Modulo SEC S-3
Il modulo S-3 della Commissione per la sicurezza e lo scambio è un modulo di registrazione della sicurezza semplificato utilizzato da aziende che hanno già soddisfatto altri requisiti di segnalazione. Il modulo registra i titoli ai sensi del Securities Act del 1933 solo per le società con sede negli Stati Uniti. Le società che desiderano utilizzare l'S-3 devono aver soddisfatto tutti i requisiti di segnalazione del Securities Exchange Act del 1934 dalle sezioni 12 o 15 (d) che seguono il presupposto che le società che cercano di registrarsi abbiano una forma di sicurezza depositata presso la SEC.
Spiegazione del modulo SEC S-3
Il modulo SEC S-3 è talvolta archiviato dopo un'offerta pubblica iniziale (IPO) ed è generalmente archiviato contemporaneamente a azioni ordinarie o offerte preferenziali.
Esistono numerosi altri requisiti che un'azienda deve presentare per presentare il modulo S-3. Nei 12 mesi precedenti la compilazione del modulo, una società deve aver soddisfatto tutti i requisiti di debito e dividendo. La SEC Act del 1933 richiede inoltre che questi moduli vengano archiviati per garantire che i fatti essenziali relativi all'attività siano resi noti al momento della registrazione dei titoli della società. Ciò consente alla SEC di fornire agli investitori dettagli specifici sui titoli offerti e lavora per eliminare le vendite fraudolente di tali titoli.
Composizione del modulo SEC S-3
La forma S-3 è essenzialmente composta da due parti. La prima parte è composta da una copertina, da fattori di rischio e da un prospetto che alla fine saranno resi disponibili a tutti i potenziali investitori. La seconda parte è costituita da esposizioni, impegni e varie altre informazioni che non sono generalmente distribuite agli investitori ma sono rese disponibili al pubblico attraverso il sistema di raccolta, analisi e recupero dei dati elettronici (EDGAR) della SEC.
Il prospetto è costituito principalmente da una sezione di riepilogo che espone tutte le informazioni critiche sull'offerta di sicurezza, incluso il tipo di sicurezza, se si tratta di un'opzione di totalotment, lo scambio (se presente) in cui sarà elencato e come verranno utilizzati i proventi. Gli emittenti che sono abbastanza nuovi o abbastanza sconosciuti includeranno probabilmente la strategia aziendale, i punti di forza del mercato e spesso anche le informazioni finanziarie di base sulla società. I termini di prezzo non sono inclusi fino alla bozza finale del prospetto, la versione che viene consegnata agli investitori con le conferme delle vendite dei sottoscrittori.
La divulgazione dei fattori di rischio è generalmente suddivisa in sottosezioni, inclusi i rischi relativi all'offerta stessa e i rischi associati alla società emittente. La maggior parte dei fattori di rischio si trova nel modulo 10-K o nel modulo 10-Q più aggiornato della società emittente.
Sezioni aggiuntive che devono essere incluse nel modulo S-3, a seconda del tipo di società emittente e del tipo di titolo emesso, includono la divulgazione del rapporto tra utili e commissioni fisse, piano di distribuzione e descrizioni complete dei titoli che vengono registrati.
Nella maggior parte dei casi, il modulo S-3 fornisce anche informazioni sull'esperienza dei contabili e dei consulenti dell'emittente che offrono la convalida dei titoli in vendita.
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