Uno sguardo alle tendenze degli investimenti diretti esteri

Dai paesi che hanno appena iniziato a modernizzarsi, fino al ricco country club dell'Organizzazione per la cooperazione e lo sviluppo economico (OCSE), il mondo è pieno di opportunità di sviluppo. Mentre i banchieri centrali hanno il controllo sui livelli monetari di un'economia e i politici controllano gli affari fiscali, questi due gruppi spesso non possono avviare la crescita senza un aiuto esterno. Inserire investimenti diretti esteri (IDE). In termini semplici sono afflussi o deflussi di capitali da un paese a un altro, con esempi comuni tra cui le società che costruiscono fabbriche all'estero o investono nello sviluppo di un giacimento petrolifero.

Paesi con il maggior numero di IDE

Ogni anno oltre 1 trilione di dollari in IDE confluisce in paesi di tutto il mondo, ma la distribuzione è tutt'altro che uguale. Secondo la Conferenza delle Nazioni Unite per il commercio e lo sviluppo (UNCTAD), i paesi con la maggiore quota di IDE nel PIL nel 2011 erano:

1. Liberia
2. Mongolia
3. Hong Kong SAR (Cina)
4. Sierra Leone
5. Lussemburgo
6. Singapore
7. Repubblica del Congo
8. Belgio
9. Chad
10. Guinea

Ciò che colpisce di questo elenco è che le economie si dividono in due campi: paesi noti per lo sviluppo delle risorse naturali e paesi noti per i servizi alle imprese finanziarie. Mongolia, Liberia, Guinea e Congo hanno risorse minerarie significative e hanno attirato l'attenzione di grandi compagnie minerarie come ArcelorMittal (NYSE: MT). Altri sono noti per il tipo di società bancarie offshore che gli individui usano per evitare le tasse altrove.

Economie per IDE totale

La visualizzazione degli IDE come percentuale del PIL non indica la dimensione dell'economia in cui si investe. Alcune delle economie sopra elencate sono molto più grandi / più piccole di altre in termini di solo PIL e quando si classificano le economie in base al totale degli IDE ricevuti, il l'immagine cambia quasi completamente.

1. Stati Uniti: $ 258 miliardi
2. Cina: $ 220 miliardi
3. Belgio: $ 102 miliardi
4. Hong Kong (Cina): $ 90 miliardi
5. Brasile: $ 72 miliardi
6. Australia: $ 66 miliardi
7. Singapore: $ 64 miliardi
8. Russia: $ 53 miliardi
9. Francia: $ 45 miliardi
10. Canada: $ 40 miliardi

Questi 10 paesi insieme hanno ricevuto oltre la metà degli IDE globali, con Stati Uniti e Cina che rappresentano oltre il 20%. Mentre molti di questi paesi dispongono di risorse naturali che potrebbero invogliare gli investimenti esteri, il vero vantaggio è la dimensione delle loro popolazioni. Una grande popolazione significa molti consumatori e un'azienda multinazionale generalmente vuole essere vicina ai suoi consumatori. La prossimità consente a un'azienda di ridurre i costi di spedizione delle merci e di tenere d'occhio i mutevoli gusti dei consumatori. Sedersi in un ufficio a metà del mondo potrebbe far perdere un'azienda.

Problemi con la politica

Gli investimenti stranieri sono spesso usati come capri espiatori politici per i mali del mondo e ci sono certamente momenti in cui merita un brutto colpo. Le grandi aziende possono andare in giro sui paesi in via di sviluppo, allevando la corruzione e rimuovendo la ricchezza di un paese piuttosto che reimmetterla nell'economia domestica. È questa forza travolgente che ha generato il concetto di una maledizione delle risorse. La globalizzazione, che tende ad andare di pari passo con gli IDE, non è il concetto economico più popolare o apprezzato, anche se alla fine porta benefici ai consumatori. I funzionari sotto pressione per riparare l'economia possono guadagnare punti brownie puntando un dito verso le società straniere intenzionate a "possedere il paese", con la legislazione "compra domestico" e le barriere non tariffarie al commercio che riducono la capacità degli estranei di accedere al mercato.

Il lato positivo

Tuttavia, gli investimenti esteri diretti non sono tutti negativi. Gli afflussi sono un segno del fatto che il mondo esterno considera un'economia un luogo utile per parcheggiare il capitale e sono un segnale che un paese lo ha "creato". Gli IDE consentono ai paesi senza il know-how sviluppato a livello nazionale di sviluppare risorse che potrebbero non essere state in grado altrimenti. I profitti derivanti dall'uso del capitale possono essere utilizzati per costruire infrastrutture, migliorare l'assistenza sanitaria e l'istruzione, migliorare la produttività e modernizzare le industrie. Il trucco è bilanciare il desiderio di riempire le casse statali con la consapevolezza che quei fondi devono migliorare la vita del maggior numero di persone nel lungo periodo. Niente crea instabilità come la cleptocrazia.

La linea di fondo

Come può un paese invogliare il resto del mondo a consegnare denaro? I paesi possono aumentare l'afflusso di IDE creando un clima imprenditoriale che faccia sentire gli investitori stranieri come se il loro capitale fosse sicuro. Aliquote fiscali basse o altri incentivi fiscali, protezione dei diritti di proprietà privata, accesso a prestiti e finanziamenti e infrastrutture che consentono ai frutti degli investimenti di capitale di raggiungere il mercato, sono alcuni degli incentivi che i paesi possono offrire. Anche ottenere un buon posizionamento nel rapporto Doing Business della Banca mondiale e stare fuori dai mirini dell'indice di percezione della corruzione di Transparency International non fa male.