Approccio al reddito
Qual è l'approccio al reddito?L'approccio del reddito, a volte indicato come approccio di capitalizzazione del reddito, è un tipo di metodo di valutazione immobiliare che consente agli investitori di stimare il valore di un immobile in base al reddito generato dalla proprietà. Viene utilizzato prendendo il reddito operativo netto (NOI) del canone riscosso e dividendolo per il tasso di capitalizzazione.
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Come funziona l'approccio al reddito
L'approccio del reddito è in genere utilizzato per le proprietà che producono reddito ed è uno dei tre approcci popolari alla valutazione degli immobili. Gli altri sono l'approccio dei costi e l'approccio del confronto. L'approccio del reddito per le valutazioni immobiliari è simile al flusso di cassa attualizzato (DCF) per la finanza. L'approccio del reddito attualizza il valore futuro degli affitti in base al tasso di capitalizzazione.
Quando si utilizza l'approccio del reddito per l'acquisto di un immobile in affitto, un investitore considera la quantità di reddito generato e altri fattori per determinare la quantità per la quale la proprietà può vendere nelle attuali condizioni di mercato. Oltre a determinare se l'investitore può trarre profitto dalla proprietà in affitto, un prestatore vorrà conoscere il suo potenziale rischio di rimborso se estende un mutuo all'investitore.
Dei tre metodi per la valutazione degli immobili, l'approccio del reddito è considerato il più coinvolto e difficile.
considerazioni speciali
Quando si utilizza l'approccio del reddito per l'acquisto di un immobile in affitto, un investitore deve anche considerare le condizioni dell'immobile. Potenziali riparazioni di grandi dimensioni che potrebbero essere necessarie possono sostanzialmente ridurre i profitti futuri.
Inoltre, un investitore dovrebbe considerare l'efficacia della proprietà. Ad esempio, il padrone di casa potrebbe concedere agli inquilini riduzioni degli affitti in cambio del completamento dei lavori di cantiere o di altre responsabilità. Forse gli inquilini specifici stanno affrontando difficoltà economiche che dovrebbero cambiare nei prossimi mesi e il proprietario non vuole sfrattarli. Se l'affitto riscosso non è superiore alle spese correnti, molto probabilmente l'investitore non acquisterà la proprietà.
Con l'approccio del reddito, il tasso di capitalizzazione e il valore stimato hanno una relazione inversa: abbassare il tasso di capitalizzazione aumenta il valore stimato
Un investitore deve anche accertare quante unità in media sono vuote in un dato momento. Non ricevere l'affitto completo da ogni unità influenzerà il reddito dell'investitore dalla proprietà. Ciò è particolarmente importante se una proprietà necessita di riparazioni e molte unità sono libere, il che suggerisce un basso tasso di occupazione. Se le unità non vengono riempite su base regolare, la riscossione dell'affitto sarà inferiore a quella che potrebbe essere e l'acquisto della proprietà potrebbe non essere nel migliore interesse dell'investitore.
Key Takeaways
- L'approccio del reddito è un metodo di valutazione immobiliare che utilizza il reddito generato dalla proprietà per stimare il valore equo.
- È calcolato dividendo il reddito operativo netto per il tasso di capitalizzazione.
- Un acquirente dovrebbe prestare particolare attenzione alle condizioni della proprietà, all'efficienza operativa e alla vacanza quando utilizza l'approccio del reddito.
Esempio di approccio al reddito
Con l'approccio del reddito, un investitore utilizza le vendite sul mercato di elementi comparabili per scegliere un tasso di capitalizzazione. Ad esempio, quando si valuta un condominio di quattro unità in una contea specifica, l'investitore esamina i recenti prezzi di vendita di proprietà simili nella stessa contea. Dopo aver calcolato il tasso di capitalizzazione, l'investitore può dividere il NOI dell'immobile in affitto per quel tasso. Ad esempio, una proprietà con un reddito operativo netto (NOI) di $ 700.000 e un tasso di capitalizzazione scelto dell'8% vale $ 8, 75 milioni.
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