Rapporto di attività gratuito - Definizione FAR
Free asset ratio (FAR) è una metrica utilizzata per determinare se una compagnia di assicurazioni sulla vita ha un capitale libero sufficiente per coprire pienamente i propri obblighi finanziari. Maggiore è il FAR, migliore è la capacità dell'assicuratore di coprire le sue passività di polizza e altri obblighi. Il termine è spesso usato per gli assicuratori nel Regno Unito.
La formula per il rapporto sulle attività gratuite è
FAR = AA - L - MSMAAwhere: AA = Attività ammesse, le attività di una compagnia assicurativa autorizzate dalla legge statale devono essere incluse nel bilancio L = Passività, che si basano sul valore equo MSM = Margine minimo di solvibilità, la normativa \ inizio {allineato } & \ text {FAR} = \ frac {\ text {AA} \ - \ \ text {L} \ - \ \ text {MSM}} {\ text {AA}} \\ & \ textbf {dove:} \ \ & \ text {AA} \ = \ \ text {Attività ammesse, le attività di una} \\ & \ text {società assicurativa autorizzata dalla legge statale a} \\ & \ text {essere incluse nel bilancio} \\ & \ text {L} \ = \ \ text {Passività, basate sul fair value} \\ & \ text {MSM} \ = \ \ text {Margine minimo di solvibilità, la normativa} \\ & \ text {obbligazioni di riserva } \ end {allineato} FAR = AAAA - L - MSM dove: AA = Attività ammesse, le attività di una compagnia assicurativa autorizzate dalla legge statale devono essere incluse nel bilancio L = Passività, che si basano sul valore equo MSM = Solvibilità minima margine, la regolamentazione
Come calcolare il rapporto patrimoniale libero - FAR
Il coefficiente patrimoniale libero (FAR) viene calcolato sottraendo le passività e il margine di solvibilità minimo dalle attività ammesse, quindi dividendolo per attività ammesse.
Cosa ti dice la FAR?
Il free asset ratio (FAR) cerca di determinare quale parte delle attività di un assicuratore è libera e chiara per coprire le obbligazioni. Pertanto, le attività gratuite vengono calcolate come attività totali meno le passività e il margine di solvibilità minimo.
Un FAR elevato indicherebbe generalmente una forte posizione finanziaria e un surplus di capitale, mentre un FAR basso implicherebbe un bilancio debole e probabilmente la necessità di un'immediata immissione di capitale.
Key Takeaways
- Utilizzato dalle compagnie assicurative del Regno Unito.
- Garantisce che un assicuratore disponga di un capitale libero sufficiente per coprire gli obblighi finanziari.
- Il modo in cui viene eseguito il calcolo può variare in base all'azienda, rendendo difficile il confronto in tutto il settore.
Esempio di come utilizzare il rapporto patrimoniale libero - FAR
Ad esempio, supponiamo che una compagnia assicurativa abbia ammesso attività per $ 100 milioni e passività per $ 80 milioni. Inoltre, il margine minimo di solvibilità è del 10%. Nel caso di questa società, ciò equivarrebbe a $ 10 milioni.
Quindi, per questa società, il rapporto patrimoniale libero (FAR) è:
$ 100 milioni - $ 10 milioni - $ 80 milioni $ 100 milioni = 0, 10 = 10% \ frac {\ $ 100 \ text {milioni} \ - \ \ $ 10 \ testo {milioni} \ - \ \ $ 80 \ testo {milioni}} {\ $ 100 \ text {milioni}} \ = \ 0, 10 \ = \ 10 \% $ 100 milioni $ 100 milioni - $ 10 milioni - $ 80 milioni = 0, 10 = 10%
A volte FAR viene calcolato senza sottrarre la quantità minima di solvibilità. Nel caso precedente, non sottrarre l'importo minimo di solvibilità porterebbe a un FAR del 20%.
Molti assicuratori potrebbero non mostrare attivamente il loro rapporto patrimoniale libero e il calcolo può essere ingombrante, in particolare trovare il margine di solvibilità minimo per ogni particolare paese o regione, quindi il motivo a volte viene escluso.
La differenza tra il FAR e il rapporto di solvibilità
Il rapporto patrimoniale libero (FAR) è considerato un rapporto di solvibilità, mentre il rapporto di solvibilità è un rapporto effettivo. Il rapporto di solvibilità per gli assicuratori è calcolato come attività nette diviso per i premi netti scritti, una misura di come le attività di un assicuratore coprono impegni futuri.
Nel frattempo, il rapporto patrimoniale libero (FAR) stabilisce se un assicuratore ha abbastanza capitale libero per coprire le obbligazioni finanziarie.
Limitazioni dell'uso del rapporto patrimoniale libero - FAR
Gli indici patrimoniali gratuiti forniti da diverse compagnie assicurative potrebbero non essere sempre comparabili, in quanto potrebbero utilizzare ipotesi e interpretazioni diverse nel calcolo delle attività gratuite e nella valutazione delle passività. Inoltre, la misura viene utilizzata solo nel Regno Unito, rendendo il rapporto impossibile da confrontare con le sue controparti statunitensi.
Ulteriori informazioni sul rapporto risorse gratuite
Per informazioni dettagliate, leggi di più su come utilizzare i rapporti di solvibilità per analizzare gli investimenti.
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