Coefficiente di variazione (CV)

Qual è il coefficiente di variazione (CV)?

Il coefficiente di variazione (CV) è una misura statistica della dispersione dei punti di dati in una serie di dati attorno alla media. Il coefficiente di variazione rappresenta il rapporto tra la deviazione standard e la media ed è una statistica utile per confrontare il grado di variazione da una serie di dati a un'altra, anche se i mezzi sono drasticamente diversi l'uno dall'altro.

La formula per il coefficiente di variazione è

Dove: σ è la deviazione standard e μ è la media.

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Coefficiente di variazione (CV)

Comprensione del coefficiente di variazione

Il coefficiente di variazione mostra l'entità della variabilità dei dati nel campione in relazione alla media della popolazione. Nel settore finanziario, il coefficiente di variazione consente agli investitori di determinare quanta volatilità o rischio è assunto rispetto alla quantità di rendimento atteso dagli investimenti. Più basso è il rapporto tra deviazione standard e rendimento medio, migliore è il compromesso rischio-rendimento. Si noti che se il rendimento atteso nel denominatore è negativo o zero, il coefficiente di variazione potrebbe essere fuorviante.

Il coefficiente di variazione è utile quando si utilizza il rapporto rischio / rendimento per selezionare gli investimenti. Ad esempio, un investitore avverso al rischio potrebbe voler considerare attività con un grado di volatilità storicamente basso e un alto grado di rendimento, in relazione al mercato complessivo o al suo settore. Al contrario, gli investitori in cerca di rischio possono cercare di investire in attività con un grado di volatilità storicamente elevato.

Mentre il più delle volte usato per analizzare la dispersione attorno alla media, i CV quartile, quintile o decile possono anche essere usati per comprendere la variazione attorno alla mediana o al 10 ° percentile, per esempio.

Key Takeaways

• Il coefficiente di variazione (CV) è una misura statistica della dispersione dei punti di dati in una serie di dati attorno alla media.
• Nel settore finanziario, il coefficiente di variazione consente agli investitori di determinare quanta volatilità o rischio è assunto rispetto alla quantità di rendimento atteso dagli investimenti.
• Più basso è il rapporto tra deviazione standard e rendimento medio, migliore è il compromesso rischio-rendimento.

Esempio di coefficiente di variazione per la selezione degli investimenti

Ad esempio, si consideri un investitore avverso al rischio che desidera investire in un fondo negoziato in borsa (ETF) che segue un ampio indice di mercato. L'investitore seleziona l'ETF SPDR S&P 500, l'ETF Invesco QQQ e l'ETF iShares Russell 2000. Quindi, analizza i rendimenti e la volatilità degli ETF negli ultimi 15 anni e presume che gli ETF possano avere rendimenti simili alle loro medie a lungo termine.

A scopo illustrativo, le seguenti informazioni storiche di 15 anni vengono utilizzate per la decisione dell'investitore:

• L'ETF SPDR S&P 500 ha un rendimento annuo medio del 5, 47% e una deviazione standard del 14, 68%. Il coefficiente di variazione dell'ETF SPDR S&P 500 è 2, 68.
• L'ETF Invesco QQQ ha un rendimento annuo medio del 6, 88% e una deviazione standard del 21, 31%. Il coefficiente di variazione di QQQ è 3.09.
• L'ETF iShares Russell 2000 ha un rendimento annuo medio del 7, 16% e una deviazione standard del 19, 46%. Il coefficiente di variazione di IWM è 2, 72.

Sulla base dei dati approssimativi, l'investitore potrebbe investire nell'ETF SPDR S&P 500 o nell'ETF iShares Russell 2000, poiché i rapporti rischio / rendimento sono comparativamente identici e indicano un migliore compromesso tra rischio e rendimento rispetto all'ETF Invesco QQQ.

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