AMD potrebbe scendere del 17% quando il volume delle opzioni ribassiste sale

(Nota: l'autore di questa analisi fondamentale è uno scrittore finanziario e un gestore di portafoglio.)

L'attività sulle opzioni Advanced Micro Devices Inc. (AMD) per la scadenza del 20 aprile è stata notevolmente pesante e ribassista venerdì 2 marzo. Ciò suggerisce che lo stock potrebbe vedere un massiccio aumento della volatilità nelle prossime settimane, parte di una scommessa più grande che condivide potrebbe essere più basso. Un'analisi dei grafici tecnici indica che lo stock potrebbe essere pronto a scendere fino al 17% nelle prossime settimane. (Per la lettura correlata, vedere: Perché AMD è l'unico concorrente di Intel .)

Le azioni di AMD hanno registrato buoni risultati nel 2018, con il titolo in crescita di quasi il 15%. Ma un trader sta facendo una scommessa piuttosto sostanziale sul fatto che le azioni potrebbero riguardare la caduta. Secondo i rapporti su TheFly, anche gli acquisti considerevoli di opzioni put di venerdì sono stati legati all'acquisto del titolo.

Volume in aumento

I grandi blocchi di opzioni put hanno avuto luogo il 2 marzo, scambiati al prezzo di esercizio di $ 10, $ 11 e $ 12 che scadrà il 20 aprile. Il numero di contratti negoziati è stato per un totale di 250.000 contratti tra i tre prezzi di esercizio. Il valore nozionale delle tre operazioni è arrivato a circa $ 12, 5 milioni in base alle opzioni di chiusura dei prezzi. Il commercio di opzioni, se a fini di copertura di un grande acquisto di azioni, potrebbe indicare che l'acquirente delle put sta cercando di proteggere il proprio acquisto di azioni da un forte calo nelle prossime settimane.

(Yahoo Finance)

Grande volatilità

La strategia delle opzioni a cavallo lungo, che utilizza il prezzo di esercizio di $ 11 per scadenza il 20 aprile, implica già che le azioni di AMD potrebbero aumentare o diminuire di quasi il 19% alla scadenza del prezzo di esercizio di $ 11, un importo considerevole. Il costo per acquistare un put e call è di circa $ 2, 10 e offre allo stock un range di trading da circa $ 8, 90 a $ 13, 10. Ma il numero di put supera notevolmente il numero di chiamate di un rapporto di quasi 8 a 1, con quasi 206.000 contratti di interesse aperto. L'interesse aperto non conta il volume di venerdì, il che significa che il mercato delle opzioni era già ribassista su AMD prima delle negoziazioni. Indica che i trader scommettono che le azioni di AMD cadranno nelle prossime settimane. (Per ulteriori informazioni, vedere anche: AMD: The Long-Term View .)

Un calo a $ 9, 80

Il grafico tecnico di AMD suggerirebbe che anche le azioni potrebbero scendere, poiché il titolo ha registrato una tendenza al ribasso dalla fine di luglio quando ha raggiunto un picco di $ 15, 50. Lo stock ha anche colmato un gap creato alla fine di ottobre e da allora ha registrato una tendenza al ribasso. Il titolo ha un indice di resistenza relativa che ha registrato una tendenza al ribasso e attualmente ha una lettura di circa 47. L'RSI dovrebbe scendere al di sotto di 30 affinché il titolo sia ipervenduto. Il prossimo significativo livello di supporto tecnico è di circa $ 9, 80, un calo del 17% rispetto al prezzo attuale di circa $ 11, 80.

I recenti grandi acquisti di opzioni put, la lunga strategia a cavallo e il grafico tecnico sembrano indicare complessivamente un titolo che probabilmente perderà quasi tutti i suoi guadagni nel 2018 nelle prossime settimane.

Michael Kramer è il fondatore di Mott Capital Management LLC, un consulente per gli investimenti registrato e il gestore del portafoglio di crescita tematica a lungo termine gestito attivamente della società. Kramer in genere acquista e detiene scorte per una durata da tre a cinque anni. Fai clic qui per la biografia di Kramer e le partecipazioni del suo portafoglio. Le informazioni presentate sono solo a scopo educativo e non intendono fare un'offerta o una sollecitazione per la vendita o l'acquisto di titoli specifici, investimenti o strategie di investimento. Gli investimenti comportano rischi e, se non diversamente indicato, non sono garantiti. Assicurati di consultare prima un consulente finanziario qualificato e / o un professionista fiscale prima di attuare qualsiasi strategia discussa nel presente documento. Su richiesta, il consulente fornirà un elenco di tutte le raccomandazioni formulate negli ultimi dodici mesi. Le performance passate non sono indicative delle performance future.