Ritorno sulle attività totali (ROTA)
Il rendimento delle attività totali (ROTA) è un rapporto che misura gli utili di una società al lordo di interessi e imposte (EBIT) rispetto al totale delle sue attività nette. È definito come il rapporto tra l'utile netto e il patrimonio medio totale, o la quantità di reddito finanziario e operativo che una società riceve in un esercizio finanziario rispetto alla media del patrimonio totale di quella società.
Il rapporto è considerato un indicatore dell'efficacia con cui un'azienda utilizza i propri beni per generare utili. L'EBIT viene utilizzato al posto dell'utile netto per mantenere la metrica focalizzata sugli utili operativi senza l'influenza delle differenze fiscali o finanziarie rispetto a società simili.
01:23Return On Total Assets (ROTA)
Comprensione del rendimento delle attività totali
Maggiore è il guadagno di una società in proporzione alle sue attività (e maggiore è il coefficiente di questo calcolo), più efficacemente si dice che la società stia usando le sue attività. La ROTA, espressa in percentuale o decimale, fornisce informazioni sulla quantità di denaro generata da ciascun dollaro investito nell'organizzazione.
Ciò consente all'organizzazione di vedere la relazione tra le sue risorse e le sue entrate e può fornire un punto di confronto per determinare se un'organizzazione sta usando le sue risorse in modo più o meno efficace rispetto a prima. Nei casi in cui la società guadagna un nuovo dollaro per ogni dollaro investito, si dice che la ROTA sia l'uno o il 100 percento.
La formula per il rendimento delle attività totali - ROTA è
Return on Total Assets = EBITAverage Total Asswhere: EBIT = utili prima di interessi e tasse \ inizio {allineato} & \ textit {Return on Total Assets} = \ dfrac {EBIT} {\ textit {Average Total Assets}} \\ & \ textbf {dove:} \\ & EBIT = \ text {utili prima di interessi e tasse} \\ \ end {allineati} Ritorno sul totale attivo = Totale totale attivoEBIT dove: EBIT = utili prima di interessi e tasse
Per calcolare ROTA, dividere l'utile netto per il totale attivo medio. Lo stesso rapporto può anche essere rappresentato come il prodotto del margine di profitto e del turnover totale delle attività.
Come calcolare ROTA
Per calcolare la ROTA, ottenere la cifra del reddito netto dal conto economico di una società, quindi aggiungere nuovamente gli interessi e / o le tasse pagati durante l'anno. Il risultato numerico risultante è l'EBIT della società.
Il numero EBIT dovrebbe quindi essere diviso per il patrimonio netto totale della società per mostrare gli utili che la società ha generato per ogni dollaro di attività sui suoi libri.
Le attività totali includono conti di contropartita per questo rapporto, il che significa che la detrazione per i conti dubbi e l'ammortamento accumulato sono entrambi sottratti dal saldo attivo prima di calcolare il rapporto.
Key Takeaways
- Il rendimento delle attività totali mostra quanto efficacemente un'azienda utilizza le proprie attività per generare utili.
- La metrica ROTA può essere utilizzata per determinare quali aziende stanno segnalando l'uso più efficiente dei loro beni rispetto ai loro guadagni.
- Esistono alcune preoccupazioni circa il fatto che ROTA si basi sul valore contabile delle attività totali piuttosto che sul loro valore di mercato, dando un rendimento che sembra superiore a quello che dovrebbe essere nella realtà.
Limitazioni dell'utilizzo del rendimento delle attività totali (ROTA)
Nel tempo, il valore di un'attività può diminuire o aumentare. Nel caso di beni immobili, il valore dell'attività può aumentare. D'altra parte, la maggior parte dei pezzi meccanici di un'azienda, come veicoli o altri macchinari, generalmente si deprezzano nel tempo poiché l'usura influisce sul loro valore.
Dal momento che la formula ROTA utilizza i valori contabili delle attività dal bilancio, potrebbe sottovalutare in modo significativo il valore di mercato effettivo delle immobilizzazioni. Ciò porta a un risultato di rapporto più elevato che mostra un rendimento delle attività totali superiore a quello che dovrebbe essere perché il denominatore (attività totali) è troppo basso.
Un'altra limitazione è il modo in cui il rapporto funziona con le attività finanziate. Se il debito fosse utilizzato per acquistare un'attività, la ROTA potrebbe apparire favorevole, mentre la società potrebbe effettivamente avere problemi a effettuare i pagamenti degli interessi passivi.
Gli input del rapporto possono essere adattati per riflettere i valori funzionali delle attività mentre si tiene conto del tasso di interesse attualmente pagato a un istituto finanziario. Ad esempio, se un'attività fosse acquisita con fondi da un prestito con un tasso di interesse del 5% e il rendimento sull'attività associata fosse un guadagno del 20%, il ROTA rettificato sarebbe del 15%.
Dal momento che molte nuove società hanno una maggiore quantità di debito associato alle loro attività, questi aggiustamenti possono rendere il business meno attraente agli occhi degli investitori. Una volta che questi debiti iniziano a cancellare, la ROTA sembrerà migliorare di conseguenza.
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