Investire oltre i tuoi confini

Una delle decisioni più spinose che gli investitori devono prendere è se investire denaro in titoli esteri. Investire in società straniere può essere redditizio, ma i vantaggi comportano rischi aggiuntivi e individuare investimenti utili all'estero può richiedere un po 'più di lavoro che trovarli a casa.

Tutorial: come analizzare i guadagni

Opportunità internazionale
Ci sono molte buone ragioni per investire all'estero. Le azioni internazionali rappresentano un'ulteriore opportunità: le azioni statunitensi rappresentano circa il 30% del valore totale dei mercati globali. In effetti, la maggior parte delle più grandi aziende produttrici di acciaio, elettronica o apparecchi di consumo hanno sede al di fuori degli Stati Uniti, in paesi come il Brasile e la Corea del Sud. Esistono oltre una dozzina di importanti mercati azionari al di fuori degli Stati Uniti che hanno oltre un migliaio di società di dimensioni considerevoli. Molte di queste società operano in economie in rapida crescita con tassi di rendimento straordinari. Perché lasciarli passare? (Scopri l'altro lato di questa conversazione in: Gli investimenti internazionali offrono davvero diversificazione? )

Dal punto di vista della gestione del portafoglio, investire in società estere è un modo per diversificare. Ad esempio, le azioni statunitensi ed estere non si muovono sempre in sincronia. Quando uno è su, l'altro potrebbe essere giù e viceversa. In termini tecnici, si dice che tali mercati manchino di correlazione. Un portafoglio diversificato bilancia le attività non correlate per distribuire il rischio.

Naturalmente, ciò non significa che le azioni statunitensi e straniere si muovano sempre in direzioni opposte. Molti paesi dipendono fortemente dagli Stati Uniti per le importazioni e le esportazioni e possono essere sensibili ai cambiamenti del mercato statunitense. Nell'odierna economia globale, le azioni spesso si muovono nella stessa direzione, soprattutto quando gli Stati Uniti stanno vivendo un grande orso o un mercato rialzista. Tuttavia, la ricerca accademica mostra che a lungo termine le azioni statunitensi ed estere sono sufficientemente indipendenti in modo tale che gli investimenti all'estero possano regolare i rendimenti del portafoglio.

Rischio internazionale

Gli investitori, tuttavia, devono apprezzare i gravi rischi associati alle azioni internazionali.
Per cominciare, c'è il rischio di cambio. Il rendimento di un investitore statunitense su un titolo proveniente da un paese straniero è legato alle variazioni dei valori valutari tra il dollaro USA e la valuta di quel paese. Se acquisti un titolo giapponese e lo yen giapponese aumenta rispetto al dollaro tra il momento in cui acquisti e vendi il titolo, il tuo ritorno vale di più. D'altra parte, se lo yen si indebolisce, il rendimento dell'investimento si indebolisce.

Oltre agli sconvolgimenti nei mercati valutari, esiste il rischio paese. Molti paesi soffrono di instabilità politica, sociale ed economica, il che rende rischioso investire in quei luoghi. (Ulteriori informazioni sul rischio nella valutazione del rischio paese per gli investimenti internazionali .)
Se pensi che investire nel tuo paese d'origine sia difficile, individuare le società in terre straniere può essere ancora più difficile. I governi stranieri hanno diverse normative di rendicontazione e fiscali sui titoli. In molti casi, le società straniere non sono tenute a fornire le stesse informazioni dettagliate che le società statunitensi devono fornire e le società estere possono utilizzare procedure contabili diverse, il che può rendere più difficile l'analisi delle scorte. Prima di investire denaro in titoli esteri, è fondamentale avere un'idea del proprio ambiente di investimento.

Acquistare all'estero
Per gli investitori con la pazienza di fare le loro ricerche, i titoli internazionali possono offrire grandi ricompense. Il trucco è capire le opportunità e i rischi. Ecco alcuni modi semplici per acquistare aziende straniere:

ADR
Mentre molti investitori apprezzano la logica per investire all'estero, possono essere scoraggiati dai meccanismi di acquisto di azioni su una valuta estera. Le ricevute di deposito americane (ADR) possono semplificare l'accesso degli investitori statunitensi ai mercati esteri. Quotati alla Borsa di New York e al Nasdaq, possono essere negoziati, regolati e detenuti come se fossero azioni ordinarie di società con sede negli Stati Uniti. Le società straniere con ADR pubblicano rapporti finanziari generalmente conformi alle convenzioni contabili statunitensi e alle norme SEC. Le aziende con ADR includono Nokia finlandese, GlaxoSmithKline del Regno Unito e Sony giapponese.

Sebbene commercino su borse statunitensi, gli ADR offrono ancora i potenziali benefici della diversificazione. Gli studi suggeriscono che i prezzi degli ADR tendono a comportarsi come i titoli esteri che rappresentano. (Per ulteriori informazioni sugli ADR, dai un'occhiata alle Nozioni di base sugli ADR o Cosa sono le ricevute di deposito? )

Azioni internazionali quotate negli Stati Uniti
Ci sono alcuni titoli esteri che commerciano sui mercati statunitensi. Questi titoli hanno soddisfatto i requisiti di quotazione della Borsa di New York o del Nasdaq.

Multinazionali statunitensi
Essere
prima di saltare in azioni estere, vale la pena considerare le azioni domestiche con esposizione ai mercati esteri. Molte società statunitensi generano la maggior parte delle loro entrate al di fuori degli Stati Uniti Take McDonald's, Coca-Cola e Gillette. Più della metà dei loro ricavi proviene da attività all'estero. L'acquisto di azioni di multinazionali statunitensi può essere un modo efficace per gli investitori di ottenere un'esposizione all'economia globale.

Conclusione
Poiché i mercati esteri non hanno una correlazione diretta, gli investimenti al di fuori degli Stati Uniti possono essere un modo efficace per diversificare il portafoglio. Tuttavia, investire all'estero può anche esporvi ai rischi associati ai tassi di cambio, all'instabilità politica o economica e alle differenze nei rapporti e nelle normative fiscali. Tuttavia, nel comprendere questi rischi in relazione alle potenziali ricompense, gli investitori hanno l'opportunità di accedere ai mercati esteri attraverso strumenti come ADR, titoli internazionali negoziati in borse statunitensi e multinazionali statunitensi.