In che modo l'andamento del mercato azionario influenza le singole imprese?

Il mercato azionario colpisce le singole imprese in due modi fondamentali: influenzando la spesa dei consumatori e offrendo la possibilità di maggiori rendimenti sui costi di capitale.

Il mercato azionario e l'economia

Definito come il mercato in cui le azioni azionarie delle imprese vengono acquistate e vendute, il mercato azionario misura il valore aggregato delle società quotate in borsa. Può essere uno strumento prezioso per misurare la salute dell'economia nel suo complesso, sebbene occasionalmente induca in errore (vecchia battuta tra gli economisti: il mercato azionario ha previsto correttamente 15 delle ultime tre recessioni).

Ad esempio, i forti ribassi del mercato hanno preceduto la Grande Depressione negli anni '30 e la Grande Recessione del 2007-2009. Tuttavia, alcuni arresti del mercato, in particolare il Black Monday del 1987, non sono stati seguiti da recessioni.

Il mercato azionario e la spesa dei consumatori

Fondamentalmente, i consumatori spendono di più durante i mercati rialzisti perché si sentono più ricchi quando vedono aumentare il loro portafoglio. Durante i mercati al ribasso, ritirano la spesa, temendo la perdita di ricchezza e il potere d'acquisto come valore dei loro contratti di investimento.

Un mercato azionario in aumento segnala la fiducia degli investitori, poiché l'attività di acquisto fa salire i prezzi. Quando le azioni aumentano, le persone investite nei mercati azionari guadagnano ricchezza. L'aumento della ricchezza spesso porta ad un aumento della spesa, poiché i consumatori acquistano più beni e servizi quando sono sicuri di essere in una posizione finanziaria per farlo. Quando i consumatori acquistano di più, le aziende che vendono tali beni e servizi beneficiano di maggiori entrate.

Le perdite del mercato azionario causano l'erosione della ricchezza. È probabile che un consumatore che vede diminuire il suo portafoglio di valore spenda meno. Questa riduzione della spesa influisce negativamente sulle imprese, in particolare quelle che vendono beni e servizi non necessari, come auto di lusso e intrattenimento, senza le quali i clienti possono vivere quando il denaro è limitato.

Il mercato azionario e le operazioni commerciali

I movimenti del mercato azionario incidono anche sulle società in modo più diretto quando incidono sul valore delle azioni di una società come valuta. Le società rispondono raccogliendo più capitale emettendo azioni o utilizzando le proprie azioni come leva per acquistare società o acquisire concorrenti.

Le aziende spesso crescono investendo in se stesse e per farlo hanno bisogno di capitale. Uno dei modi più efficaci per ottenere capitali è emettere azioni. In questo modo, quando il mercato azionario è alto, spesso si genera una maggiore quantità di capitale. I potenziali investitori esistono in maggiore abbondanza, poiché sempre più persone investono in azioni durante i mercati rialzisti. I prezzi sono più alti durante un mercato rialzista, e quindi una società che sta diventando pubblica o emettendo azioni aggiuntive può vendere ogni azione per più soldi.

Le azioni possono anche essere utilizzate come valuta quando un'azienda desidera espandersi. Considera un'azienda in modalità di crescita con un titolo molto apprezzato che vuole acquistare un concorrente in difficoltà. Una parte del prezzo di acquisto concordato può essere resa disponibile, con l'impresa target che lo considera un buon affare a causa della salute e delle forti prospettive dell'impresa acquirente.