Volatilità dal punto di vista dell'investitore

La volatilità del mercato azionario è probabilmente uno dei concetti più fraintesi negli investimenti. In poche parole, la volatilità è la gamma di variazioni di prezzo che una sicurezza sperimenta in un determinato periodo di tempo. Se il prezzo rimane relativamente stabile, la sicurezza ha una bassa volatilità. Una sicurezza altamente volatile è quella che colpisce nuovi massimi e minimi, si muove in modo irregolare e subisce rapidi aumenti e drammatiche cadute.

Poiché le persone tendono a sperimentare il dolore della perdita più acutamente della gioia del guadagno, uno stock volatile che sale su ogni volta che scende può ancora sembrare una proposta inutilmente rischiosa. Tuttavia, ciò che i trader esperti sanno che la persona media potrebbe non essere è che la volatilità del mercato in realtà offre numerose opportunità di guadagno per l'investitore paziente. Investire riguarda intrinsecamente il rischio, ma il rischio funziona in entrambi i modi. Ogni commercio comporta il rischio sia di fallimento che di successo. Senza volatilità, c'è un rischio inferiore di entrambi.

Volatilità e fluttuazione del mercato

La volatilità può giovare agli investitori di qualsiasi fascia. Molti trader più conservatori preferiscono una strategia a lungo termine chiamata buy-and-hold, in cui un titolo viene acquistato e quindi detenuto per un lungo periodo, spesso molti anni, per raccogliere i frutti della crescita incrementale dell'azienda. Questa strategia si basa sul presupposto che, sebbene ci possano essere fluttuazioni del mercato, in genere produce rendimenti a lungo termine. Mentre uno stock altamente volatile può essere una scelta che genera più ansia per questo tipo di strategia, una piccola quantità di volatilità può effettivamente significare maggiori profitti. Poiché il prezzo oscilla, offre agli investitori l'opportunità di acquistare azioni di una società solida quando il prezzo è molto basso e quindi attendere una crescita cumulativa lungo la strada.

Commercianti di altalena e di breve durata

Per i trader a breve termine, la volatilità è ancora più cruciale. I trader giornalieri lavorano con i cambiamenti che avvengono da secondo a secondo, da minuto a minuto. Se non vi è alcuna variazione di prezzo, non vi è alcun profitto. I trader swing lavorano con un arco temporale leggermente più lungo, di solito giorni o settimane, ma la volatilità del mercato è ancora la pietra angolare della loro strategia. Mentre i prezzi oscillano avanti e indietro, i trader a breve termine possono utilizzare schemi grafici e altri indicatori tecnici per aiutare a stabilire i massimi e i minimi. Utilizzando indicatori come le bande di Bollinger, un indice di forza relativa, un volume e livelli di supporto e resistenza stabiliti, gli operatori di swing possono individuare potenziali punti di inversione mentre il prezzo oscilla. Ciò significa che possono andare a lungo sullo stock o acquistare chiamate, poiché il prezzo si avvicina al minimo e quindi cavalcare la ripresa per vendere al massimo o vicino al massimo.

Allo stesso modo, prevedere quando uno stock volatile sta esaurendo il suo attuale slancio rialzista può significare accorciare lo stock o vendere put, proprio quando inizia la recessione. Questi tipi di operazioni a breve termine possono produrre individualmente piccoli profitti, ma uno stock altamente volatile può offrire opportunità quasi infinite di negoziare lo swing. Numerosi payoff minori in un breve periodo di tempo possono finire per essere più redditizi di un grande incasso dopo diversi anni di attesa. (Per la lettura correlata, vedere "Come scommettere sulla volatilità alla scadenza del VXX")