3 idee commerciali per gli orsi a piccola capitalizzazione
Le azioni statunitensi a piccola capitalizzazione hanno ricevuto consistenti afflussi di liquidità tra maggio e settembre 2018 poiché gli investitori le hanno considerate meno immuni da tensioni geopolitiche, tariffe commerciali e un dollaro USA più forte. Le società a piccola e media capitalizzazione erano anche i principali beneficiari del piano di riforma fiscale del presidente Trump che ha ridotto l'aliquota dell'imposta sulle società dal 35% al 21%.
Nel corso dell'ultimo mese, tuttavia, le azioni a piccola capitalizzazione hanno subito circa il doppio delle perdite delle loro controparti a grande capitalizzazione. Al 22 ottobre 2018, l'indice Russell 2000, che replica la performance di 2.000 società statunitensi a bassa capitalizzazione, è in calo del 9, 45%, mentre l'indice S&P 500, un ampio proxy per le azioni a grande capitalizzazione, è diminuito del 4, 82%. Da un punto di vista tecnico, Russell 2000 è attualmente scambiato al di sotto della sua media mobile semplice (SMA) a 200 giorni e della linea di tendenza pluriennale.
I trader che credono che le azioni a piccola capitalizzazione abbiano un ulteriore ribasso in avanti dovrebbero considerare l'utilizzo di uno di questi tre fondi di scambio inversi (ETF) per scommettere contro l'indice Russell 2000. Diamo un'occhiata a diverse opportunità di trading.
Direxion Daily Small Cap Bear 3X ETF (TZA)
L'ETF Direxion Daily Small Cap Bear 3X, lanciato nel 2008, cerca di offrire una performance giornaliera inversa tre volte superiore all'indice Russell 2000. Il volume medio giornaliero di scambi (ADTV) di $ 106, 46 milioni e un rapporto di spesa dello 0, 96% rendono questo ETF una scelta adatta per gli operatori che desiderano fare una scommessa aggressiva a breve termine contro il Russell 2000. Il prezzo di TZA ha superato sia la tendenza al ribasso di otto mesi linea e SMA a 200 giorni all'inizio di ottobre su un volume superiore alla media, suggerendo un ulteriore slancio al rialzo. L'ETF sta attualmente formando un gagliardetto, che è un modello di continuazione, che sta trovando supporto presso la SMA di 200 giorni. I trader che aprono una posizione lunga in una pausa sopra la linea di tendenza superiore dello stendardo a $ 11 dovrebbero proteggerlo con un ordine stop-loss appena al di sotto del minimo del modello. Un obiettivo di profitto potrebbe essere collocato a $ 13, 5 usando la tecnica di mossa misurata. I trader lo fanno calcolando la distanza della mossa che porta al gagliardetto e aggiungendolo al punto di rottura del modello ($ 2, 5 + $ 11).
ETF ProShares UltraShort Russell2000 (TWM)
Costituito nel gennaio 2007, l'ETF ProShares UltraShort Russell2000 mira a restituire due volte la performance giornaliera inversa dell'Indice Russell 2000. Sebbene l'ADTV di TWM di $ 14, 07 milioni sia inferiore a quello di TZA, c'è ancora liquidità sufficiente per gli operatori a breve termine che credono che Russell 2000 continuerà a cadere. Il fondo addebita una commissione di gestione dello 0, 95%. Come TZA, TWM ha goduto di un'impennata dei primi di ottobre su un volume elevato poiché le azioni a bassa capitalizzazione hanno subito un'intensa pressione di vendita. I trader dovrebbero cercare un punto di ingresso su un breakout sopra la linea di tendenza superiore del modello di pennant a $ 16, 5, con un arresto leggermente inferiore alla SMA a 200 giorni. I profitti potrebbero essere presi al livello di $ 18, 75 usando il metodo di mossa misurato ($ 2, 25 + $ 16, 5).
ETF ProShares Short Russell2000 (RWM)
Creato nel 2007, l'ETF ProShares Short Russell2000 tenta di offrire la performance inversa di un giorno dell'Indice Russell 2000. Raggiunge il suo obiettivo attraverso l'uso di ETF e index swap. Il fondo addebita una commissione di gestione annuale dello 0, 95%, inferiore alla media della categoria dell'1, 02% e ha un ADTV di $ 21, 84 milioni. Poiché RWM replica l'indice Russell 2000, il suo grafico è simile ai primi due ETF discussi, sebbene il punto più basso del modello di pennant si trovi al di sopra della SMA a 200 giorni, non su di essa. Gli operatori possono scegliere di effettuare un ordine stop-limit di acquisto appena sopra la linea di tendenza superiore dello stendardo a $ 41, 5 e gli utili bancari a $ 44, 75 ($ 3, 25 + $ 41, 5). Un ordine stop-loss potrebbe rimanere al di sotto del minimo del 16 ottobre per chiudere il trade qualora il prezzo si muovesse nella direzione opposta.