Gli ETF sull'impatto offrono ai consulenti nuove opportunità ESG

Man mano che gli investitori si sentono più a loro agio con l'integrazione dei fattori ambientali, sociali e di governance (ESG) nei loro portafogli, l'attenzione per gli investimenti è destinata a crescere esponenzialmente nel prossimo decennio. Almeno questa è la storia che Linda Zhang, PhD, capo di Purview Investments, ritiene essere vera.

Zhang ritiene che la piena integrazione dell'analisi ESG nei portafogli di investimento "alla fine diventerà parte dei processi di costruzione del portafoglio tradizionale". Di conseguenza, ora è il momento per i consulenti di conoscere ESG e in che modo influenzerà il loro lavoro.

"L'attuale panorama ETF sull'ESG è tutt'altro che perfetto", afferma Zhang, "con [il suo] focus sull'analisi dei singoli fattori". Ritiene che, attraverso una migliore due diligence incentrata sull'azienda, i consulenti possano aiutare i loro clienti a iniziare a integrare ESG in modo più efficace nelle loro strategie di portafoglio. (Vedi anche: 3 tendenze da guardare negli investimenti ESG .)

Riesame dell'ETF ESG

La società di Zhang, Purview Investments, ha la missione di "rendere le soluzioni di investimento trasparenti, accessibili, di qualità istituzionale sia per gli investitori individuali che per quelli istituzionali". Attraverso Purview, Linda e il suo team forniscono anche consulenza agli emittenti di fondi negoziati in borsa (ETF) e ai fornitori di indici sull'innovazione di prodotto.

A Purview, Zhang ha lanciato una strategia di portafoglio ETF guidata dai principi ESG nel gennaio 2018. Purview Impact Solutions è un prodotto multi-asset globale, con partecipazioni costituite principalmente da ETF con principi ESG e ETF Impact. Secondo Zhang, la nuova generazione di ETF ESG investe in aziende che producono impatti positivi diretti usando i principi ESG, come investimenti in energie rinnovabili, infrastrutture sostenibili, capitale umano e vita sana, tra gli altri fattori inclusivi. Zhang li chiama ETF sull'impatto.

Gli ETF sull'impatto contrastano con gli ETF ESG tradizionali, che spesso sono basati su fattori esclusivi, come evitare investimenti in inquinanti pesanti a base di combustibili fossili, imprese con un livello di governance debole o che vendono armi e armi da fuoco. Un consulente, ad esempio, può costruire portafogli su misura contenenti ETF che investono in ETF sull'impatto incentrati sull'energia rinnovabile insieme agli ETF ESG tradizionali che escludono gli inquinanti di combustibili fossili. Zhang afferma che gli investitori istituzionali, le fondazioni e i clienti con un patrimonio netto elevato utilizzano strategie combinate simili. (Per ulteriori informazioni, consultare: In che modo differiscono i fondi ESG, SRI e Impact .)

Il cliente richiede adattamenti di Outpace Advisor

Zhang è enfatico sul fatto che, nei prossimi anni, "i consulenti che non sono convinti dell'integrazione del fattore ESG possono essere giudicati severamente dai loro clienti, in particolare dalle loro donne e clienti del millennio, oltre l'80% dei quali desidera che le considerazioni ESG facciano parte dell'investimento complessivo processo di selezione." Vogliono anche la capacità di identificare specifici problemi ESG per la difesa attraverso la proprietà di azioni dirette della società o obiettivi di investimento in fondi comuni e desiderano queste scelte sia nei loro conti di investimento pensionistici che in quelli non qualificati.

Fortunatamente, ci sono più risorse disponibili per i consulenti che vedono l'opportunità l'integrazione del fattore ESG combinata con la costruzione del portafoglio dell'ETF prevede di far crescere la loro pratica negli anni a venire. Ad esempio, una conversazione con donne e investitori millenari può iniziare con una spiegazione di quanto le principali aziende del settore come MSCI seguano i fattori ESG attraverso le loro ricerche e valutazioni. Gli indici MSCI ESG Leaders si rivolgono a società con le migliori performance di rating ESG in ciascun settore dell'indice capogruppo. Questa suite di indici identifica le società che hanno dimostrato di essere in grado di gestire i rischi e le opportunità ESG, rendendole idonee per l'inclusione nelle strategie ETF di fondi comuni citate da Zhang.

La maggior parte dei principali fornitori di ETF - iShares, Vanguard, Fidelity, State Street Global Advisors, Pax World e Calvert, tra gli altri - offrono ora strategie ETF ESG basate su indici che investono per settore, settore, capitalizzazione di mercato e ambiente, social e fattori specifici relativi alla governance. Ad esempio, l'ETF SPDR SSGA Gender Diversity ETF (SHE) cerca di fornire risultati di investimento che corrispondono generalmente alla performance di rendimento totale dell'indice SSGA Gender Diversity Index. I consulenti dovrebbero avere la certezza che non vi è carenza di offerta di prodotti per soddisfare la crescente domanda degli investitori dell'ETF che desiderano incorporare i fattori ESG nella loro politica di investimento personale o strategia di portafoglio istituzionale allineata alla missione. (Per alcune prospettive sui migliori fondi disponibili, consultare: I migliori ETF socialmente responsabili di A Financial Advisor .)

Gli ETF sull'impatto offrono un nuovo approccio

I consulenti finanziari che si rivolgono al mercato per una quota nella gestione di questa ricchezza dovrebbero considerare la rete WE di capitoli in tutto il paese come luoghi in cui sviluppare nuove competenze relative ai mercati dell'ETF e dell'ESG. Possono anche ampliare le loro reti di mentoring e di riferimento del settore nel processo.

Zhang integra la sua esperienza professionale nel mentoring e nel supporto allo sviluppo della carriera di altre donne del settore. Zhang, insieme ad altri co-fondatori, ha avviato WE (Women in ETFs) nel 2014, un'organizzazione senza fini di lucro che riunisce oltre 4.000 membri, tra cui donne e uomini, in capitoli nei principali centri finanziari di Stati Uniti, Canada, EMEA e Asia Pacifico per favorire la carriera delle donne sfruttando le loro abilità e ambizioni collettive.

"Le donne sono sottorappresentate in ruoli di leadership in molti settori", afferma. "Nella gestione patrimoniale, ad esempio, i gestori di portafoglio femminili sono più numerosi di 10 a uno." L'avanzamento delle donne nella finanza è dolorosamente lento, nonostante gli studi presso aziende leader del settore come MSCI, Credit Suisse e State Street Global Advisors, tutti hanno dimostrato che la diversità di genere sul posto di lavoro influisce positivamente sulla performance dei profitti di un'azienda attraverso più metriche .

WE crea opportunità di avanzamento professionale e offre assistenza per la generazione attuale e futura di donne negli ETF attraverso forum educativi e condivisione di idee in tutto il settore. "Mettere più donne nei consigli di amministrazione delle società è prezioso e importante", afferma Zhang, "È altrettanto importante affrontare i divari di genere nelle assunzioni, nella promozione e nella retribuzione". (Per ulteriori letture, controlla: Investimenti sull'obiettivo di genere: crescente interesse, aumento delle opzioni .)