Definizione di rendimento medio
Il rendimento medio è la media matematica semplice di una serie di rendimenti generati in un periodo di tempo. Un rendimento medio viene calcolato nello stesso modo in cui viene calcolata una media semplice per qualsiasi set di numeri. I numeri vengono sommati in un'unica somma, quindi la somma viene divisa per il conteggio dei numeri nell'insieme.
La formula per il rendimento medio è
Rendimento medio = Somma dei ritorni Numero di ritorni \ testo {Rendimento medio} = \ dfrac {\ text {Somma dei ritorni}} {\ text {Numero di ritorni}} Rendimento medio = Numero di ritorni
Come calcolare il rendimento medio
Esistono diverse misure di ritorno e modi per calcolarle, ma per il rendimento medio aritmetico, si prende la somma dei rendimenti e la si divide per il numero di cifre di rendimento.
Cosa ti dice il rendimento medio?
Il rendimento medio indica a un investitore o analista quali sono stati i rendimenti di un'azione o di un titolo in passato o quali sono i rendimenti di un portafoglio di società. Questo non è lo stesso di un rendimento annualizzato. Il rendimento medio ignora il compounding.
Key Takeaways
- Il rendimento medio è la media matematica semplice di una serie di rendimenti.
- Può aiutare a misurare la performance passata di un titolo o la performance di un portafoglio.
- La media geometrica è sempre inferiore al rendimento medio.
Esempio di come utilizzare il rendimento medio
Un esempio di rendimento medio è la media aritmetica semplice. Ad esempio, supponiamo che un investimento ritorni annualmente quanto segue per un periodo di cinque anni interi: 10%, 15%, 10%, 0% e 5%. Per calcolare il rendimento medio dell'investimento in questo periodo di cinque anni, i cinque rendimenti annuali vengono sommati e quindi divisi per 5. In questo modo si ottiene un rendimento medio annuo dell'8%.
O considera Wal-Mart (NYSE: WMT). Le azioni di Wal-Mart hanno registrato un rendimento del 9, 1% nel 2014, perso il 28, 6% nel 2015, guadagnato il 12, 8% nel 2016, guadagnato il 42, 9% nel 2017 e perso il 5, 7% nel 2018. Il rendimento medio di Wal-Mart in questi cinque anni è del 6, 1%, o il 30, 5% diviso per 5 anni.
Calcolo dei rendimenti dalla crescita
Il tasso di crescita semplice è una funzione dei valori o dei saldi iniziali e finali. Viene calcolato sottraendo il valore finale dal valore iniziale e quindi dividendolo per il valore iniziale. La formula è la seguente:
Tasso di crescita = BV − EVBVwhere: BV = Valore iniziale EV = Valore finale \ inizio {allineato} & \ text {Tasso di crescita} = \ dfrac {\ text {BV} - \ text {EV}} {\ text {BV}} \\ & \ textbf {dove:} \\ & \ text {BV} = \ text {Valore iniziale} \\ & \ text {EV} = \ text {Valore finale} \\ \ end {allineato} Tasso di crescita = BVBV − EV dove: BV = Valore iniziale EV = Valore finale
Ad esempio, se investi $ 10.000 in una società e il prezzo delle azioni aumenta da $ 50 a $ 100, il rendimento può essere calcolato prendendo la differenza tra $ 100 e $ 50 e quindi dividendo per $ 50. La risposta è al 100 percento, il che significa che ora hai $ 20.000.
La differenza tra rendimento medio e media geometrica
Quando si osservano i rendimenti storici medi, la media geometrica è un calcolo più preciso. La media geometrica è sempre inferiore al rendimento medio. Uno dei vantaggi dell'utilizzo della media geometrica è che non è necessario conoscere gli importi effettivamente investiti. il calcolo si concentra interamente sulle cifre stesse del rendimento e presenta un confronto "da mele a mele" quando si osserva la performance di due o più investimenti in periodi di tempo più diversi.
Il rendimento medio geometrico è talvolta chiamato il tasso di rendimento ponderato nel tempo (TWRR) perché elimina gli effetti distorsivi sui tassi di crescita creati da vari afflussi e deflussi di denaro in un conto nel tempo.
In alternativa, il tasso di rendimento ponderato per il denaro (MWRR) incorpora le dimensioni e la tempistica dei flussi di cassa, quindi è una misura efficace per i rendimenti di un portafoglio che ha ricevuto depositi, reinvestimenti di dividendi, pagamenti di interessi o ha subito prelievi. Il rendimento ponderato per il denaro è equivalente al tasso interno di rendimento in cui il valore attuale netto è uguale a zero.
Limitazioni dell'utilizzo del rendimento medio
La media semplice dei rendimenti è un calcolo semplice, ma non è molto preciso. Per calcoli dei rendimenti più accurati, gli analisti e gli investitori utilizzano spesso anche la media geometrica o il rendimento ponderato in base al denaro.
Ulteriori informazioni sul rendimento medio
Per informazioni dettagliate, leggi di più su come calcolare i rendimenti degli investimenti.
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