Studio degli eventi
Uno studio di eventi è un'analisi empirica eseguita su una sicurezza che esamina l'effetto di un evento catalizzatore significativo o evento contingente e di conseguenza è cambiato radicalmente di conseguenza. Esempi di eventi che influenzano il valore di un titolo includono la presentazione di una società per la protezione fallimentare del Capitolo 11, l'annuncio positivo di una fusione o il risultato di una società inadempiente sui suoi obblighi di debito. Gli studi sugli eventi possono rivelare informazioni importanti su come è probabile che un titolo reagisca a un determinato evento e possono aiutare a prevedere in che modo altri titoli potrebbero reagire a eventi diversi.
Gli studi sugli eventi, a volte noti come analisi della storia degli eventi, utilizzano metodi statistici che utilizzano il tempo come variabile dipendente e quindi cercano le variabili esplicative che spiegano la durata di un evento o il tempo fino a quando si verifica un evento. Altri studi di eventi, come l'analisi delle serie temporali interrotte (ITSA), confronta un andamento delle serie temporali prima e dopo che si verifica un evento per spiegare come e in che misura l'evento ha cambiato la traiettoria di una società o di una risorsa.
RIPARTIZIONE Studio degli eventi
Uno studio di eventi è un'analisi dell'impatto di una notizia specifica o di un evento direttamente o indirettamente correlato a una società e alle sue azioni. Può anche essere utilizzato come strumento macroeconomico per analizzare l'impatto di un evento su un settore, un settore o un mercato globale. Lo studio, che si tratti di un ambiente micro o macro, cerca di capire se un evento specifico ha o avrà un effetto sulla performance finanziaria di un'azienda o di un'economia. Uno studio di eventi condotto su una società specifica esamina le variazioni del prezzo delle azioni rispetto alle notizie o all'evento. Uno studio sul mercato globale esamina gli effetti del cambiamento nella domanda e nell'offerta.
Metodologia di studio degli eventi
Un prezzo delle azioni, secondo la moderna teoria finanziaria, tiene conto di tutte le informazioni e aspettative disponibili sul futuro. Questo è il motivo per cui alle persone viene insegnato che il prezzo di un titolo è uguale al suo prezzo attuale più la somma dei suoi dividendi futuri attesi. Se questa teoria è vera, è possibile analizzare l'effetto di un evento specifico su un'azienda osservando l'impatto associato sul titolo dell'azienda. L'analisi dello studio degli eventi rappresenta la metodologia statistica e il processo per effettuare queste valutazioni.
Il modello di mercato è l'analisi più comune utilizzata per la metodologia di studio degli eventi. Osserva i rendimenti effettivi di un mercato di riferimento di base e traccia la correlazione delle azioni di un'impresa con la linea di base. Questo modello tiene traccia dei rendimenti anomali nel giorno specifico di un evento ed è destinato a rappresentare la differenza tra il rendimento del titolo in quel giorno rispetto al rendimento normale o medio. La differenza è l'effetto dell'evento sull'azienda.
Il modello di mercato può essere utilizzato per analizzare giorni consecutivi e sommare le differenze per comprendere in che modo un evento influisce su uno stock nel tempo. L'idea è che se si utilizza lo stesso tipo di modello per analizzare più eventi dello stesso tipo, si può prevedere come i prezzi delle azioni in genere rispondono a un evento specifico.
Altre metodologie di studio di eventi includono analisi di sopravvivenza, analisi di serie temporali interrotte, progettazione di discontinuità di regressione e metodi attuariali.
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