ETF Investing (SPY): Principali attrazioni

Fu State Street Global Advisors a lanciare il primo fondo negoziato in borsa (ETF) nel 1993 con l'introduzione dello SPDR. Da allora, gli ETF hanno continuato a crescere in popolarità e raccogliere attività rapidamente. Il modo più semplice per comprendere gli ETF è pensarli come fondi comuni di investimento che negoziano come azioni. Questa caratteristica di trading è una delle tante caratteristiche che hanno reso gli ETF così attraenti, in particolare per investitori professionali e singoli operatori attivi.

Vantaggi del trading come uno stock

Il modo più semplice per evidenziare il vantaggio del trading come un titolo è quello di confrontarlo con il trading di un fondo comune. I fondi comuni di investimento sono quotati una volta al giorno, alla chiusura delle attività. Chiunque acquisti il ​​fondo quel giorno ottiene lo stesso prezzo, indipendentemente dall'ora del giorno in cui è stato effettuato l'acquisto.

Ma simili alle azioni e alle obbligazioni tradizionali, gli ETF possono essere negoziati infragiornalieri, il che offre agli investitori speculativi l'opportunità di scommettere sulla direzione dei movimenti del mercato a breve termine attraverso la negoziazione di un singolo titolo. Ad esempio, se l'S & P 500 sta registrando un forte aumento dei prezzi nel corso della giornata, gli investitori possono provare a sfruttare questo picco acquistando un ETF che rispecchia l'indice (come un SPDR), tenerlo premuto per alcune ore mentre il il prezzo continua ad aumentare e quindi a venderlo con profitto prima della chiusura degli affari.

Gli investitori in un fondo comune che rispecchia l'S & P 500 non dispongono di questa capacità. Per la natura del modo in cui è negoziato, un fondo comune di investimento non consente agli investitori speculativi di trarre vantaggio dalle fluttuazioni quotidiane del suo paniere di titoli.

La qualità simile agli stock degli ETF consente all'investitore attivo di fare di più che semplicemente negoziare intraday. A differenza dei fondi comuni di investimento, gli ETF possono essere utilizzati anche per strategie di trading speculative, come le vendite allo scoperto e le negoziazioni a margine. In breve, l'ETF consente agli investitori di negoziare l'intero mercato come se fosse un singolo titolo.

Active vs. Investimento ETF passivo

Razioni a bassa spesa

Tutti amano risparmiare, in particolare gli investitori che prendono i loro risparmi e li mettono al lavoro nei loro portafogli. Aiutando gli investitori a risparmiare denaro, gli ETF brillano davvero. Offrono tutti i vantaggi associati ai fondi indicizzati - come il basso turnover e un'ampia diversificazione - oltre agli ETF che costano meno. Le commissioni per i fondi comuni possono variare dallo 0, 01% a oltre il 10%, mentre i rapporti di spesa per gli ETF vanno dall'1, 10% all'1, 25%.

Tieni presente, tuttavia, che gli ETF operano attraverso una società di intermediazione, il che comporta commissioni per le transazioni. Per evitare che i costi delle commissioni neghino il valore del basso rapporto spese, cerca un broker a basso costo (le negoziazioni sotto $ 10 non sono insolite) e investi con incrementi di $ 1.000 o più. Gli ETF hanno anche senso per un investitore buy-and-hold che è in grado di eseguire un grande investimento una tantum e quindi sedersi su di esso.

Diversificazione

ETF, sono utili quando gli investitori vogliono creare un portafoglio diversificato. Esistono centinaia di ETF disponibili e coprono tutti i principali indici (quelli emessi da Dow Jones, S&P, Nasdaq) e il settore del mercato azionario (large cap, small cap, crescita, valore). Esistono ETF internazionali, ETF regionali (Europa, Costa del Pacifico, mercati emergenti) ed ETF specifici per paese (Giappone, Australia, Regno Unito). Gli ETF specializzati coprono settori specifici (tecnologia, biotecnologia, energia) e nicchie di mercato (REIT, oro).

Gli ETF coprono anche altre classi di attività, come il reddito fisso. Mentre gli ETF offrono meno scelte nell'arena del reddito fisso, ci sono ancora molte opzioni, tra cui ETF composti da obbligazioni a lungo termine, obbligazioni a medio termine e obbligazioni a breve termine. Mentre gli ETF sul reddito fisso sono spesso selezionati per il reddito prodotto dai loro dividendi, alcuni ETF azionari pagano anche i dividendi. Questi pagamenti possono essere depositati su un conto di intermediazione o reinvestiti. Se investi in un ETF che paga dividendi, assicurati di controllare le commissioni prima di reinvestire i dividendi. Alcune aziende offrono reinvestimenti gratuiti di dividendi, mentre altre no.

Gli studi hanno dimostrato che l'allocazione delle attività è un fattore principale responsabile dei rendimenti degli investimenti e gli ETF sono un modo conveniente per gli investitori di costruire un portafoglio che soddisfi le esigenze specifiche di allocazione delle attività. Ad esempio, un investitore in cerca di un'allocazione dell'80% di azioni e del 20% di obbligazioni può facilmente creare quel portafoglio con ETF. Tale investitore può anche diversificare ulteriormente dividendo la parte azionaria in titoli a grande capitalizzazione e titoli a bassa capitalizzazione e la parte obbligazionaria in obbligazioni a medio e breve termine. D'altra parte, sarebbe altrettanto facile creare un portafoglio obbligazionario-azionario 80/20 che includa ETF che tracciano obbligazioni a lungo termine e quelli che seguono REIT. Il gran numero di ETF disponibili consente agli investitori di creare rapidamente e facilmente un portafoglio diversificato che soddisfi qualsiasi modello di asset allocation.

Efficienza fiscale

Gli ETF sono i preferiti dagli investitori sensibili alle tasse perché i portafogli rappresentati dagli ETF sono ancora più efficienti dal punto di vista fiscale rispetto ai fondi indicizzati. Oltre a offrire un basso turnover - un vantaggio associato all'indicizzazione - la struttura unica degli ETF consente agli investitori che negoziano grandi volumi (generalmente investitori istituzionali) di ricevere rimborsi in natura. Ciò significa che un investitore che negozia grandi volumi di ETF può riscattarli per le quote di titoli che seguono gli ETF.

Questo accordo riduce al minimo le implicazioni fiscali per l'investitore che scambia gli ETF a causa della possibilità di differire la maggior parte delle imposte fino alla vendita dell'investimento. Inoltre, puoi scegliere ETF che non dispongono di grandi distribuzioni di plusvalenze o di pagare dividendi (a causa del particolare tipo di titoli che seguono).

La linea di fondo

Le ragioni della popolarità degli ETF sono facili da capire. I costi associati sono bassi e i portafogli sono flessibili ed efficienti sotto il profilo fiscale. La spinta per espandere l'universo dei fondi negoziati in borsa proviene, per la maggior parte, da investitori professionali e operatori attivi. Agli investitori interessati alla gestione passiva dei fondi e che effettuano regolarmente investimenti relativamente piccoli, si consiglia di attenersi al fondo comune di investimento convenzionale. Le commissioni di intermediazione associate alle transazioni dell'ETF lo renderanno troppo costoso per quelle persone nella fase di accumulazione del processo di investimento.