Trading continuo
Il trading continuo è un metodo per la transazione di ordini di sicurezza. La negoziazione continua comporta l'immediata esecuzione degli ordini al momento della loro ricezione da parte di market maker e specialisti.
Key Takeaways
- Il trading continuo facilita tutti gli ordini il più rapidamente possibile durante le normali ore di trading.
- Il trading continuo differisce dal trading in lotti, che è il modo in cui le aperture di mercato funzionano nella maggior parte degli scambi.
- Le negoziazioni notturne sono raggruppate e i market maker regolano i prezzi per adattarne il maggior numero possibile proprio all'apertura.
Comprensione del trading continuo
Il trading continuo può essere paragonato al trading in lotti. La negoziazione continua costituisce la base per tutti i tipi di operazioni negli scambi secondari negli Stati Uniti. Il trading batch è l'opposto del trading continuo e si verifica solo a mercato aperto. Mentre al giorno d'oggi tutti gli scambi sono oggetto di negoziazione continua, si può ritenere che gli investitori istituzionali o i gestori di fondi possano impegnarsi in una forma di negoziazione in lotti per riequilibrare le loro posizioni su base giornaliera.
Il trading continuo avviene continuamente durante la giornata di trading con l'esecuzione immediata da parte dei market maker. La negoziazione in lotti implica l'esecuzione di un ordine in lotti di operazioni che sono state ritardate da ordini non eseguiti allineati e in attesa di esecuzione. I market maker possono visualizzare la domanda e l'offerta da ordini batch prima dell'apertura del mercato. Pertanto, un ordine batch di operazioni viene eseguito ogni giorno all'apertura del mercato con ordini che sono stati immessi per l'elaborazione del market maker durante le ore di chiusura del mercato.
La negoziazione continua è facilitata dal processo di market making che costituisce la base per gli scambi di mercato secondari. I market maker eseguono operazioni ininterrottamente durante la giornata di negoziazione abbinando acquirenti e venditori. I market maker eseguono operazioni che sono state inviate per ordine a un prezzo di mercato prevalente. Il processo di creazione del mercato richiede a un market maker di acquistare titoli da un venditore e vendere titoli a un acquirente, abbinando acquirenti e venditori interessati nel mercato aperto. Questo processo è noto come processo bid-ask e crea un profitto per il market maker. Il market maker fa la differenza di valore tra il prezzo bid e ask, noto anche come spread.
Trades
Gli investitori possono presentare vari tipi di ordini commerciali. Gli ordini di mercato vengono inviati immediatamente per l'esecuzione continua del trading poiché l'investitore è disposto a concordare il prezzo di mercato.
Altri tipi di ordini sono considerati ordini condizionali. Questi ordini vengono trattenuti fino al raggiungimento del prezzo specificato. Un investitore può impostare una varietà di diversi tipi di ordini condizionali. Questi ordini hanno un prezzo specificato desiderato dall'investitore per l'esecuzione nel mercato aperto. Pertanto, affinché questi ordini vengano accettati sul mercato per la negoziazione continua, il prezzo per l'esecuzione deve raggiungere il prezzo di mercato prevalente per essere considerato da un market maker. Pertanto, mentre il mercato offre negoziazioni continue, un ordine condizionale di un investitore sarà eseguito nel mercato di negoziazione continua solo quando il prezzo è disponibile.
In alcune situazioni, un investitore può anche specificare se desidera che il suo ordine venga eseguito in tutto o in parte al prezzo desiderato. Alcuni ordini possono essere eseguiti solo parzialmente a causa della disponibilità nel commercio continuo, mentre altri ordini possono richiedere che l'intero ordine venga riempito.
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