Una guida alla selezione della sicurezza

La selezione dei titoli è il processo per determinare quali titoli finanziari sono inclusi in un portafoglio specifico. Una corretta selezione della sicurezza può generare profitti durante i rialzi del mercato e le perdite meteorologiche durante le flessioni del mercato. Il processo di selezione della sicurezza può essere gestito su base programmata o quando le condizioni del mercato giustificano un cambiamento. La selezione della sicurezza è vitale per i consulenti finanziari che desiderano mantenere e far crescere la propria base di clienti in tutti i climi di mercato. Ecco una breve guida ai fattori da considerare per una corretta selezione della sicurezza.

Rischio

Il rischio si applica da entrambe le parti quando si selezionano le azioni. La tolleranza al rischio da parte dell'investitore deve essere prima considerata. Gli investitori più giovani tendono a gestire più rischi, poiché il rovescio della medaglia può essere mitigato con il tempo. Tuttavia, gli investitori più anziani che si avvicinano o in età pensionabile dovrebbero ridurre il rischio, poiché possono fare maggiormente affidamento sul reddito generato dai loro portafogli. La tolleranza al rischio dovrebbe essere ridotta man mano che l'investitore invecchia e le allocazioni dovrebbero orientarsi maggiormente verso veicoli a reddito fisso più stabili.

La seconda forma di rischio deriva dall'effettivo titolo o strumento finanziario sottostante. I settori considerati più a rischio comprendono biotecnologia, tecnologia dell'informazione, aspetti finanziari e discrezionale del consumatore. I settori meno rischiosi dipendono maggiormente dal reddito da dividendi, come servizi di pubblica utilità, energia, beni di consumo e fondi comuni di investimento immobiliare (REIT), che pagano la maggior parte del reddito in dividendi. Gli investitori possono utilizzare il beta azionario per valutare la volatilità di un singolo titolo rispetto agli indici di riferimento.

Diversificazione

Il portafoglio deve essere diversificato o specifico per un settore o tema? I portafogli incentrati sul tema comportano più rischi ma offrono una ricompensa più elevata rispetto a un portafoglio diversificato di monitoraggio generale del mercato. Gli investitori più giovani sono più tolleranti nei confronti dei portafogli ad alto rischio che possono specializzarsi in temi o settori particolari. Gli investitori esperti che possiedono più portafogli possono prendere in considerazione portafogli tematici purché siano compensati con portafogli prudenziali con le allocazioni adeguate del fondo.

Metriche fondamentali di settore

Ogni settore ha un fondo negoziato in borsa (ETF) che consente agli investitori e ai trader di seguirlo e negoziarlo. Cercando il simbolo dell'ETF per il particolare settore, gli investitori possono vedere le metriche fondamentali medie, come prezzo-utili (P / E), prezzo-libro (P / B), prezzo-flusso di cassa (P / C), prezzo vendite (P / S) e crescita dei ricavi e degli utili. Un investitore prudente può anche esaminare le partecipazioni dell'ETF per valutare le azioni specifiche detenute, dalle allocazioni più pesanti a quelle più leggere, al fine di ottenere idee. I nomi affermati tendono a portare premi più alti a causa della prevedibilità delle prestazioni e dei risultati consolidati.

Anche le aziende che crescono al 20% o più ogni trimestre hanno premi elevati, nonostante le metriche fondamentali più deboli, come esorbitanti rapporti P / E. Gli investitori di valore preferiscono pagare il minor premio possibile senza sacrificare metriche fondamentali di alta qualità. Questo può essere un compito difficile, poiché al mercato non piace tenere aperte le finestre di opportunità per lunghi periodi di tempo.

Industrie

Per trovare le gemme nascoste, gli investitori possono cercare di indagare sui singoli settori che compongono il settore generale. Gli investitori possono approfondire settori selezionati cercando ETF specifici del settore. La valutazione delle partecipazioni dell'ETF è un modo rapido per individuare scorte valide per la selezione e valutare un rapido confronto tra pari. Di solito, le scorte di alto livello e le migliori del settore portano le ponderazioni più pesanti e i premi più costosi. Le scorte più speculative più economiche comportano più rischi, oltre a un rialzo. Tuttavia, ci sono situazioni in cui un titolo potrebbe avere una performance migliore di un settore ma continuare a fare trading con uno sconto. Questi stock possono volare sotto il radar ma possono essere trovati con l'uso di un buon screener di stock.

Usando uno Screener

Un metodo solido per trovare titoli sottovalutati rispetto alle metriche medie è quello di utilizzare uno scanner azionario gratuito, come FinViz.com, e collegare le metriche finanziarie specifiche in una scansione di titoli. Ad esempio, il Comparto SPDR settoriale Technology Select (NYSEARCA: XLK) mostra un P / E forward di 17, 48, P / C 12, 18, P / B di 4, 05 e l'11, 13% stimato una crescita degli utili da tre a cinque anni, a partire da agosto. 10, 2016. Un investitore può prendere queste statistiche settoriali medie e collegarle allo scanner su FinViz.com per trovare candidati che soddisfino o superino le metriche medie e di conseguenza potrebbero essere sottovalutate.