Come fa Robinhood a fare soldi?

Robinhood, che si autodefinisce una forza dirompente nel settore dell'intermediazione online, è stato lanciato al pubblico nel 2014 come app mobile per smartphone e tablet Apple. L'innovazione di Robinhood era quella di consentire ai clienti di acquistare e vendere azioni e fondi negoziati in borsa (ETF) senza pagare una commissione. Gli utenti non potevano vendere allo scoperto o scambiare fondi comuni di investimento, opzioni o strumenti a reddito fisso. La ricerca si è limitata a grafici e date dei prezzi molto basilari per eventi aziendali (come i dividendi e gli annunci sugli utili), supponendo che i millennial, il loro gruppo di clienti target, avrebbero trovato tutti i dati necessari per prendere decisioni di acquisto su altri siti Web. Un'app Android è stata pubblicata dal 2015.

Quando Robinhood ha aperto per la prima volta le sue porte virtuali al pubblico, c'era molto rumore sulle negoziazioni libere e su come le commissioni da $ 0 “democratizzavano” il trading. La maggior parte dei broker online applica una commissione che varia da $ 1 a circa $ 7 per transazione e offre un'abbondanza di risorse di ricerca, notizie, creazione di grafici e risorse educative insieme al motore di trading. Robinhood ha fatto un grande gioco per i millennial, sottintendendo che le commissioni di intermediazione stanno strappando gli investitori e tutta la ricerca offerta da altri broker è sopravvalutata. Diversi milioni di persone erano abbastanza incuriositi da aprire conti e fare scambi.

Interessi, Conti Premium, Interessi di margine

A parte le commissioni, i broker generano entrate in vari altri modi. Robinhood, come altri broker, guadagna interessi in contanti non investiti nei conti dei clienti. Passano anche attraverso tutte le commissioni regolamentari sostenute quando viene effettuata una negoziazione. Si tratta in genere di frazioni di un centesimo, ma l'impresa arrotonda tali commissioni fino al centesimo più vicino. Robinhood addebita $ 10 per transazione effettuata al telefono con l'aiuto di un broker dal vivo e inoltre assistono in alcune transazioni di titoli esteri per $ 35- $ 50.

Robinhood afferma di ricevere pochissime entrate dal pagamento per il flusso degli ordini, secondo una dichiarazione rilasciata da Vlad Tenev, co-CEO e co-fondatore dell'azienda, il 12 ottobre 2018. Secondo Tenev, Robinhood guadagna circa $ 0, 00026 in sconti per dollaro scambiato, o 2, 6 centesimi per $ 100 scambiati. La maggior parte dei broker riporta il pagamento per il flusso degli ordini su base per azione, ma Robinhood non segue quel metodo di comunicazione tradizionale, rendendo molto difficile confrontare quanto raccolgono dai market maker rispetto agli altri broker.

Nel settembre 2018, Logan Kane, un collaboratore di Seeking Alpha, ha dichiarato che il pagamento di Robinhood per il flusso degli ordini ha generato un reddito dieci volte maggiore rispetto agli altri broker ricevuti dai market maker per lo stesso volume. Bloomberg ha analizzato le relazioni di Robinhood alla Securities and Exchange Commission (SEC) e calcola che Robinhood genera quasi la metà delle sue entrate dal pagamento per il flusso degli ordini.

La mancanza di trasparenza di Robinhood su questo tema è preoccupante. Oltre a ciò, il pagamento per il flusso degli ordini viene lentamente regolato dall'esistenza, quindi una mediazione che dipende dalla generazione di reddito vendendo il flusso degli ordini ai market maker si troverà nei guai entro cinque anni.

Mentre si avvicina al suo quarto compleanno, l'azienda ha aggiunto un sito Web, insieme al trading di opzioni, al trading limitato di criptovaluta e agli scambi after-hour senza costi aggiuntivi. Il suo servizio Robinhood Gold, che valuta una commissione per l'accesso ai prestiti a margine, è l'unica parte della piattaforma che addebita una commissione che il cliente può vedere. Utilizzando Robinhood Gold, il cliente paga una commissione mensile fissa che gli consente di attingere a denaro aggiuntivo che viene preso in prestito dall'intermediazione, noto anche come acquisto a margine.

Acquistare sul margine

Nella maggior parte dei broker online, l'accordo sul margine standard richiede ai mutuatari di pagare gli interessi solo sul denaro preso in prestito. Il minimo del conto per Robinhood Gold, il "conto con margine premium" del broker, è di $ 2.000, che è un requisito normativo che tutti i broker devono seguire. Quindi paghi una commissione ogni mese per l'accesso a un determinato importo di prestiti a margine, che tu usi o meno i soldi, a partire da $ 6 / mese per altri $ 1.000. Più soldi hai nel tuo conto, più puoi prendere in prestito; il tuo margine è circa il 50% del saldo. (La tabella delle commissioni di margine è confusa e ben al di fuori delle norme per i conti di intermediazione.) Questo è l'equivalente di circa il 7, 2% di interesse, che è basso rispetto a TD Ameritrade o E * Trade, ma elevato rispetto a Interactive Brokers.

Se il tuo account è abbastanza grande da poter beneficiare di oltre $ 50.000 di margine, il tasso è del 5%.

I clienti Gold ottengono anche un servizio aggiuntivo che ti consente di utilizzare i fondi che sono in procinto di essere trasferiti sul tuo account, piuttosto che attendere due o tre giorni lavorativi, fino al livello massimo a cui ti sei abbonato.

Gli scambi gratuiti possono durare?

Mentre le negoziazioni gratuite sono una buona idea per far entrare i millennial, alla fine quelli che decidono di far crescere i loro asset di investimento cresceranno dalle funzionalità limitate disponibili su Robinhood.

Il motore di esecuzione degli ordini di Robinhood non cerca opportunità di miglioramento dei prezzi, che è qualcosa che gli investitori che negoziano grandi quantità di 500 o più azioni cercano in un broker. Un ordine con un miglioramento del prezzo trova molto da acquistare a un prezzo leggermente inferiore rispetto all'ordine limite del cliente, oppure a un prezzo più elevato durante la vendita. Alla Fidelity, che addebita $ 4, 95 per operazione, il miglioramento del prezzo spesso fa risparmiare all'investitore più denaro di quanto paghi in commissioni su quei grandi blocchi. Se stai negoziando solo una singola azione alla volta, le negoziazioni gratuite hanno senso poiché c'è poco da fare sul miglioramento dei prezzi. Una volta che hai raggiunto il punto di poter scambiare 300 o più azioni alla volta, il miglioramento dei prezzi diventa più prioritario.

I broker online continuano a fare aperture ai millennial, rispettando la saggezza prevalente di aver bisogno di app mobili, strumenti social, pochi display numerici e un costo visibile di $ 0. Sono nate altre app che consentono investimenti molto piccoli, tra cui Divy e Clink, ma non hanno il sostegno di impresa che Robinhood ha ottenuto, insieme alla pubblicità che ne consegue di enormi annunci di finanziamento.

Ad un certo punto, quei venture capitalist vorranno un certo ritorno sui loro investimenti, e il trading a zero commissioni rimuove un'importante fonte di entrate. Ma le negoziazioni gratuite sono la caratteristica principale che Robinhood offre. Dovranno generare entrate in qualche modo.

Molti altri broker hanno sventolato la bandiera del libero scambio negli ultimi 25 anni, ma quei servizi hanno fatto strada alla frusta buggy.

Trading di criptovaluta su Robinhood

L'apertura di un conto è un processo simile a qualsiasi broker online: identificarsi, rispondere ad alcune domande per valutare l'idoneità come investitore e collegare un conto bancario per il finanziamento. Una volta aperto l'account, ti verrà inviato un collegamento a un breve video che offre una rapida panoramica dell'app mobile.

La piattaforma web offre un po 'più di informazioni, inclusa una funzione chiamata Collezioni, che è essenzialmente un elenco di aziende per settore. Sia sul web che sul cellulare, tutte le citazioni sono in tempo reale senza restrizioni, ma altrimenti sono disponibili poche ricerche. L'analisi del portafoglio si limita a mostrare il saldo del conto corrente.

I clienti di 19 stati possono scambiare le sei criptovalute disponibili, tra cui Bitcoin, Ethereum e Dogecoin. Sono disponibili dati in tempo reale per 10 criptovalute aggiuntive, come Ripple, Stellar e Dash. C'è una lunga lista d'attesa che secondo come riferito è attualmente lunga oltre 1.000.000 di persone, quindi potrebbe passare un po 'di tempo prima di ricevere un invito. Puoi iscriverti alla funzione di crittografia nell'app o sul sito Web di Robinhood. I clienti attuali verranno avvisati quando il trading di criptovaluta sarà disponibile per il loro account.