I due più grandi crash del 2015

Il termine "flash crash" ha guadagnato popolarità nel 2010 quando, il 6 maggio, l'S & P 500 è diminuito del 7% in meno di 15 minuti, per poi rimbalzare rapidamente. Ciò è stato trainato in parte dagli arresti anomali nei singoli titoli. Ad esempio, Accenture (ACN) ha raggiunto $ 0, ma ha chiuso la giornata a $ 41, 09, che era leggermente in ribasso rispetto all'open. Il termine è rimasto bloccato, ma mentre il 2010 è stato il "grande", i flash si verificano ancora oggi. Il 2015 ha portato la sua quota di arresti anomali in cui il prezzo è precipitato in pochi minuti.

Lunedì 24 agosto 2015

Questa data è impressa nei ricordi di molti commercianti. L'S & P 500 è stato aperto alle 1965.15 e in pochi minuti è sceso al minimo del 1867, 01, con un calo del 5%. Intraday il mercato ha recuperato la maggior parte della perdita, ma verso la chiusura degli stock commerciali è sceso di nuovo, chiudendo il giorno 3, 66% sotto l'apertura. L'S & P 500 è seguito dall'ETF SPDR S&P 500 (SPY).

Il sell-off è stato alimentato da una combinazione di fattori. Il principale catalizzatore per la vendita è stato che il mercato aveva già registrato forti vendite il 20 e 21 agosto, lasciando gli investitori cauti nel weekend. I mercati asiatici si aprono prima dei mercati statunitensi e lunedì mattina l'indice composito cinese di Shanghai è sceso dell'8, 5%, il che ha portato gli operatori nei mercati statunitensi a ritirare gli ordini di acquisto e premere il pulsante di vendita. Con poche offerte, gli ordini di vendita hanno travolto qualsiasi ordine di acquisto presente, spingendo i prezzi al ribasso.

A causa della mancanza di offerte, secondo il CNBC molti titoli del NYSE sono stati ritardati nell'apertura. Ma con alcune negoziazioni di azioni e altre no, non è stato possibile stabilire il valore equo degli ETF e dei prodotti a termine. Ciò ha causato ulteriori disordini, facendo sì che i trader vendessero di più e offrissero meno in quei primi momenti del 24 agosto.

Con l'inizio della giornata di trading, un numero maggiore di operatori è entrato nel mercato e i prezzi si sono stabilizzati. L'S & P 500 alla fine è rimbalzato dal minimo del 24 agosto e ha chiuso il 2015 a 2043, 94.

Mercoledì 18 marzo 2015

Questo crollo improvviso ha colpito i trader che commerciavano il dollaro USA, che è sceso di oltre il 3% in meno di quattro minuti, secondo Nanex. Tuttavia, la maggior parte della perdita è stata cancellata nei prossimi minuti. Per i futures su EUR FX (6E), che si basano sul tasso di cambio EUR / USD, è stato il più grande oscillazione dei prezzi in cinque minuti negli ultimi quattro anni. L'euro può anche essere negoziato tramite l'ETF CurrencyShares Euro (FXE).

Il cambio spot EUR / USD è stato scambiato a 1.0837 alle 16:00 EST ed è salito a 1.1040, un movimento di quasi il 2% in meno di cinque minuti senza un catalizzatore specifico. Dato che il mercato delle valute spot non è negoziato su uno scambio centralizzato, le mosse sembrano essere state di alcuni trader molto più ampie in base al loro broker. Le valute principali in genere si spostano dell'1% o meno in un giorno, quindi uno spostamento di più punti percentuali in minuti è altamente irregolare, specialmente in questo momento della giornata e senza un catalizzatore di notizie.

Il crash flash si è verificato alle 16:04 EST, quattro minuti dopo la chiusura ufficiale del mercato azionario. Alle 14:00 EST è stata una riunione del Federal Open Market Committee (FOMC), che ha indotto il mercato azionario a radunarsi sulla notizia che un rialzo dei tassi sarebbe stato ritardato (non è arrivato fino a dicembre 2015). Il Dow Jones Industrial Average (DJIA) ha chiuso la giornata in rialzo dell'1, 8% e i futures in dollari USA sullo scambio ICE sono scesi all'incirca allo stesso modo. Dopo la chiusura del mercato delle 16:00, i futures DJIA sono rimasti stabili, mentre i futures sul dollaro USA sono precipitati, scendendo di un altro 3% dal prezzo delle 16:00. Poche spiegazioni, o persino pubblicità, furono date per l'improvvisa mossa che fu più rapida delle mosse causate dall'annuncio del FOMC all'inizio della giornata.

La linea di fondo

Incidenti flash continuano a verificarsi e questi sono stati due dei principali nel 2015. L'incidente del 24 agosto ha ricevuto molta attenzione da parte dei media, probabilmente a causa dell'ora del giorno in cui si è verificato (durante la sessione degli Stati Uniti) e perché ha colpito così tanti negozi al dettaglio gli investitori. Il crollo improvviso del dollaro USA del 18 marzo non ha ricevuto quasi nessuna attenzione da parte dei media, probabilmente perché si è verificato al di fuori delle normali ore di mercato e quindi ha interessato soprattutto i trader attivi e istituzionali, non gli investitori al dettaglio. Indipendentemente da chi è il crash del flash, è preoccupante che accada affatto. Tali eventi rappresentano il rischio che tutti i trader e gli investitori corrono quando investono nei mercati finanziari, indipendentemente dal fatto che gli eventi siano pubblicizzati o meno.