Scoperta dei prezzi
Il rilevamento dei prezzi è il processo complessivo, esplicito o dedotto, di impostazione del prezzo spot o del prezzo adeguato di un'attività, titolo, merce o valuta. Il processo di rilevazione dei prezzi esamina una serie di fattori tangibili e intangibili, tra cui domanda e offerta, atteggiamenti di rischio degli investitori e l'ambiente economico e geopolitico generale. In poche parole, è dove un acquirente e un venditore concordano un prezzo e si verifica una transazione.
Comprensione del rilevamento dei prezzi
Fondamentalmente, la scoperta dei prezzi implica la ricerca di dove si incontrano domanda e offerta. In economia, la curva di offerta e la curva di domanda si intersecano a un unico prezzo, il che consente quindi una transazione. La forma di queste curve è soggetta a molti fattori, dalle dimensioni della transazione alle condizioni di fondo di scarsità o abbondanza precedenti o future. Anche la posizione, lo stoccaggio, i costi di transazione e la psicologia dell'acquirente / venditore svolgono un ruolo. Non esiste una formula specifica che utilizza tutti questi fattori come variabili. In effetti, la formula è un processo dinamico che può cambiare frequentemente, se non da uno scambio all'altro.
Mentre il termine stesso è relativamente nuovo, la scoperta dei prezzi è in circolazione da millenni come processo. Antichi suq in Medio Oriente e mercati in Europa, nel subcontinente indiano e in Cina hanno riunito grandi collezioni di commercianti e acquirenti per determinare i prezzi dei beni. Nei tempi moderni, i commercianti di derivati ai box del Chicago Mercantile Exchange (CME) utilizzavano segnali manuali e segnali verbali per determinare i prezzi di una determinata merce. Il commercio elettronico ha sostituito la maggior parte dei processi manuali con risultati contrastanti. Sebbene abbia notevolmente aumentato i volumi di negoziazione e la liquidità, la negoziazione elettronica ha comportato anche una maggiore volatilità e una minore trasparenza in merito alle posizioni di grandi dimensioni.
Scoperta dei prezzi come processo
Piuttosto che considerare la scoperta dei prezzi come un processo specifico, dovrebbe essere considerata la funzione centrale in qualsiasi mercato, che si tratti di uno scambio finanziario o del mercato locale dell'agricoltore. Il mercato stesso riunisce potenziali acquirenti e venditori, con membri di ciascuna parte che hanno ragioni molto diverse per il trading e stili molto diversi per farlo. Consentendo a tutti gli acquirenti e venditori di riunirsi, questi mercati consentono a tutte le parti di interagire e in tal modo viene stabilito un prezzo di consenso. Senza saperlo, tutti i giocatori lo fanno di nuovo per fissare il prezzo successivo, e così via.
La scoperta dei prezzi è influenzata da un'ampia varietà di fattori. Tra questi fattori vi sono la fase di sviluppo del mercato, la sua struttura, il tipo di sicurezza e le informazioni disponibili sul mercato. Le parti con le informazioni più recenti o di qualità più elevata possono avere un vantaggio in quanto possono agire prima che altri ottengano tali informazioni. Quando arrivano nuove informazioni, cambiano le condizioni attuali e future del mercato e quindi possono cambiare il prezzo al quale entrambe le parti sono disposte a negoziare. Tuttavia, troppa trasparenza nelle informazioni può essere dannosa per un mercato perché aumenta i rischi per gli operatori che spostano posizioni importanti o significative.
Key Takeaways
- La rilevazione dei prezzi è la funzione centrale di un mercato ed è il processo per scoprire il prezzo di una determinata attività o merce.
- Dipende da una varietà di fattori, dalla struttura del mercato alla liquidità al flusso di informazioni.
Scoperta del prezzo vs. valutazione
La rilevazione del prezzo non è la stessa della valutazione. Laddove la scoperta dei prezzi è un meccanismo guidato dal mercato, la valutazione è un meccanismo guidato dal modello. La valutazione è il valore attuale di flussi di cassa presunti, tassi di interesse, analisi della concorrenza, cambiamenti tecnologici sia in atto che previsti e molti altri fattori.
Altri nomi per la valutazione di un'attività sono il fair value e il valore intrinseco. Confrontando il valore di mercato con la valutazione, alcuni analisti possono determinare se un'attività è sopravvalutata o sottovalutata dal mercato. Naturalmente, il prezzo di mercato è il prezzo effettivo effettivo, ma eventuali differenze possono offrire opportunità di trading se e quando il prezzo di mercato si adegua per includere qualsiasi informazione nei modelli di valutazione non considerati in precedenza.
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