Come si calcola la volatilità in Excel?
Sebbene esistano diversi modi per misurare la volatilità di un determinato titolo, gli analisti in genere osservano la volatilità storica. La volatilità storica è una misura della performance passata. Poiché consente una valutazione più a lungo termine del rischio, la volatilità storica è ampiamente utilizzata da analisti e operatori nella creazione di strategie di investimento.
Per calcolare la volatilità di un determinato titolo in Microsoft Excel, determinare innanzitutto l'intervallo di tempo per il quale verrà calcolata la metrica. Per questo esempio viene utilizzato un periodo di 10 giorni. Successivamente, inserisci tutti i prezzi delle azioni di chiusura per quel periodo nelle celle da B2 a B12 in ordine sequenziale, con il prezzo più recente in fondo. Tieni presente che avrai bisogno dei dati per 11 giorni per calcolare i resi per un periodo di 10 giorni.
Nella colonna C, calcola i rendimenti infragiornalieri dividendo ciascun prezzo per il prezzo di chiusura del giorno precedente e sottraendo uno. Ad esempio, se McDonald's (MCD) chiudesse a $ 147, 82 il primo giorno e a $ 149, 50 il secondo giorno, il ritorno del secondo giorno sarebbe (149, 50 / 147, 82) - 1 o .011, indicando che il prezzo del secondo giorno era dell'1, 1% superiore al prezzo del primo giorno.
La volatilità è intrinsecamente correlata alla deviazione standard o al grado in cui i prezzi differiscono dalla loro media. Nella cella C13, immettere la formula "= STDEV.S (C3: C12)" per calcolare la deviazione standard per il periodo.
Come accennato in precedenza, la volatilità e la deviazione sono strettamente collegate. Ciò è evidente nei tipi di indicatori tecnici che gli investitori utilizzano per tracciare la volatilità di un titolo, come le bande di Bollinger, che si basano sulla deviazione standard di un titolo e sulla media mobile semplice (SMA). Tuttavia, la volatilità storica è una cifra annualizzata, quindi per convertire la deviazione standard giornaliera calcolata sopra in una metrica utilizzabile, deve essere moltiplicata per un fattore di annualizzazione basato sul periodo utilizzato. Il fattore di annualizzazione è la radice quadrata di quanti periodi esistono in un anno.
La tabella seguente mostra la volatilità di McDonald's entro un periodo di 10 giorni:
L'esempio sopra ha usato i prezzi di chiusura giornalieri e in media ci sono 252 giorni di trading all'anno. Pertanto, nella cella C14, immettere la formula "= SQRT (252) * C13" per convertire la deviazione standard per questo periodo di 10 giorni in volatilità storica annualizzata.
02:11Un approccio semplificato al calcolo della volatilità
Perché la volatilità è importante per gli investitori
La volatilità di un titolo ha una cattiva connotazione, ma molti trader e investitori cercano investimenti con volatilità più elevata al fine di ottenere profitti più elevati. Dopotutto, se un titolo o altro titolo non si muove, ha una bassa volatilità, ma ha anche un basso potenziale di guadagni in conto capitale. D'altra parte, un titolo o altro titolo con un livello di volatilità molto elevato può avere un enorme potenziale di profitto, ma il rischio di perdita è piuttosto elevato. Il tempismo di qualsiasi operazione deve essere perfetto e anche una corretta chiamata di mercato potrebbe finire per perdere denaro se le ampie oscillazioni dei prezzi del titolo innescano uno stop loss o un margine.
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