Tolleranza al rischio di investimento corrispondente alla personalità
Avere una buona conoscenza della tolleranza al rischio di un investitore è cruciale per qualsiasi relazione consulente / cliente di successo. È anche un componente chiave di qualsiasi buona dichiarazione di politica di investimento. I consulenti per gli investimenti di solito esplorano cose come l'età, la dimensione del portafoglio di investimento, la data di pensionamento prevista e i guadagni futuri e gli obblighi finanziari per valutare la tolleranza al rischio di un investitore. Questi aspetti quantificabili possono dirci molto sulla capacità di un investitore di assumere rischi di investimento, ma per quanto riguarda la sua disponibilità ?
L'importanza e la complessità della volontà di un investitore di assumere rischi è uno dei molti fattori di differenziazione tra la gestione dei portafogli di investimento per le grandi istituzioni e la loro gestione per i singoli investitori. Poiché la maggior parte dei prodotti e programmi di investimento sono sviluppati da istituzioni per istituzioni, non riescono ad affrontare questo "lato umano" della tolleranza al rischio. La tipizzazione della personalità è un nuovo strumento che aiuta i consulenti di investimento a comprendere meglio la volontà di un singolo investitore di assumere rischi e tendenze comportamentali. Continua a leggere per saperne di più sulla tipizzazione della personalità, su come può aiutarti a valutare la tolleranza al rischio e su come può fornirti informazioni sulle tendenze decisionali di un investitore.
Prima di discutere il processo di tipizzazione della personalità è importante capire che i singoli investitori sono unici e non possono sempre essere collocati perfettamente in un tipo o categoria di personalità specifici. Tuttavia, la tipizzazione della personalità può aiutare a facilitare le discussioni con gli investitori sulla tolleranza al rischio e può darti un'idea delle strategie di investimento che possono adattarsi al loro profilo psicologico. (Solo perché sei disposto ad accettare un rischio, non significa che dovresti sempre tollerare il rischio racconta solo metà della storia .)
Il processo
Il primo passo nella tipizzazione della personalità è comprendere il background personale dell'investitore. Intervistare un investitore sulle loro esperienze di vita, tratti comportamentali ereditati, percorsi di carriera e il loro attuale portafoglio di investimenti può dirti molto sulla loro volontà di correre rischi e se hanno la tendenza a prendere decisioni emotive riguardo ai loro investimenti. Alcune società di gestione degli investimenti hanno sviluppato questionari per i clienti proprietari per aiutarli nella standardizzazione di questo processo. Una volta che hai una buona conoscenza del background degli investitori, di solito puoi metterli in un tipo di personalità ampia.
Il "Candidate Body of Knowledge" del CFA Institute elenca i quattro principali tipi di personalità come cauti, metodici, spontanei e individualisti. Sono classificati di seguito in base alla loro volontà di correre rischi. (Per ulteriori informazioni sul corpo di conoscenza del candidato CFA e sull'Istituto CFA, leggi Lo studio termina dopo il CFA? E cosa significa "CFA"? )
Minore disponibilità a correre rischi
prudente
Gli investitori cauti prendono decisioni basate principalmente sui sentimenti e sono molto sensibili alle perdite di investimento. La paura guida il loro processo decisionale di investimento. Hanno difficoltà a prendere decisioni proattive in merito ai loro investimenti e non si fidano dei consigli degli altri. Per questo motivo, i loro portafogli di solito hanno un fatturato basso e includono investimenti per lo più sicuri. Possibili esempi di investitori che tendono ad avere personalità caute potrebbero includere insegnanti in pensione della scuola elementare e vedove anziane. (Dimentica i cliché e scopri quanta volatilità puoi davvero sopportare, leggi Personalizzare la tolleranza al rischio .)
Metodico
Gli investitori metodici seguono una strategia di investimento meccanica disciplinata. Prendono decisioni di investimento basate su fatti concreti e hanno la tendenza a puntellare su piccoli dettagli. Si basano fortemente sulla ricerca sugli investimenti e non sono emotivi sulle loro decisioni di investimento. Tendono ad essere investitori disciplinati che possono indurli ad avere una tolleranza al rischio inferiore. Possibili esempi di investitori che tendono ad avere personalità metodiche potrebbero includere architetti e ingegneri.
Maggiore disponibilità a correre rischi
Spontaneo
Gli investitori spontanei prendono decisioni di investimento basate sui sentimenti e li prendono frequentemente. Sono sempre secondi a indovinare se stessi e i consigli degli altri e spesso inseguono le mode degli investimenti. Per questo motivo, i loro portafogli di investimento presentano generalmente un elevato turnover del portafoglio e possono includere investimenti più rischiosi. Possibili esempi di investitori che tendono ad avere personalità spontanee potrebbero includere un commesso su commissione o un giovane erede del fondo fiduciario. (Una sicurezza ad alto rischio può ridurre il rischio in generale. Scopri come funziona. Rendi il tuo portafoglio più sicuro con investimenti rischiosi .)
Individualista
Gli investitori individualisti prendono decisioni sulla base di fatti concreti e non indovinano spesso i loro investimenti. Esercitano un pensiero indipendente e ripongono molta fiducia nella ricerca sugli investimenti. Per questo motivo, sono generalmente meno avversi al rischio rispetto ad altri. Gli investitori individualisti di solito sono fatti da sé e lavorano sodo. Possibili esempi di investitori che tendono ad avere personalità individualiste potrebbero includere un piccolo imprenditore o un manager di livello superiore in una grande società.
Arrivare alla tolleranza totale del rischio
Il tipo di personalità di un investitore e la volontà di assumersi il rischio possono essere utilizzati insieme alle informazioni relative alla sua capacità di assumersi il rischio di giudicare meglio la propria tolleranza al rischio totale. Occasionalmente, la disponibilità di un investitore varia notevolmente dalla sua capacità di correre rischi. In questo caso, potrebbe essere necessaria un'ulteriore formazione sui mercati dei capitali e sul rischio di investimento per risolvere il problema. (Per approfondire la determinazione della tolleranza al rischio, leggi Determinare il rischio e la piramide del rischio. )
Conclusione
Quando si tratta di singoli investitori, la creazione di un portafoglio di investimenti realmente personalizzato implica una buona comprensione sia della capacità che della volontà di assumersi rischi. La maggior parte dei programmi di investimento generici e dei prodotti finanziari, come i fondi per le date target, non affrontano correttamente la volontà di un investitore di correre rischi. La crescente accettazione della finanza comportamentale rende cruciale per i consulenti di investimento utilizzare nuovi strumenti come la tipizzazione della personalità per aiutarli a comprendere meglio la tolleranza al rischio di un investitore. Sebbene l'autodiagnosi possa non essere sempre salutare, la tipizzazione della personalità può anche essere utilizzata come strumento per darti un'idea dei tuoi pregiudizi di investimento e della tua volontà di correre rischi. (Per la lettura correlata, vedere Qual è la differenza tra tolleranza e capacità di rischio? )