Digging Deeper: The Mutual Fund Prospectus

Come investitore di fondi comuni di investimento, probabilmente hai sentito dire più di una volta che dovresti sempre consultare il prospetto di un fondo comune prima di consegnare i tuoi soldi. Tuttavia, la terminologia del prospetto di un fondo comune può essere scoraggiante. Non è un segreto che la dimensione di questo documento e il tipo di informazioni all'interno possano essere difficili da affrontare. Ma non lasciarti sopraffare. Ecco una guida su cos'è un prospetto, perché è importante e quali elementi dovrebbero essere al centro delle tue considerazioni.

Che cos'è un prospetto di fondi comuni?

Un prospetto di fondi comuni di investimento è un documento che descrive in dettaglio gli obiettivi e le strategie di investimento di un determinato fondo o gruppo di fondi, nonché i punti più fini della performance passata, dei gestori e delle informazioni finanziarie del fondo. È possibile ottenere questi documenti direttamente dalle società di fondi tramite posta, e-mail o telefono. Puoi anche ottenerli da un pianificatore finanziario o un consulente. Molte società di fondi forniscono anche versioni PDF dei loro prospetti sui loro siti Web.

Sapere cosa cercare

Un prospetto è un contratto legalmente vincolante tra il fondo e il proprietario del fondo. È facile perdersi in tutto il gergo legale e perdere le informazioni che contano di più per te, quindi ecco uno schema di sezioni alle quali dovresti prestare particolare attenzione. Si noti che il modo in cui sono organizzate le informazioni sul prospetto di un fondo può variare da un fondo all'altro; tuttavia, per legge, tutti i prospetti devono contenere le seguenti sezioni importanti:

Obiettivi d'investimento

Questi sono gli obiettivi finanziari del fondo, che si riflettono nei tipi di titoli scelti per raggiungere tali obiettivi. Tipi di obiettivi di investimento includono crescita del capitale a lungo termine, reddito stabile, elevato rendimento totale, ecc. Le società del fondo non possono cambiare questi obiettivi a meno che gli investitori del fondo non acconsentano ai cambiamenti attraverso un voto.

È importante determinare se gli obiettivi del fondo corrispondono ai propri obiettivi di investimento. Ad esempio, un fondo con un obiettivo di crescita del capitale superiore alla media probabilmente non sarebbe adatto per una vedova di 89 anni che ha bisogno di entrate regolari dagli investimenti per coprire le spese quotidiane.

Strategie di investimento

Questa parte del prospetto spiega il modo in cui un fondo alloca e gestisce le sue risorse per raggiungere i suoi obiettivi di investimento. Gli aspetti considerati nella progettazione di tale strategia includono la definizione di obiettivi per il valore patrimoniale netto, la determinazione dell'allocazione delle attività, le restrizioni agli investimenti (come l'investimento solo in determinati settori) e la decisione se (e come) i derivati ​​possano essere utilizzati.

La strategia di investimento di un fondo, come i suoi obiettivi, dovrebbe essere in sintonia con il tuo stile di investimento. Ad esempio, sebbene un fondo a piccola capitalizzazione e un fondo azionario a grande capitalizzazione puntino entrambi ad un apprezzamento del capitale a lungo termine, entrambi utilizzano strategie molto diverse per raggiungere questo obiettivo. Prima di scegliere un tipo di fondo rispetto a un altro, assicurati di considerare perché investire in uno di questi tipi di attività è giusto per te. Altrimenti, potresti essere sorpreso!

Rischi di investimento nel Fondo

Poiché gli investitori hanno vari gradi di tolleranza al rischio, la sezione relativa al rischio di un prospetto è molto importante. Descrive in dettaglio i rischi associati a un determinato fondo, come rischio di credito, rischio di tasso di interesse, rischio di mercato e così via.

Per ottenere il massimo da questa sezione, dovresti avere familiarità con ciò che distingue i diversi tipi di rischio, perché sono associati a determinati fondi e come si adattano al saldo del rischio nel tuo portafoglio complessivo. Ad esempio, se un fondo investe gran parte del proprio patrimonio in titoli esteri, è necessario comprendere che ciò può comportare rischi significativi in ​​termini di valuta estera e paese, ma è anche necessario determinare se questo tipo di rischio funziona con altri tipi di rischio nel tuo portafoglio nel soddisfare la tua tolleranza.

Performance passate

Questa sezione mostra il track record del fondo, ma ricorda il disclaimer comune secondo cui "la performance passata non è indicativa della performance futura". Leggi la performance storica del fondo in modo critico e assicurati di prendere in considerazione sia la performance a lungo che a breve termine. Inoltre, assicurarsi che il benchmark scelto dal fondo sia appropriato. Ad esempio, l'utilizzo della performance dei buoni del tesoro federali come parametro di riferimento per un fondo azionario è inutile: l'S & P 500 è generalmente il benchmark accettato per le azioni. Inoltre, tieni presente che molti dei rendimenti presentati nei dati storici non tengono conto delle imposte o che alcuni fondi calcolano una dichiarazione al netto delle imposte con un'aliquota che può essere superiore o inferiore alla tua. Assicurati di guardare qualsiasi stampa fine in queste sezioni, in quanto dovrebbero dire se le tasse sono state prese in considerazione o meno.

(Vedi anche: confronta il tuo ritorno con gli indici .)

Politica di distribuzione

Un fondo paga i proventi dei suoi investitori da plusvalenze, dividendi, interessi o altri proventi realizzati derivanti dai titoli e dalle attività di investimento del fondo. La politica di distribuzione indica come vengono effettuati questi pagamenti. Alcuni fondi distribuiscono i rendimenti direttamente ai possessori di quote, mentre altri reinvestono nuovamente le distribuzioni nel fondo, acquistando più quote per gli azionisti.

Sia che queste distribuzioni vengano pagate in contanti o reinvestite, i possessori di quote devono pagare le tasse su di esse. Se sei preoccupato per le tasse, ci sono fondi gestiti dalle tasse che limitano il reddito e le distribuzioni di plusvalenze. Questi fondi gestiti dalle tasse ti consentono di assicurarti di massimizzare l'uso delle tue opzioni protette dalle tasse, come la tua 401 (k) o IRA.

Commissioni e spese

Questa sezione è estremamente importante da considerare perché le commissioni e le spese incideranno sul rendimento totale dell'investimento dal fondo. Qui troverai informazioni su eventuali carichi di back-end o front-end, commissioni 12B-1 e rapporto spese di gestione. Ciò influisce sul rendimento indipendentemente dalla performance del fondo.

(Vedi anche: Smetti di pagare commissioni elevate .)

Gestione dei fondi

Qui puoi scoprire da quanto tempo il gestore del fondo gestisce il tuo fondo. Fai attenzione al fondo che è stato in attività significativamente più a lungo di quanto il gestore del fondo lo abbia gestito. La performance di tale fondo può essere accreditata non al gestore attuale ma a quelli precedenti. Se l'attuale gestore ha gestito il fondo solo per un breve periodo di tempo, esaminare la sua performance passata con altri fondi con obiettivi e strategie di investimento simili. È quindi possibile ottenere una misura migliore del suo talento e stile di investimento.

La linea di fondo

Dopo aver letto le sezioni del prospetto di cui sopra, avrai una buona idea di come funziona il fondo e quali rischi può comportare. Ancora più importante, sarai in grado di determinare se è giusto per te. Per ulteriori informazioni oltre a quanto previsto dal prospetto, è possibile consultare il rapporto annuale del fondo, che è disponibile direttamente presso la società del fondo o tramite un professionista finanziario.