Uno sguardo al più grande ETF sugli investimenti sostenibili

Basarsi sulla consapevolezza ambientale, sociale e di governance (ESG), "sostenibilità" e "investimento sostenibile" sono alcune delle ultime parole d'ordine per permeare l'industria dei fondi negoziati in borsa (ETF). Il regno dell'ESG e degli ETF sostenibili, che possono anche essere considerati investimenti socialmente responsabili (SRI), sta crescendo rapidamente in termini di popolazione. Quando si applicano liberamente le definizioni ESG e di sostenibilità, l'universo di tali ETF è vicino a 70 e questo include un numero crescente di fondi a reddito fisso.

Come determinato da Bloomberg, a gennaio 2018, il numero di fondi statunitensi che abbracciavano investimenti virtuosi e sostenibili - compresi fondi comuni di investimento e ETF - era di circa 206. Gli ETF sono ancora una piccola parte dell'equazione SRI, con molti dei più grandi ETF sostenibili in bilico il quartiere di $ 15 miliardi di attività. Il più grande ETF incentrato sull'ESG e sui principi di sostenibilità è il Parnassus Core Equity Fund (PRBLX) con attività di circa $ 15, 3 miliardi, che esiste sotto l'ombrello Parnassus Investments, che afferma di incorporare i fattori ESG nel loro processo di investimento fondamentale.

Un altro importante ETF socialmente consapevole è l'iShares MSCi KLD 400 Social ETF (DSI). DSI tiene traccia dell'indice sociale MSCI KLD 400. "L'indice MSCI KLD 400 Social è progettato per fornire esposizione a società con rating MSG ESG elevati, escludendo al contempo le società i cui prodotti possono avere impatti sociali o ambientali negativi", secondo MSCI, "È composta da 400 società selezionate dall'indice MSCI USA IMI, che comprende società statunitensi a grande, media e piccola capitalizzazione. L'obiettivo è selezionare società con il punteggio ESG più elevato in ciascun settore e mantenere pesi di settore simili a quelli dell'indice capogruppo. "

Un fattore importante che gli investitori dovrebbero prendere in considerazione con DSI, o qualsiasi fondo sostenibile, è che le storie di questi prodotti riguardano sia ciò che è escluso dai fondi sia ciò che è incluso. Per quanto riguarda il DSI, l'indice sottostante dell'ETF esclude le azioni di alcuni settori prevedibili, tra cui alcol, armi da fuoco, gioco d'azzardo, energia nucleare, pornografia e tabacco.

Anche con tutte queste esclusioni, DSI ospita 403 titoli e, anche se contabilizza i vari settori che non deterrà, DSI fornisce esposizione a tutti gli 11 settori GICS. Non sorprende che i settori dell'energia, dei materiali e dei servizi di pubblica utilità siano tre dei cinque pesi settoriali più piccoli dell'ETF, con una riduzione di poco meno del 15% del portafoglio del fondo.

Al contrario, il settore tecnologico è di solito un segno distintivo di fondi sostenibili e DSI non fa eccezione. DSI dedica il 32, 39% del proprio peso a titoli tecnologici, un sostanziale sovrappeso a quel settore rispetto allo S&P 500. Sei delle prime 10 partecipazioni dell'ETF sono titoli tecnologici, tra cui Microsoft Corp. (MSFT) e Google Parent Alphabet Inc. (GOOG) . (Vedi anche: Investimenti socialmente responsabili: cosa devi sapere .)

Negli ultimi tre anni, DSI ha leggermente seguito l'S & P 500, ma a volte l'ETF supera il benchmark azionario statunitense. La deviazione standard a tre anni del DSI del 10, 64% è solo leggermente superiore al 10, 04% rilevato sull'S & P 500, ma l'ETF sostenibile mostra un rendimento da dividendi inferiore e un rapporto prezzo / utili leggermente più alto.