Opzione negoziata in borsa
Un'opzione negoziata in borsa è un contratto derivato standardizzato, negoziato su una borsa, che si deposita attraverso una stanza di compensazione ed è garantito.
Comprensione dell'opzione scambiata in borsa
Un'opzione negoziata in borsa è un contratto standardizzato per acquistare (usando un'opzione call) o vendere (usando un'opzione put) una quantità prestabilita di un prodotto finanziario specifico, entro o prima di una data predeterminata per un prezzo determinato (il prezzo di esercizio).
I contratti di opzioni negoziati in borsa sono quotati in borse come il Chicago Board Options Exchange (CBOE). Gli scambi sono controllati da autorità di regolamentazione - tra cui la Securities and Exchange Commission (SEC) e la Commodity Futures Trading Commission (CFTC) - e sono garantite da stanze di compensazione come la Options Clearing Corporation (OCC).
Key Takeaways
- Un'opzione negoziata in borsa è un contratto derivato standardizzato, negoziato su una borsa, che si deposita attraverso una stanza di compensazione ed è garantito.
- I contratti di opzioni negoziati in borsa sono quotati in borsa, come il Chicago Board Options Exchange (CBOE), e supervisionati da autorità di regolamentazione, come la Securities and Exchange Commission (SEC).
- Una caratteristica chiave delle opzioni negoziate in borsa che attraggono gli investitori è che sono garantite da stanze di compensazione, come Options Clearing Corporation (OCC).
Vantaggi delle opzioni negoziate in borsa
Le opzioni negoziate in borsa, note anche come "opzioni quotate", offrono molti vantaggi che le distinguono dalle opzioni over-the-counter (OTC). Poiché le opzioni negoziate in borsa hanno prezzi di esercizio, date di scadenza e risultati standardizzati (il numero di azioni / contratti dell'attività sottostante), attraggono e accolgono un numero maggiore di operatori. Le opzioni OTC di solito tendono ad avere disposizioni personalizzate.
Questo aumento del volume avvantaggia i commercianti fornendo una migliore liquidità e una riduzione dei costi. Più commercianti ci sono per un contratto di opzioni specifiche, più è facile per gli acquirenti interessati identificare venditori disposti e più stretto diventa lo spread bid-ask.
La standardizzazione delle opzioni negoziate in borsa consente inoltre alle stanze di compensazione di garantire che gli acquirenti di contratti di opzione saranno in grado di esercitare le loro opzioni - e che i venditori di contratti di opzioni adempiranno gli obblighi che assumono quando vendono contratti di opzioni - perché la stanza di compensazione può corrispondere a qualsiasi numero di acquirenti di contratti di opzione con uno dei numerosi venditori di contratti di opzione. I Clearinghouse possono farlo più facilmente perché i termini dei contratti sono tutti uguali, rendendoli intercambiabili. Questa funzionalità migliora notevolmente il fascino delle opzioni negoziate in borsa, in quanto riduce il rischio connesso alla negoziazione di questi tipi di titoli.
Svantaggi delle opzioni scambiate in borsa
Le opzioni negoziate in borsa presentano uno svantaggio significativo in quanto, dal momento che sono standardizzate, l'investitore non può adattarle per soddisfare esattamente le loro esigenze. A differenza delle opzioni OTC - che non sono standardizzate, ma sono negoziate direttamente tra l'acquirente e il venditore - le opzioni negoziate in borsa non possono essere personalizzate per adattarsi agli obiettivi specifici dell'acquirente o del venditore. Tuttavia, nella maggior parte dei casi, gli operatori troveranno che le opzioni negoziate in borsa forniscono una varietà abbastanza ampia di prezzi di esercizio e date di scadenza per soddisfare le loro esigenze di trading.
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