Teoria del mosaico
La teoria dei mosaici si riferisce a un metodo di analisi utilizzato dagli analisti della sicurezza per raccogliere informazioni su una società. La teoria del mosaico prevede la raccolta di informazioni pubbliche, non pubbliche e non materiali su una società per determinare il valore sottostante dei suoi titoli e consentire all'analista di formulare raccomandazioni ai clienti sulla base di tali informazioni.
Gli analisti che usano la teoria dei mosaici dovrebbero rivelare i dettagli delle informazioni e della metodologia che hanno usato per arrivare alla loro raccomandazione.
Come funziona la teoria dei mosaici
C'è un dibattito in corso all'interno della comunità degli investimenti sul fatto che questo stile di analisi usi in modo improprio le informazioni privilegiate, ma l'Istituto CFA, precedentemente noto come Association for Investment Management and Research (AIMR), ha riconosciuto la teoria dei mosaici come un valido metodo di analisi.
Il gestore degli hedge fund Raj Rajaratnam ha usato la teoria del mosaico come sua difesa durante il suo processo di insider trading nel 2011, ma alla fine è stato dichiarato colpevole.
Teoria del mosaico vs. metodo di Scuttlebutt
La teoria dei mosaici si allinea strettamente al metodo scuttlebutt, una tecnica di analisi aziendale resa popolare dal guru degli investimenti Philip Fisher nel suo libro del 1958 "Azioni ordinarie e profitti non comuni".
Gli investitori che utilizzano il metodo scuttlebutt traggono conclusioni su una società mettendo insieme informazioni utilizzando le conoscenze di prima mano da discussioni con dipendenti, concorrenti ed esperti del settore. Sia la teoria dei mosaici che il metodo scuttlebutt raccolgono piccoli pezzi di informazioni non materiali e li sommano per formare una conclusione materiale.
Key Takeaways
- La teoria dei mosaici si riferisce a un metodo di analisi utilizzato dagli analisti della sicurezza per raccogliere informazioni su una società.
- La teoria del mosaico prevede la raccolta di informazioni pubbliche, non pubbliche e non materiali su una società per determinare il valore sottostante dei suoi titoli e consentire a un analista di formulare raccomandazioni ai clienti.
considerazioni speciali
Un più facile accesso alle informazioni rende la teoria dei mosaici più accessibile agli investitori fai-da-te (fai-da-te). Le informazioni non materiali potrebbero essere raccolte nei modi seguenti.
Rapporti 10-K
Gli investitori che hanno una conoscenza approfondita dei concetti contabili, come profitti e perdite e bilanci, possono controllare le prestazioni finanziarie della società per individuare eventuali anomalie. È possibile accedere ai report 10-K sul sito Web della Securities and Exchange Commission (SEC).
LinkedIn e Glassdoor
Questi siti Web forniscono informazioni utili sui dipendenti di un'azienda, dai rappresentanti del servizio clienti al senior management. Gli investitori potrebbero essere in grado di trarre conclusioni sul tasso di turnover del lavoro e sul livello di soddisfazione dei dipendenti esaminando i profili degli utenti e i contenuti pubblicati.
Google Trends
Determina se esiste una forte domanda da parte dei consumatori di prodotti e servizi di un'azienda utilizzando questo strumento di ricerca di Google. Ad esempio, un investitore può concludere che è probabile che una società riceva un'offerta pubblica di acquisto da una multinazionale a causa della forte domanda di un nuovo prodotto che vende in un mercato estero.
Il Pew Research Center
Questo sito fornisce agli investitori approfondimenti macro di terze parti su tendenze, attitudini e problemi attuali che stanno plasmando il mondo. Ad esempio, gli investitori potrebbero apprendere che una società è in gran parte fuori allineamento con il sentimento del pubblico su un particolare problema, che può avere un forte impatto sui suoi ricavi.
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