Qual è la differenza tra gestione patrimoniale passiva e attiva?

La gestione patrimoniale utilizza due principali strategie di investimento che possono essere utilizzate per generare rendimenti: gestione patrimoniale attiva e gestione patrimoniale passiva. La gestione patrimoniale attiva si concentra sulla sovraperformance di un benchmark, come l'indice S&P 500, mentre la gestione passiva mira a imitare le posizioni patrimoniali di un determinato indice di riferimento.

Spiegare la differenza tra la gestione patrimoniale passiva e attiva

Gli investitori e i gestori di portafoglio che attuano una strategia di gestione patrimoniale attiva mirano a sovraperformare gli indici di riferimento acquistando e vendendo titoli, quali azioni, opzioni e futures. La gestione patrimoniale attiva comporta l'analisi delle tendenze del mercato, i dati economici e politici e le notizie specifiche dell'azienda. Dopo aver analizzato questi tipi di dati, gli investitori attivi acquistano o vendono attività. I gestori attivi mirano a generare rendimenti maggiori rispetto ai gestori di fondi che rispecchiano le disponibilità in titoli quotati su un indice. In generale, le commissioni di gestione valutate su portafogli e fondi attivi sono elevate.

Advisor Insight

Kevin Michels, CFP®, EA
Medicus Wealth Planning, Draper, UT

Molti fondi comuni utilizzano la gestione attiva. Ad esempio, un fondo comune di investimento che investe in grandi società statunitensi utilizzerebbe molto probabilmente l'indice S&P 500 come benchmark. L'obiettivo del fondo sarebbe sovraperformare il rendimento dell'S & P 500. Il fondo lo farà impiegando un gestore e un team di analisti. Il gestore del fondo sceglierà titoli che ritiene sovraperformeranno l'S & P 500.

Normalmente, si paga di più per investire in un fondo gestito attivamente poiché si paga per l'esperienza del gestore del fondo.

La gestione passiva viene generalmente effettuata tramite ETF o fondi comuni di investimento indicizzati, che seguono un benchmark. L'obiettivo è abbinare il rendimento di un benchmark, come l'S & P 500. In genere, è molto meno costoso impiegare la gestione passiva, poiché non si paga un manager per la sua esperienza.

Contrariamente alla gestione attiva delle attività, la gestione passiva delle attività comporta l'acquisto di attività detenute in un indice di riferimento. Un approccio di gestione patrimoniale passiva alloca un portafoglio simile a un indice di mercato e applica una ponderazione simile a tale indice. A differenza della gestione patrimoniale attiva, la gestione patrimoniale passiva mira a generare rendimenti simili all'indice scelto.

Ad esempio, SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY) è un fondo gestito passivamente per investitori a lungo termine che mira a rispecchiare la performance dell'Indice S&P 500. Il gestore di SPY gestisce passivamente il fondo negoziato in borsa (ETF) acquistando azioni a grande capitalizzazione detenute nell'indice S&P 500. A differenza dei fondi gestiti attivamente, SPY ha un basso indice di spesa grazie alla sua strategia di investimento passivo e al basso indice di turnover.