Copula

Che cos'è Copula

La copula (o teoria della probabilità) è una misura statistica che rappresenta una distribuzione uniforme multivariata, che esamina l'associazione o la dipendenza tra molte variabili. Sebbene il calcolo statistico di una copula sia stato sviluppato nel 1957, non è stato applicato ai mercati finanziari e alla finanza fino alla fine degli anni '90.

RIPARTIZIONE Copula

Latino per "link" o "tie", le copule sono uno strumento matematico utilizzato in finanza per aiutare a identificare l'adeguatezza del capitale economico, il rischio di mercato, il rischio di credito e il rischio operativo. L'interdipendenza dei rendimenti di due o più attività viene solitamente calcolata utilizzando il coefficiente di correlazione. Tuttavia, la correlazione funziona bene solo con le distribuzioni normali, mentre le distribuzioni sui mercati finanziari sono spesso di natura non normale. La copula, quindi, è stata applicata ad aree finanziarie come il prezzo delle opzioni e il valore del portafoglio a rischio per far fronte a distribuzioni distorte o asimmetriche.

La teoria delle opzioni, in particolare i prezzi delle opzioni, è un'area finanziaria altamente specializzata. Le opzioni multivariate sono ampiamente utilizzate laddove sia necessario proteggersi contemporaneamente da una serie di rischi; come quando c'è un'esposizione a diverse valute. Il prezzo di un paniere di opzioni non è un compito semplice. I progressi nei metodi di simulazione Monte Carlo e nelle funzioni copula offrono un miglioramento del prezzo dei crediti potenziali bivariati, come i derivati ​​con opzioni incorporate.

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