Rapporto debito / capitalizzazione a lungo termine

Qual è il rapporto debito / capitalizzazione a lungo termine

Il rapporto debito / capitalizzazione a lungo termine, una variazione del rapporto debito / capitale tradizionale, mostra la leva finanziaria di un'impresa. È calcolato dividendo il debito a lungo termine per il capitale disponibile totale (debito a lungo termine, azioni privilegiate e azioni ordinarie). Gli investitori confrontano la leva finanziaria delle imprese per analizzare il rischio di investimento associato. Rapporti elevati indicano investimenti rischiosi poiché il debito è la principale fonte di finanziamento.

RIPARTIZIONE Rapporto debito / capitalizzazione a lungo termine

Per raggiungere una struttura patrimoniale equilibrata, le imprese devono analizzare se l'utilizzo del debito, del capitale proprio (azioni) o di entrambi sia fattibile e adatto alla propria attività. Il debito a lungo termine può essere utile se un'azienda prevede una forte crescita e ampi profitti che consentono il rimborso puntuale del debito. I finanziatori raccolgono solo i loro debiti interessi e non partecipano alla compartecipazione agli utili tra i detentori di azioni, rendendo il finanziamento del debito talvolta una fonte di finanziamento preferita. D'altro canto, il debito a lungo termine può imporre grandi tensioni finanziarie alle società in difficoltà e portare all'insolvenza.

Costo del capitale

Contrariamente alla comprensione intuitiva, l'utilizzo del debito a lungo termine può aiutare a ridurre il costo totale del capitale di un'azienda. I finanziatori stabiliscono termini che non sono basati sulla performance finanziaria del debitore; pertanto, hanno diritto solo a ciò che è dovuto in base all'accordo (ad es. capitale e interessi). Quando una società finanzia con capitale proprio, deve condividere gli utili in modo proporzionale con i possessori di capitale, comunemente denominati azionisti. Il finanziamento con azioni sembra interessante e può essere la soluzione migliore per molte aziende; tuttavia, è uno sforzo piuttosto costoso.

Rischio di finanziamento

Quando l'ammontare del debito a lungo termine rispetto alla somma di tutto il capitale è diventato una fonte di finanziamento dominante, può aumentare il rischio di finanziamento. Il debito a lungo termine viene spesso confrontato con la copertura del servizio del debito per vedere quante volte i pagamenti del debito totale hanno superato il reddito operativo o gli utili di un'azienda prima di interessi, imposte, ammortamenti e ammortamenti (EBITDA). L'incertezza aumenta la copertura dei debiti futuri quando i pagamenti del debito totale superano spesso il reddito operativo. Una struttura patrimoniale equilibrata sfrutta il finanziamento del debito a basso costo.

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