglio, l'ordine inviato a un broker in esecuzione viene innanzitutto valutato per adeguatezza (automatizzato attraverso i parametri per un determinato cliente) e, se l'ordine viene accettato, il broker in esecuzione eseguirà immediatamente l'ordine. Se l'ordine viene rifiutato, il cliente viene avvisato e la sicurezza non viene scambiata. Per gli hedge fund o clienti istituzionali che sono già stati qualificati, viene immediatamente elaborato un tentativo di evadere un ordine.
Abbattere un broker esecutivo
Gli investitori al dettaglio in genere negoziano online o tramite un consulente finanziario che invierebbe i loro ordini a un broker. Poiché i conti sono istituiti in modo da proteggere gli investitori, gli ordini vengono prima verificati per l'idoneità. Ad esempio, se l'obiettivo di un cliente è la conservazione del capitale, un ordine di acquisto di titoli speculativi di biotecnologia a margine verrebbe probabilmente respinto. Quando un ordine viene accettato, viene elaborato dal broker di esecuzione che ha il compito di "migliore esecuzione".
I broker di esecuzione sono spesso associati a hedge fund o clienti istituzionali che necessitano di servizi di esecuzione commerciale per transazioni di grandi dimensioni. Questi broker sono generalmente alloggiati in un servizio di intermediazione principale, che offre un servizio unico per grandi operatori attivi. Il broker di esecuzione all'interno dell'intermediazione primaria individuerà i titoli per una transazione di acquisto o individuerà un acquirente per una transazione di vendita. Questo servizio di intermediazione è essenziale perché una transazione di dimensioni deve essere eseguita con rapidità ea basso costo per il cliente. Il broker di esecuzione guadagna una commissione sullo spread buy-sell e passa l'esecuzione al gruppo di regolamento e clearing dell'intermediazione primaria.
Cosa fa un broker di esecuzione con un ordine di borsa?
A seconda del tipo di stock, un broker in esecuzione ha una serie di opzioni. Se il titolo è negoziato in una borsa (ad esempio, NYSE), può inviare l'ordine direttamente a quella borsa, a un'altra borsa o a un terzo market maker. Se le azioni sono negoziate in un mercato over-the-counter (OTC) come Nasdaq, il broker potrebbe inviare l'ordine a quel market maker. Gli ordini limite possono essere indirizzati a una rete di comunicazioni elettroniche (ECN) progettata per abbinare gli ordini di acquisto e vendita a prezzi specifici. Infine, il broker può provare a riempire l'ordine dal proprio inventario vendendo uno stock che la società del broker possiede o prendendo in stock sui suoi libri che un cliente vuole vendere.
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