Sconto sul mercato maturato
Lo sconto di mercato maturato è il guadagno nel valore di un'obbligazione di sconto che ci si aspetta dal suo possesso per qualsiasi durata fino alla sua scadenza. Poiché le obbligazioni a sconto sono vendute al di sotto del valore nominale, si prevede che aumenteranno gradualmente nel prezzo di mercato fino a raggiungere la scadenza.
Spiegazione dello sconto sul mercato maturato
Un'obbligazione può essere acquistata alla pari, a un premio o con uno sconto. Indipendentemente dal prezzo di acquisto dell'obbligazione, tuttavia, tutte le obbligazioni maturano al valore nominale. Il valore nominale è la quantità di denaro che un investitore in obbligazioni verrà rimborsato alla scadenza. Un'obbligazione acquistata a un premio ha un valore superiore alla pari. Man mano che l'obbligazione si avvicina alla scadenza, il valore dell'obbligazione diminuisce fino a quando non è alla pari alla data di scadenza. La diminuzione del valore nel tempo viene definita ammortamento del premio.
Un'obbligazione che viene emessa con uno sconto ha un valore inferiore al valore nominale. Man mano che l'obbligazione si avvicina alla data di rimborso, aumenterà di valore fino a quando non converge con il valore nominale alla scadenza. Questo graduale aumento di valore nel tempo viene definito sconto di mercato maturato. Ad esempio, un'obbligazione a 3 anni con un valore nominale di $ 1.000 viene emessa a $ 935. Tra l'emissione e la scadenza, il valore dell'obbligazione aumenterà fino a raggiungere il suo valore nominale pieno di $ 1.000, che è l'importo che verrà pagato al detentore alla scadenza. La differenza tra il prezzo scontato per il quale viene venduta l'obbligazione e il suo valore nominale alla scadenza ($ 1.000 - $ 935 = $ 65) è lo sconto di mercato maturato e rappresenta il ritorno sull'investimento per il detentore di obbligazioni.
Lo sconto di mercato maturato è la parte di qualsiasi aumento di prezzo causato dal costante aumento del valore delle obbligazioni. Questo aumento del prezzo è diverso da quello che si verifica nelle obbligazioni cedole regolari a seguito della riduzione dei tassi di interesse. Lo sconto di mercato maturato può essere imponibile a livello federale, statale e / o locale. Un investitore che sceglie di maturare lo sconto di mercato nel periodo durante il quale possiede l'obbligazione includerebbe l'importo maturato ogni anno come reddito da interessi. Ottenere uno sconto di mercato a fini fiscali comporta aumentare ogni anno la base di costo dell'importo dello sconto di mercato incluso come reddito.
Un investitore ha inoltre la possibilità di non maturare sconti di mercato per il periodo in cui ha detenuto l'obbligazione. In questo caso, se l'obbligazione è detenuta fino a scadenza, la differenza tra il prezzo di rimborso e la base dei costi viene aggiunta al reddito del detentore. Se l'obbligazione viene venduta prima della scadenza, qualsiasi guadagno ottenuto dall'aumento del valore dell'obbligazione viene trattato come reddito da interessi. Per dirla in altro modo, il guadagno realizzato sulla cessione di un'obbligazione di sconto di mercato deve essere riconosciuto come reddito da interessi nella misura dello sconto di mercato maturato e qualsiasi guadagno residuo sarà capitale se l'obbligazione è un'attività di capitale nelle mani del detentore .
Un contribuente può scegliere di determinare lo sconto di mercato maturato secondo un metodo di competenza ratificabile o un metodo di rendimento costante. Il metodo del rendimento costante è il metodo richiesto dall'Internal Revenue Service (IRS) per calcolare la base di costo corretta dall'importo dell'acquisto all'importo di rimborso previsto. Questo distribuisce il guadagno sulla vita residua del titolo, invece di riconoscere il guadagno nell'anno del rimborso del titolo.
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