Liquidità del volume del dollaro
La liquidità del volume in dollari si riferisce al prezzo delle azioni o di un fondo negoziato in borsa (ETF) moltiplicato per il suo volume giornaliero. La liquidità del volume del dollaro è importante per gli investitori istituzionali perché effettuano negoziazioni così grandi. Quando un titolo è altamente liquido, è più facile entrare e uscire da posizioni con un impatto minore sul prezzo del titolo.
Key Takeaways
- La liquidità del volume in dollari è il prezzo delle azioni moltiplicato per il volume giornaliero delle azioni.
- L'elevata liquidità in dollari rende più facile per gli operatori istituzionali acquistare o vendere in grandi quantità di dollari.
- L'alto volume del dollaro tende a ridurre lo spread bid-ask, ma ciò dipende anche dal volume delle azioni, poiché un volume elevato ha un impatto maggiore sullo spread.
Comprensione della liquidità del volume del dollaro
Quando c'è un alto livello di interesse degli investitori in un titolo o ETF, ed è negoziato in uno scambio importante, tenderà ad essere altamente liquido. L'elevata liquidità in dollari è generalmente un segno positivo, il che significa che c'è un interesse significativo nel titolo. Tuttavia, alcuni investitori che adottano determinate strategie, come cercare di entrare in azioni prima che diventino popolari, potrebbero preferire azioni con liquidità a basso volume di dollari. Un titolo può anche avere un volume elevato di dollari mentre sta diminuendo di valore, principalmente perché i prezzi in calo possono provocare vendite di panico che aumentano il volume.
Un altro modo di considerare la facilità di acquisto e vendita di un'azione è il volume delle azioni, ovvero il volume, che è il numero di azioni scambiate in un giorno.
Il volume delle azioni, come sapere che un titolo scambia un milione di azioni al giorno, è importante ma non racconta l'intera storia. Se il titolo è solo $ 1, ciò significa che ogni giorno vengono scambiate azioni per circa $ 1 milione (liquidità in volume del dollaro). Se un investitore istituzionale deve trovare un posto per distribuire $ 100 milioni, questo potrebbe non essere l'ideale per loro. D'altro canto. Uno stock di $ 200 che fa un milione di azioni significa che ogni giorno ci sono $ 200 milioni di azioni che cambiano mano. In un titolo come questo, è molto più facile per l'investitore acquistare o vendere azioni per un valore di $ 100 milioni di cui hanno bisogno.
Le azioni con elevata liquidità, in particolare il volume, tendono ad avere spread bid-ask più stretti. Questo aiuta a ridurre i costi associati al trading. Anche l'elevata liquidità del volume del dollaro tende a ridurre gli spread, ma in alcuni casi potrebbe non esserlo. Un titolo può avere un prezzo di $ 3.000 e scambiare 50.000 azioni al giorno. Si tratta di una liquidità in volume di $ 150 milioni, ma poiché non ci sono molte azioni che cambiano di mano (rispetto alle azioni ad alto volume che fanno un milione o più), lo spread bid-ask potrebbe essere ancora abbastanza grande.
In generale, gli investitori che scommettono su singoli titoli o ETF lo faranno in quelli con liquidità in grandi volumi di dollari, perché se i sentimenti cambiano vogliono essere in grado di uscire dalla posizione il più vicino possibile al valore di mercato. Cercare di entrare o uscire da una grande posizione in azioni a basso volume di dollari potrebbe comportare un sostanziale spostamento dell'ordine del prezzo, cosa che l'investitore non vuole. Grandi ordini in scorte a basso volume tendono a sfociare.
Il concetto di liquidità in volume del dollaro e di interessi degli investitori riguarda anche altri mercati finanziari. Ad esempio, nel mercato valutario le valute più scambiate, e quelle su cui gli investitori scommettono di più, sono il dollaro USA, l'euro e lo yen giapponese. Sono tutte valute liquide e hanno un volume di scambi elevato.
Esempi di liquidità del volume del dollaro in diverse azioni
Uno stock a basso prezzo può generare volumi davvero elevati con conseguente liquidità in dollari. Uno stock ad alto prezzo può fare un volume basso, con conseguente bassa liquidità in dollari. Pertanto, gli operatori possono esaminare sia il volume che il volume del dollaro per valutare l'attrattiva di un titolo.
Supponiamo che Citigroup Inc. (C) sia scambiato a $ 66, 25 e abbia un volume medio di 13 milioni di azioni al giorno. Questo è un volume in dollari di $ 861, 25 milioni. A causa dell'elevato volume e dell'elevato volume del dollaro, il titolo ha uno spread di un centesimo ed è attraente in base alla sua liquidità.
Apple Inc. (AAPL) è ancora più attraente per la sua liquidità. Supponiamo che sia scambiato a $ 200 e il suo volume medio giornaliero sia di 27 milioni. La liquidità del volume del dollaro è di $ 5, 4 miliardi. Nonostante il prezzo più elevato, lo spread è ancora limitato e l'alto volume e il volume del dollaro lo rendono attraente dal punto di vista della liquidità.
Supponiamo che Berkshire Hathaway Inc. (BRK-A) sia scambiato a $ 302.000 per azione. In media 270 azioni al giorno. Il volume del dollaro è di $ 81, 54 milioni. Il prezzo elevato del titolo riduce il volume d'affari e il volume. Ciò può significare ampi spread e un tempo maggiore per accumulare o scaricare una posizione di grandi dimensioni.
Supponiamo che Chesapeake Energy (CHK) sia scambiato a $ 1, 4 e abbia una media di 50 milioni di azioni. Il volume del dollaro è di $ 70 milioni.
Per un investitore istituzionale, BRK-A, AAPL e C possono essere più interessanti di CHK poiché hanno volumi di dollari più elevati. A un commerciante al dettaglio, CHK, C e AAPL sono preferiti rispetto a BRK-A. Ciò è dovuto principalmente al prezzo elevato di BRK-A e al basso volume che aumenta lo spread.
I commercianti al dettaglio sono più interessati al volume, mentre i commercianti istituzionali prenderanno in considerazione sia la liquidità del volume che del volume del dollaro.
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