Perché lo stock di Microsoft si sta rompendo

(Nota: l'autore di questa analisi fondamentale è uno scrittore finanziario e un gestore di portafoglio. Lui e i suoi clienti possiedono azioni di GOOGL.)

Microsoft Corp's. (MSFT) ha resistito relativamente bene in una più ampia svendita del mercato, scendendo del 12% dal suo massimo mentre altri titoli mega-tech come Amazon.com Inc. (AMZN), Netflix Inc. (NFLX), Alphabet Inc. ( GOOGL) e Facebook Inc. (FB) hanno subito cali molto più drammatici. Ma questo può essere di poco conforto per gli investitori. L'analisi tecnica indica che Microsoft potrebbe scendere ulteriormente del 6% rispetto ai livelli odierni, il che spingerebbe lo stock al 17% dai suoi massimi, con ulteriori potenziali cali a venire.

Inoltre, le scommesse ribassiste sulle opzioni con scadenza a dicembre supportano direzionalmente il grafico tecnico debole.

Questa prospettiva rassicurante per Microsoft è in contrasto con i forti risultati fiscali del primo trimestre che hanno portato gli analisti ad aumentare le loro stime.

Dati MSFT di YCharts

Grafico debole

Il grafico mostra che lo stock è sceso al di sotto di un trend rialzista a lungo termine, un'indicazione ribassista. Inoltre, Microsoft sta flirtando con un livello di supporto tecnico a circa $ 102. Se lo stock scendesse al di sotto di tale livello, le azioni potrebbero scendere al livello successivo di supporto a $ 96, un calo del 6% dal loro prezzo attuale di $ 102, 70.

Anche l'indice di forza relativa tende a scendere, segno che il momentum rialzista sta lasciando il titolo.

Un'altra indicazione negativa è che le opzioni ribassiste puntano alla scadenza il 21 dicembre. Le put superano le chiamate con un rapporto di 5 a 1 al prezzo di esercizio di $ 100, con 10.000 contratti put aperti. Le put suggeriscono che lo stock potrebbe scendere a $ 96, 30.

Preventivi più elevati

Nonostante le prospettive ribassiste per il titolo, Microsoft ha registrato solidi risultati fiscali nel primo trimestre, con utili che hanno superato le stime del 18% e ricavi in ​​miglioramento del 4%. A causa dei risultati positivi, gli analisti hanno aumentato gli utili e le stime delle entrate di circa l'1%.

Gli analisti hanno anche aumentato le stime per l'intero anno e ora vedono aumentare gli utili quest'anno del 14% rispetto alle stime precedenti per la crescita dell'11%, un netto contrasto con molti titoli tecnologici di alto profilo con utili in calo e previsioni ridotte da parte degli analisti. Lo stesso vale per le entrate di Microsoft, che ora dovrebbero crescere del 13% rispetto alle precedenti stime dell'11%. Si prevede che tali tassi di crescita rimarranno relativamente stabili per tutto l'anno 2021.

Stime di MSFT EPS per i dati dell'anno fiscale corrente di YCharts

Le azioni di Microsoft sembrano, inevitabilmente, essere sempre più attratte dal più ampio downdraft delle azioni tecnologiche. Ma i solidi guadagni e la crescita dei ricavi dell'azienda possono fornire un firewall contro i peggiori cali subiti da molti dei suoi grandi concorrenti.

Michael Kramer è il fondatore di Mott Capital Management LLC, un consulente per gli investimenti registrato e il gestore del portafoglio di crescita tematica a lungo termine gestito attivamente della società. Kramer in genere acquista e detiene scorte per una durata da tre a cinque anni. Fai clic qui per la biografia di Kramer e le partecipazioni del suo portafoglio. Le informazioni presentate sono solo a scopo educativo e non intendono fare un'offerta o una sollecitazione per la vendita o l'acquisto di titoli specifici, investimenti o strategie di investimento. Gli investimenti comportano rischi e, se non diversamente indicato, non sono garantiti. Assicurati di consultare prima un consulente finanziario qualificato e / o un professionista fiscale prima di attuare qualsiasi strategia discussa nel presente documento. Su richiesta, il consulente fornirà un elenco di tutte le raccomandazioni formulate negli ultimi dodici mesi. Le performance passate non sono indicative delle performance future.