Azioni medie ponderate rispetto alle azioni in circolazione

Comprendere la differenza tra le azioni medie ponderate e le azioni in circolazione è fondamentale se un investitore deve costruire un portafoglio che si comporterà secondo le sue aspettative. Questi due calcoli forniscono informazioni sul rendimento di un'azienda nel tempo.

Azioni in circolazione

Le azioni in circolazione si riferiscono alle azioni attualmente detenute dagli investitori. Include anche azioni detenute dal pubblico e azioni riservate di proprietà di funzionari e addetti ai lavori. Il numero di azioni in circolazione cambia se la società emette nuove azioni, riacquista azioni esistenti o se le opzioni dei dipendenti vengono convertite in azioni.

Numero medio ponderato di azioni

La media ponderata delle azioni in circolazione, o la media ponderata delle azioni in circolazione, è un calcolo che tiene conto di eventuali variazioni del numero di azioni in circolazione in un determinato periodo di riferimento. Gli investitori, quando investono a lungo termine, spesso compilano una posizione in un titolo per diversi anni. I prezzi delle azioni cambiano ogni giorno ed è auspicabile tenere traccia della base di costo delle azioni accumulate nel corso di molti anni. Se un investitore desidera calcolare una media ponderata del prezzo delle azioni che ha pagato per le azioni, deve moltiplicare il numero di azioni acquistate per ciascun prezzo per quel prezzo, aggiungere tali valori e quindi dividere il valore totale per il numero totale di azioni.

In generale, la media ponderata è un valore medio calcolato calcolando la media di ciascuna quantità rispetto a una ponderazione assegnata per determinare l'importanza relativa di ciascuna quantità.

Il numero medio ponderato di azioni è determinato prendendo il numero di azioni in circolazione e moltiplicandolo per la percentuale del periodo di riferimento per cui quel numero si applica per ciascun periodo. In altre parole, la formula prende il numero di azioni in circolazione durante ogni mese ponderato per il numero di mesi in cui tali azioni erano in circolazione.

Costo medio ponderato per azione

Gli investitori possono scegliere di utilizzare medie ponderate se hanno compilato una posizione in un determinato titolo in un determinato periodo. Dati i prezzi delle azioni in continua evoluzione, l'investitore calcolerà una media ponderata del prezzo delle azioni pagato per le azioni. Per calcolare il costo medio ponderato per azione, l'investitore può moltiplicare il numero di azioni acquisite a ciascun prezzo per quel prezzo, aggiungere tali valori e quindi dividere il valore totale per il numero totale di azioni.

Le medie ponderate possono anche essere utilizzate in altri aspetti della finanza, tra cui il calcolo dei rendimenti del portafoglio, la contabilità di magazzino e la valutazione.

Media ponderata delle azioni in circolazione

La cifra media ponderata delle azioni in circolazione viene utilizzata per calcolare le principali metriche finanziarie come l'utile per azione (EPS). Gli analisti di gestione e finanziari si concentrano sull'EPS perché rappresenta l'utile residuo delle operazioni disponibili per gli azionisti. L'EPS di base, ad esempio, viene calcolato come segue:

EPS di base = (Reddito netto - Dividendi preferiti) Azioni medie ponderate in circolazione altrove: EPS = Utile per azione \ inizio {allineato} & \ text {EPS di base} = \ frac {(\ text {Utile netto} - \ text {Dividendi preferiti })} {\ text {Azioni medie ponderate in circolazione}} \\ & \ textbf {dove:} \\ & \ text {EPS} = \ text {Utile per azione} \\ \ end {allineato} EPS di base = ponderato Azioni medie in circolazione (reddito netto - dividendi privilegiati) dove: EPS = Utile per azione

EPS di base = Azioni medie ponderate di base

Le azioni medie ponderate di base, invece, rappresentano le azioni medie ponderate sopra menzionate in circolazione meno la diluizione delle stock option per un periodo specifico. Per le azioni medie ponderate di base, "base" significa essenzialmente non diluitivo. La diluizione si verifica quando una società emette azioni aggiuntive che riducono la proprietà proporzionale di un investitore esistente nella società. L'uso di azioni diluite è più informativo rispetto all'utilizzo di azioni di base perché se i titoli vengono convertiti in azioni ordinarie - in altre parole, si verifica la diluizione - la partecipazione di un investitore nella società o la loro quota della torta totale si riduce.

Le aziende che dispongono di strutture di capitale semplici devono solo segnalare l'EPS di base. Quelli con strutture complesse (quelli che hanno potenziali titoli diluitivi) devono riportare sia EPS di base che EPS diluiti.