Il ciclo delle scorte: ciò che sale deve scendere

I prezzi delle azioni possono apparire casuali, ma ci sono cicli di prezzi ripetuti, che sono principalmente guidati dalla partecipazione di grandi istituti finanziari. I grandi acquisti istituzionali si svolgono in quattro fasi distinte:

1. accumulazione
2. markup
3. Distribuzione
4. riduione di prezzo

Un trader deve avere una strategia per trarre vantaggio dall'azione dei prezzi mentre sta accadendo. Comprendere le quattro fasi del prezzo massimizzerà i rendimenti perché solo una delle fasi offre agli investitori opportunità di profitto ottimali nel mercato azionario. Quando si viene a conoscenza dei cicli delle scorte e delle fasi del prezzo, si sarà pronti a trarre profitto in modo coerente con un minor prelievo.

Fase di accumulo

La fase di accumulazione inizia quando gli investitori istituzionali - come fondi comuni di investimento, fondi pensione e grandi banche - acquistano quote sostanziali di un determinato titolo. Il prezzo costituisce una base man mano che le azioni vengono accumulate. Gli investitori istituzionali devono acquistare per lunghi periodi di tempo in modo da non aumentare in modo evidente il prezzo del titolo, offrendo loro un orizzonte temporale lungo.

Questa fase non è un momento redditizio per l'acquisto da parte degli investitori al dettaglio, in quanto il capitale sarà legato o l'investitore potrebbe sperimentare un grande prelievo di capitale. Tuttavia, riconoscere i segni di accumulo fornisce informazioni sulle opportunità future. Durante questa fase, il prezzo si sposta per lo più lateralmente in un intervallo. L'intervallo è identificato da alti e bassi variabili del perno (Figura 1) e movimenti dei prezzi di tipo a frusta.

Figura 1: massimi e minimi del perno variabili e il prezzo è laterale. Notare la durata del ciclo (evidenziazione verde)

Fonte: TDAmeritrade Strategy Desk

La tazza e la maniglia sono un altro modello di prezzo che indica l'accumulo. L'impugnatura ha un perno più basso e può segnalare la fine di un ciclo di accumulo. Un prezzo più elevato sopra il bordo della "tazza" può portare a un nuovo vantaggio.

Figura 2: modello a tazza e maniglia durante la fase di accumulo

Fonte: TDAmeritrade Strategy Desk

La fase di accumulazione può logorare il capitale in quanto il prezzo oscilla in entrambe le direzioni. A volte è utile aggiungere un indicatore per aiutare a identificare le condizioni non di tendenza. L'indice direzionale medio (ADX) è un indicatore di tendenza e l'esempio in Figura 3 mostra lo spostamento laterale dei prezzi. L'ADX è stato aggiunto per mostrare la forza del trend. Un ADX inferiore a 25 mostra una bassa forza tendenziale, indicando condizioni non di tendenza. L'ADX sale al di sopra del livello 25 quando c'è forza di tendenza. (Leggi di più su ADX come indicatore di forza. Per informazioni di base, consulta il nostro tutorial Esplorazione di oscillatori e indicatori .)

Figura 3: Fase di accumulo - ADX basso mostra condizioni non di tendenza

Fonte: TDAmeritrade Strategy Desk

Fase di markup

Durante la fase di markup, il prezzo esce dal range e inizia un trend rialzista sostenuto. Una tendenza al rialzo è definita come una serie di massimi di pivot più alti e minimi di pivot più elevati. Questa fase è quando il prezzo inizia a salire. La grande somma di denaro ha stabilito una posizione e gli investitori al dettaglio sono ora invitati a unirsi alla parte di profitto. Questo è il momento più redditizio per possedere lo stock - un'opportunità per far correre i tuoi profitti. Prima riesci a riconoscere questa fase, più puoi trarre profitto.

Utilizzare le strategie di trading di tendenza in questa fase. Un esempio di strategia di trading di tendenza sarebbe quello di tracciare una linea di tendenza lungo i minimi pivot e rimanere molto al di sopra della linea di tendenza al rialzo. L'immissione di uno stock all'inizio della fase di markup porta ai maggiori profitti potenziali. Il trading di tendenza classico prevede l'inserimento dello stock in pullback al di sopra della linea di tendenza (Figura 4). (Ulteriori informazioni sul monitoraggio dei prezzi delle azioni con linee di tendenza.)

Figura 4: fase di markup. È più probabile che le tendenze continuino piuttosto che invertirsi, quindi continua a guidare la tendenza finché il prezzo rimane al di sopra della linea di tendenza.

Fonte: TDAmeritrade Strategy Desk

L'ADX ci aiuta a vedere il passaggio dalla fase di accumulazione alla fase di markup. Quando l'ADX supera i 25 contemporaneamente a un nuovo prezzo elevato, la tendenza potrebbe iniziare. Le migliori tendenze avranno un accordo tra l'indicatore e il prezzo, come indicato nelle Figure 5 e 6. La tendenza è davvero tua amica e lascia correre i tuoi profitti.

Figura 5: dalla fase di accumulo alla fase di markup

Fonte: TDAmeritrade Strategy Desk

Figura 6: fase di markup, un momento di tendenza

Fonte: TDAmeritrade Strategy Desk

I trend al rialzo si verificano in questo ciclo e il prezzo raggiunge massimi più alti. Quando la dinamica della tendenza è in aumento, come si evince dai picchi ADX più elevati, possiamo aspettarci che la tendenza continui. La Figura 6 mostra anche un modello a triangolo nella fase di accumulazione e quindi un nuovo prezzo elevato, mostrandoci come inizia la fase di markup e nasce una tendenza.

Il prezzo può continuare la tendenza o inserire un'inversione di tendenza. Più spesso, la tendenza continuerà dopo un test di supporto / resistenza.

I modelli rettangolari rappresentano il consolidamento dei prezzi e possono verificarsi quando le azioni vengono accumulate o distribuite. Riconoscere la tendenza laterale porta alla migliore strategia per il profitto. Un investitore può essere fuori dal mercato per questo periodo o, se ci sono dividendi e / o opzioni, un'altra strategia potrebbe essere quella di detenere e raccogliere dividendi e vendere chiamate coperte. È più facile identificarsi col senno di poi, ma imparare a riconoscere il consolidamento quando sta accadendo fornisce un vantaggio nel trading degli utili. (Ulteriori informazioni dal nostro tutorial sull'analisi dei modelli grafici .)

Figura 7: modello rettangolare, il prezzo è laterale

Fonte: TDAmeritrade Strategy Desk

Nella Figura 7, puoi vedere i modelli di prezzo rettangolari nella fase di markup per SPDR settoriale Energy Select, che porta a una continuazione del trend, come mostrato nella Figura 8. Un nuovo prezzo elevato da un modello rettangolare è un segnale tecnico di acquisto. Un nuovo basso prezzo è un segnale tecnico di vendita.

Figura 8: continuazione dell'andamento nella fase di markup

Fonte: TDAmeritrade Strategy Desk

Fase di distribuzione

La fase di distribuzione inizia al termine della fase di markup e il prezzo entra in un altro periodo di intervallo. Le azioni vengono vendute per un periodo di tempo, l'opposto dell'accumulazione. Questa volta, i venditori vogliono mantenere prezzi più alti fino alla vendita delle azioni.

Che si tratti di distribuzione o accumulo è meno facile discernere a questo punto. È più importante essere preparati per il segnale successivo, piuttosto che cercare di prevedere la mossa successiva.

Uno dei modelli di distribuzione più comuni è noto come modello testa-spalle (Figura 9). L'arrotondamento o una forma a cupola (Figura 10) indica la distribuzione che precede la fase di markdown.

Figura 9: inversione di tre perni, distribuzione delle azioni

Fonte: TDAmeritrade Strategy Desk

Figura 10: Markdown segue la distribuzione

Fonte: TDAmeritrade Strategy Desk

Fase di ribasso

L'ultima fase del ciclo di magazzino è la fase di ribasso. Il ribasso inizia quando il prezzo raggiunge un massimo più basso e nessun nuovo massimo (Figura 9). La svalutazione segue la distribuzione, ovvero quando gli istituti vendono l'inventario, sia per motivi di rimborso, semplicemente prendendo profitto, sia per cambiare posizione in un altro titolo o settore. La fase di ribasso è una tendenza al ribasso (Figura 11).

Fai attenzione che le emozioni non governino il trading durante la fase di ribasso. Il prezzo è sempre il segnale da guardare; una serie di minimi pivot più bassi e minimi pivot più bassi segnaleranno un calo del prezzo o un'inversione di tendenza. Un'inversione è quando la direzione del prezzo cambia completamente dalla direzione in cui era diretta. Gli investitori di successo assicurano che i guadagni siano incassati e le regole di gestione del denaro non consentiranno di trattenere un problema in calo. (Leggi di più sulla conoscenza della differenza tra ritracciamento e inversione.)

Figura 11: La fase di markdown è rappresentata dai massimi di pivot inferiore e dai minimi di pivot inferiore. Questa è un'inversione verso una tendenza al ribasso.

Fonte: TDAmeritrade Strategy Desk

Figura 12: il ciclo di magazzino

Fonte: TDAmeritrade Strategy Desk

La linea di fondo

Lo studio dei cicli azionari fornirà agli investitori un testa a testa sulle condizioni di tendenza di un titolo, sia lateralmente che verso l'alto o verso il basso. Ciò consente all'investitore di pianificare una strategia a scopo di lucro che sfrutti il ​​vantaggio del prezzo. L'intero ciclo può ripetersi o meno. Non è necessario prevederlo, ma è necessario disporre della giusta strategia.

Ora puoi applicare queste informazioni per imparare a gestire il rischio. Una volta ottenuto un guadagno, disponi di un piano per mantenerne alcuni: un guadagno non è un profitto finché non lo depositi. Puoi utilizzare uno stop-loss come parte del tuo piano di gestione commerciale per aiutarti a capitalizzare i tuoi guadagni. Gli investitori intelligenti che riconoscono i diversi cicli di prezzo sono in grado di cogliere le migliori opportunità di profitto. La buona notizia è che puoi imparare a fare il commercio giusto al momento giusto.