Tasso forward e tasso spot: qual è la differenza?

Il tasso forward e il tasso spot sono prezzi o quotazioni diversi per contratti diversi. Una tariffa spot è un prezzo contrattato per una transazione che si sta verificando immediatamente (è il prezzo in loco). Un tasso forward, d'altra parte, è il prezzo di regolamento di una transazione che non avrà luogo fino a una data predeterminata in futuro; è un prezzo lungimirante. I tassi forward sono generalmente calcolati in base al tasso spot.

Spot Rate

Una tariffa spot, o prezzo spot, rappresenta un prezzo contrattato per l'acquisto o la vendita di un prodotto, un titolo o una valuta per la consegna e il pagamento immediati alla data spot, che è normalmente uno o due giorni lavorativi dopo la data di negoziazione. Il tasso spot è il prezzo corrente dell'attività quotata per il regolamento immediato del contratto spot. Ad esempio, se una società all'ingrosso desidera la consegna immediata del succo d'arancia in agosto, pagherà il prezzo spot al venditore e riceverà il succo d'arancia entro due giorni. Tuttavia, se la società ha bisogno di succo d'arancia per essere disponibile nei suoi negozi a fine dicembre, ma ritiene che la merce sarà più costosa durante questo periodo invernale a causa di una domanda superiore all'offerta, non può effettuare un acquisto a pronti per questa merce poiché il rischio il deterioramento è alto. Dal momento che la merce non sarebbe necessaria fino a dicembre, un contratto a termine sarebbe più adatto all'investimento.

I prezzi spot sono più frequentemente referenziati in relazione al prezzo dei contratti futures su materie prime, come i contratti per petrolio, grano o oro. Questo perché le azioni vengono sempre scambiate sul posto.

Spot Rate

Forward Rate

A differenza di un contratto a pronti, un contratto a termine o un contratto a termine, comporta un accordo di condizioni contrattuali alla data corrente con la consegna e il pagamento a una data futura specificata. Contrariamente a un tasso spot, un tasso forward viene utilizzato per quotare una transazione finanziaria che ha luogo in una data futura ed è il prezzo di regolamento di un contratto forward. Tuttavia, a seconda del titolo negoziato, il tasso forward può essere calcolato utilizzando il tasso spot. I tassi forward sono calcolati dal tasso spot e adeguati al costo di carry per determinare il tasso di interesse futuro che equivale al rendimento totale di un investimento a più lungo termine con una strategia di rotazione su un investimento a breve termine.

Ad esempio, se un produttore di elettronica cinese ha un grosso ordine da spedire in America in un anno, potrebbe impegnarsi in una valuta a termine e vendere $ 20 milioni in cambio di yuan cinese ad un tasso forward di $ 0, 80 per yuan. Pertanto, il produttore di elettronica cinese è obbligato a consegnare $ 20 milioni al tasso specificato alla data specificata, sei mesi dalla data corrente, indipendentemente dai tassi di cambio fluttuanti.

Key Takeaways

• Una tariffa spot è un prezzo contrattato per una transazione che verrà completata immediatamente.
• Una tariffa forward è un prezzo contrattato per una transazione che verrà completata in una data concordata in futuro.
• Il tasso spot viene generalmente utilizzato come punto di partenza per la negoziazione del tasso forward.