In che modo un investitore guadagna con le obbligazioni?

Le obbligazioni fanno parte della famiglia di investimenti noti come titoli a reddito fisso. Questi titoli sono obbligazioni di debito, il che significa che una parte sta prendendo in prestito denaro da un'altra parte che prevede di rimborsare il capitale (l'importo iniziale preso in prestito) più gli interessi.

In che modo un investitore guadagna da un'obbligazione pagante una cedola

Gli investitori (i possessori dell'obbligazione) possono guadagnare denaro in obbligazioni in due modi.

Innanzitutto, come abbiamo già detto, il detentore riceve pagamenti di interessi - noti come cedola - per tutta la durata di un'obbligazione. Ad esempio, se hai acquistato un'obbligazione a 10 anni con un tasso cedolare dell'8%, l'emittente ti invierebbe un pagamento cedola (interessi) di $ 80 ogni anno. La maggior parte delle obbligazioni paga due volte l'anno e, tecnicamente, riceveresti due assegni per $ 40 ciascuno.

In secondo luogo, le obbligazioni fluttuano in un prezzo simile a qualsiasi altro titolo. Questa fluttuazione dei prezzi dipende da diversi fattori, il più importante dei quali è il tasso di interesse sul mercato. Alcuni investitori tentano di guadagnare dal mutevole prezzo di un'obbligazione indovinando dove andranno i tassi di interesse.

Key Takeaways

• Le obbligazioni fanno parte della famiglia di investimenti noti come titoli a reddito fisso.
• Il titolare riceve pagamenti di interessi - noti come cedola - per tutta la durata di un'obbligazione.
• Le obbligazioni fluttuano nel prezzo simile a qualsiasi altro titolo.
• Un investitore guadagna su un'obbligazione zero coupon ricevendo interessi maturati alla scadenza.

In che modo un investitore guadagna da un'obbligazione zero coupon

Un investitore guadagna su un'obbligazione zero coupon ricevendo interessi maturati alla scadenza. Conosciuta anche come un'obbligazione a sconto, un'obbligazione zero coupon è un tipo di obbligazione acquistata per un importo inferiore al suo valore nominale, il che significa che l'intero valore nominale dell'obbligazione viene rimborsato quando l'obbligazione raggiunge la scadenza.

La parte che emette l'obbligazione non effettua pagamenti di interessi (cedola) ma paga l'intero valore una volta completato il processo di maturazione. I buoni del tesoro statunitensi (titoli a T) e le obbligazioni di risparmio sono due esempi di buoni zero coupon. Sebbene la maggior parte delle obbligazioni a cedola zero paghi una determinata quantità di denaro (dando loro un valore nominale prefissato), alcune obbligazioni sono indicizzate all'inflazione, nel qual caso viene determinato che l'importo restituito al detentore di obbligazioni ha una determinata quantità di potere d'acquisto anziché un importo specifico in dollari.

Raggiungere la maturità

Il tempo necessario per raggiungere la scadenza di un'obbligazione zero coupon dipende dal fatto che l'obbligazione sia un investimento a breve o lungo termine. Un'obbligazione zero coupon che è un investimento a lungo termine ha generalmente una data di scadenza che inizia tra 10 e 15 anni.

Le obbligazioni zero coupon considerate investimenti a breve termine hanno generalmente una scadenza non superiore a un anno. Queste obbligazioni a breve termine sono generalmente chiamate bollette.

Poiché le obbligazioni a cedola zero non restituiscono alcun pagamento di interessi durante il processo di maturazione, se esiste un caso in cui un'obbligazione non raggiunge la scadenza per 17 anni, gli investitori nell'obbligazione non vedono alcun profitto per quasi due decenni. Un investitore in pensione, ad esempio, che cerca di mantenere un flusso di reddito costante probabilmente vedrebbe poco utile per le obbligazioni zero coupon.

Tuttavia, una famiglia che risparmia per acquistare una casa di riposo per vacanze potrebbe beneficiare in modo significativo di un'obbligazione zero coupon con una scadenza di 15 o 20 anni. Un'obbligazione a cedola zero può anche attirare un investitore che cerca di trasferire ricchezza ai suoi eredi. Se un'obbligazione da $ 2.000 viene data in dono, il donatore utilizza solo $ 2.000 della sua esclusione fiscale annuale per le donazioni e il destinatario riceve più di $ 2.000 una volta che l'obbligazione raggiunge la scadenza.

Ragioni fiscali

Le obbligazioni zero coupon emesse negli Stati Uniti mantengono uno sconto di emissione originale (OID) per motivi fiscali. Le obbligazioni a cedola zero spesso introducono la ricevuta del pagamento di interessi o il reddito fantasma, nonostante il fatto che le obbligazioni non pagino interessi periodici. Per questo motivo, le obbligazioni zero coupon soggette a tassazione negli Stati Uniti possono essere detenute in un conto pensionistico differito dalle imposte, consentendo agli investitori di evitare di pagare le imposte sui redditi futuri.

In alternativa a questo processo, se un'obbligazione a cedola zero viene emessa da un ente governativo locale o statale statunitense, come nel caso di un'obbligazione municipale, qualsiasi interesse imputato è esente dall'imposta federale degli Stati Uniti e in genere anche dalle imposte statali e locali .