Confronta i tuoi ritorni con gli indici

Gli investitori considerano gli indici ampi come parametri di riferimento per aiutarli a valutare non solo la performance dei mercati, ma anche la loro performance, in quanto investitori. Per coloro che possiedono titoli, guardano a indici come l'S & P 500, il Dow Jones Industrial Average (DJIA) e il Nasdaq 100 per dire loro "dove si trova il mercato". I valori di questi indici vengono visualizzati ogni giorno dai media finanziari di tutto il mondo. La maggior parte degli investitori spera di incontrare o superare i rendimenti di questi indici nel tempo. Il problema con questa aspettativa è che si mettono immediatamente in una posizione di svantaggio perché non stanno confrontando le mele con le mele. Continua a leggere per scoprire come puoi utilizzare gli indici per dare alle tue aspettative e ai risultati un quadro adeguato mentre ti sforzi di raggiungere i tuoi obiettivi di investimento. (Per maggiori informazioni sugli indici, consultare i nostri 4 migliori fondi indicizzati S&P 500. )

Cosa dicono le statistiche

Secondo l'edizione di gennaio 2006 di "Indices Versus Active Funds Scorecard" di Standard & Poor, la maggior parte dei fondi a gestione attiva - più della metà di alcune classi di fondi - non supera l'S & P 500 (in un anno particolare o addirittura nell'ultimo cinque anni). Dichiarano inoltre che la maggior parte degli investitori che commerciano i propri portafogli ritarda anche l'S & P. Ci sono molte ragioni per cui un determinato fondo dovrebbe sovraperformare o sottoperformare in un determinato anno, ma alcuni motivi chiave spiegano perché la maggior parte dei fondi non può sovraperformare i propri indici.

Gli investitori sono sempre incorsi in vari importi di quelli che sono noti come costi di attrito - costi di negoziazione, carichi, commissioni e imposte sulle plusvalenze - che devono essere pagati quando si spostano all'interno, all'esterno o attorno a un fondo o portafoglio. Gli investitori sostengono anche costi di attrito mentre detengono semplicemente le azioni sotto forma di commissioni di gestione e commissioni sul conto. Tuttavia, lo S&P non ha costi di attrito. Se usato come punto di riferimento, è un secchio immaginario di azioni detenute in un portafoglio gratuito senza costi di negoziazione e senza imposte sulle plusvalenze! In altre parole, l'S & P 500 e altri indici, se usati come parametri di riferimento, non sono soggetti alle stesse condizioni degli investimenti nel portafoglio, rendendo più difficile per voi sovraperformarli. (Per ulteriori informazioni sui costi di attrito, vedere la tassa sugli utili da capitale 101. )

Ora tutto ciò non significa che gli indici siano inutili quando si guarda la propria performance. Gli indici sono ancora uno strumento estremamente prezioso che gli investitori possono utilizzare per misurare la salute generale dei grandi mercati pubblici. Ogni indice ci racconta una storia delle risorse che comprende. Regola quello che altrimenti sarebbe un rumore finanziario senza fine, giorno dopo giorno. Ciò che un indice spesso non riesce a fare, tuttavia, è mostrare i risultati di performance di qualsiasi tipo di portafoglio reale. Mentre molti investitori ne sono già consapevoli in una certa misura, conta la comprensione e l'applicazione del principio, non solo la conoscenza.

Perché i benchmark sono importanti

Il potere del composto

Allora, cosa aggiunge tutto questo, dici? C'è una citazione che potresti trovare utile quando spieghi la natura della performance degli investimenti: "La forza più potente nell'universo è l'interesse composto". L'uomo che l'ha detto? Un pensatore di discreto successo di nome Albert Einstein. Consideriamo per un momento due portafogli, ognuno dei quali inizia a investire nella stessa data con la stessa quantità di denaro 20 anni fa:

Portfolio 1 (Rob: 11%) - Valore iniziale = $ 100.000

Portfolio 2 (Alice: 12, 5%) - Valore iniziale = $ 100.000

Valori di fine periodo (20 anni dopo):

Portfolio 1 (Rob's): $ 806.231, 15

Portafoglio 2 (di Alice): $ 1.054.509, 38

Perché una differenza così grande nei valori finali? Perché Bob ha guadagnato un rendimento annuale dell'11% e Alice ha ottenuto un rendimento del 12, 5%. Ecco fatto: una differenza dell'1, 5% è arrivata a una differenza cumulativa di oltre $ 200.000! E se consideriamo che un trascinamento dell'1, 5% sui rendimenti è una stima prudente dei costi di attrito che gli investitori pagano ogni anno, possiamo rapidamente vedere quanto sia importante comprendere questi costi e mantenerli il più bassi possibile. (Per ulteriori informazioni sull'interesse composto, vedere Informazioni sul valore temporale del denaro .)

Sii proattivo con piccoli passi

Se possiedi fondi comuni di investimento, scopri dove cercare nella tua letteratura risultati di rendimento accurati e tieni d'occhio i dati al netto delle commissioni e delle spese di gestione. Ciò fornirà una misura più accurata della performance del fondo. Quando si effettuano ricerche sui fondi comuni di investimento, tenere sempre presente il rapporto spese completo: un rapporto superiore al 2% è un fondo molto costoso e crea una battaglia in salita per l'investitore sin dall'inizio.

Un utile esercizio di investimento è quello di espandere sempre la consapevolezza di ciò che costituisce un buon punto di riferimento. I migliori benchmark sono rappresentativi delle tue partecipazioni effettive in termini di stile e costi di investimento. Esistono letteralmente migliaia di possibili benchmark là fuori, quindi indipendentemente dalla composizione del tuo portfolio individuale, dovresti essere in grado di trovare uno o due benchmark significativi per aiutarti a imparare dai tuoi risultati e pianificare in modo efficace per il futuro. Prova ad esaminare alcuni di questi per espandere il tuo arsenale:

Indici Lipper : sono ottimi per gli investitori in fondi comuni di investimento. L'indice Lipper per ogni stile rappresenta una media dei 30 maggiori fondi comuni di investimento di quella categoria. Pertanto, ad esempio, l'indice Lipper Large-Cap rappresenta i 30 maggiori fondi comuni di investimento a grande capitalizzazione, dove il maggiore è determinato dalla dimensione patrimoniale del fondo.

Indici MSCI - Questi indici Morgan Stanley sono buoni parametri di riferimento per gli investitori internazionali; mostrano prestazioni in molti paesi e regioni internazionali. Considerando la difficoltà intrinseca nel trovare buoni benchmark internazionali, il set MSCI è un benchmark ben mantenuto e rispettato.

SPDR settoriali (ragni) - I risultati di questi ETF a tema settoriale possono essere molto utili per esaminare la performance di un determinato settore, sia per un detentore di fondi comuni di investimento che per un investitore fai-da-te.

Altre aree importanti - I benchmark obbligazionari, o l'inflazione, possono essere utilizzati con grande efficacia in alcuni casi. Ad esempio, molti investitori sono felici di preservare solo l'importo principale che hanno già guadagnato mantenendo l'inflazione. Non tutti gli investitori sono alla ricerca della maggiore volatilità derivante dalla ricerca di rendimenti più elevati.

Dove andare da qui

Gli investitori dovrebbero sempre concentrarsi innanzitutto sulla corretta allocazione e diversificazione delle attività quando investono. Ma i benchmark, comunque li definiamo, sono uno strumento utile che può dirci come stiamo andando rispetto a un peer rappresentativo. Apportando alcune lievi e prudenti modifiche alle tue aspettative in merito ai rendimenti delle prestazioni, puoi confrontare efficacemente i rendimenti relativi e apportare le modifiche alla tua strategia di portafoglio, se necessario, offrendoti le migliori possibilità di raggiungere i tuoi obiettivi.

È importante non attaccarsi troppo ai dati sulle prestazioni per gli indici ampi. Ciò è difficile perché gli indici sono così ampiamente considerati i parametri ufficiali dei mercati azionari. Lavorare con benchmark adeguati terrà d'occhio la palla e i costi sostenuti e può essere un alleato di fiducia lungo il percorso verso il successo degli investimenti. (Per continuare a leggere sull'argomento, vedere Introduzione agli indici di borsa ).