Le classi di azioni ABC dei fondi comuni

Nell'investimento in fondi comuni, il vecchio adagio secondo cui i costi elevati indicano la qualità non potrebbe essere più lontano dalla verità. Non ci sono prove che il pagamento di una commissione più elevata comporti rendimenti più elevati. Semmai, il gestore di fondi comuni di investimento di un fondo ad alto costo potrebbe correre più rischi nel tentativo di produrre un rendimento più elevato. Se le mosse rischiose del gestore non si esauriscono, hai investito più soldi nei costi e hai subito perdite di capitale.

Per evitare di pagare commissioni elevate solo per subire perdite, è essenziale considerare quale classe di quote di fondi comuni di investimento è adatta a te. La classe di azioni aiuta a determinare quale tipo di commissioni pagherai quando investi in un fondo comune. Qui diamo una panoramica di queste diverse classi.

Le classi ABC dei fondi comuni

PRINCIPALI ATTIVITÀ

• Le azioni di Classe A addebitano commissioni anticipate e hanno rapporti di spesa più bassi, quindi sono migliori per gli investitori a lungo termine.
• Le azioni di Classe A riducono inoltre le commissioni upfront per investimenti di maggiori dimensioni, quindi sono una scelta migliore per gli investitori facoltosi.
• Le azioni di Classe B addebitano commissioni di uscita elevate e hanno rapporti di spesa più elevati, ma si convertono in azioni A se detenute per diversi anni.
• Le azioni di classe C hanno rapporti di spesa più elevati rispetto alle azioni A e una piccola commissione di uscita, che di solito viene emessa dopo un anno.
• Le azioni di classe C sono popolari tra gli investitori al dettaglio e sono le migliori per gli investitori a breve termine.

Cosa sono le classi di fondi comuni?

Mentre le classi di azioni indicano il numero di diritti di voto per azione, le classi di fondi comuni di investimento indicano il tipo e il numero di commissioni addebitate per le azioni di un fondo.

Le società di fondi comuni possono avere sette o più classi di azioni per un determinato fondo. Tuttavia, esistono tre tipi principali di classi di fondi comuni di investimento: A, B e C. Sono anche conosciute come azioni A, azioni B e azioni C. Ognuna di queste classi presenta vari vantaggi e svantaggi. Esaminiamo ciascuno a turno.

Azioni di classe A.

Le azioni A addebitano una commissione di vendita anticipata, o carico front-end, che viene tolto dal tuo investimento iniziale.

Professionisti

• Commissioni 12b-1 inferiori: le azioni di Classe A tendono ad avere commissioni 12b-1 inferiori, che sono commissioni di marketing e distribuzione incluse nel rapporto spese del fondo. Se prevedi di detenere queste azioni per diversi anni, un carico front-end potrebbe essere utile a lungo termine.
• Punti di interruzione: forniscono uno sconto sulle normali tariffe di carico front-end ogni volta che l'investimento raggiunge un determinato importo in una serie. Se il primo punto di interruzione è $ 25.000, è possibile investire inizialmente tale importo per ricevere il primo sconto. I punti di interruzione favoriscono chiaramente chi ha più soldi da investire.
• Diritto di accumulo: ciò consente di ricevere uno sconto sul carico front-end se si raggiunge il primo punto di interruzione con la seconda rata. Supponiamo che il primo breakpoint sia di $ 25.000, ma l'investimento iniziale sia stato di $ 10.000. Se investi altri $ 15.000 per raggiungere il breakpoint nella seconda rata, riceverai una tariffa scontata per il caricamento frontale. Ciò è utile quando si risparmia per la pensione perché gli adulti in età lavorativa sono spesso in grado di investire di più ogni anno.
• Lettera di intenti: alcune aziende offrono anche sconti sul carico front-end in anticipo per le persone che inizialmente esprimono l'intenzione di investire di più. Devono indicare l'intenzione di investire un importo su uno specifico breakpoint entro un determinato momento.

Contro

• Elevato investimento iniziale: gli investitori che non dispongono dei fondi per raggiungere un breakpoint prima della scadenza indicata da una lettera di intenti dovranno pagare commissioni front-end regolari.
• Long Time Horizon: questi fondi non sono ottimali per gli investitori con un orizzonte temporale breve. Supponiamo che il tuo investimento iniziale sia di $ 4.750 dopo $ 250 di commissioni per il caricamento frontale e che l'investimento aumenti del 3% nel corso di un anno. Se vendessi alla fine dell'anno, avresti effettivamente perso denaro: ($ 4.750 x 1, 03) - $ 5000 = - $ 107, 50, o una perdita del 2, 15%.

Azioni di classe B.

Le azioni B sono classificate in base alla loro commissione di vendita differita back-end o potenziale. Questa commissione viene pagata quando si vendono azioni per un determinato periodo di anni dopo l'acquisto originale. Queste azioni sono generalmente buone per gli investitori con pochi investimenti in contanti e un lungo orizzonte di investimento.

Professionisti

• Nessuna commissione per il front-end: l'intero contributo di investimento iniziale beneficia di plusvalenze e interessi attivi. Questo è un vantaggio sostanziale per i nuovi investitori che risparmiano per la pensione a causa dei rendimenti composti. Prendi in considerazione un fondo azionario che guadagna il 10% all'anno in trenta anni. Quindi, l'investimento iniziale varrà oltre 17 volte tanto alla fine. Alcune centinaia di dollari risparmiati in commissioni front-end significano alcune migliaia di dollari in pensione.
• Commissioni di vendita differite: più a lungo si detengono le azioni, minore sarà la commissione di vendita differita. Questo è un altro vantaggio per gli investitori con orizzonti di lungo periodo.
• Conversione in Classe A: le azioni di Classe B vengono convertite automaticamente in azioni di Classe A dopo un determinato periodo di detenzione. Questa conversione è vantaggiosa perché le azioni di Classe A hanno un coefficiente di spesa annuale inferiore rispetto alle azioni di Classe B (vedere di seguito).

Contro

• Orizzonte di lungo periodo richiesto: se prelevi fondi entro un determinato periodo di tempo, ti viene addebitato un back-end o una commissione di vendita differita. In genere si deve rimanere nel fondo da cinque a otto anni per evitare la commissione di uscita.
• Nessun punto di interruzione: le azioni di classe B non forniscono punti di interruzione sulla commissione di vendita differita. Indipendentemente da quanto investi, non ci sono sconti su queste spese. Questo può essere un inconveniente significativo per gli investitori facoltosi.
• Rapporti di spesa più elevati: le azioni di Classe B addebitano rapporti di spesa più elevati rispetto alle azioni di Classe A e C fino a quando le azioni non potranno essere convertite in Classe A.

Azioni di classe C.

Le azioni di classe C sono un tipo di fondo con carico di livello, che addebita una commissione annuale. Questa classe funziona bene per le persone che riscatteranno le azioni a breve termine.

Professionisti

• Nessuna commissione per il front-end: l'intero contributo di investimento iniziale genera interessi attivi.
• Piccolo carico back-end: il carico back-end è in genere solo dell'1%.
• Opportunità per evitare il carico di back-end: il carico di back-end viene solitamente rimosso dopo che le azioni sono state detenute per un anno.

Contro

• Carico di back-end: un carico di back-end, sebbene piccolo, viene in genere addebitato se i fondi vengono prelevati entro il primo anno.
• Rapporti di spesa più elevati: anche se i rapporti di spesa delle azioni di Classe C sono inferiori a quelli delle azioni di Classe B, sono comunque superiori a quelli delle azioni di Classe A.
• Nessuna conversione: diversamente dalle azioni di Classe B, le azioni di Classe C non possono essere convertite in azioni di Classe A. Ciò rimuove l'opportunità per rapporti di spesa più bassi. Se hai un orizzonte temporale lungo, le azioni di Classe C non sono ottimali per te poiché le commissioni di gestione più elevate continuano a tempo indeterminato. Sfortunatamente, i rendimenti dei tuoi investimenti saranno ridotti più a lungo rimani investito perché le commissioni si sommeranno nel tempo.
• Nessuno sconto: le azioni di Classe C non offrono sconti sulle spese quando il conto raggiunge determinati livelli.

La classe media scomparsa

Sebbene abbiamo esaminato tutte e tre le classi, la classe media dei fondi comuni di investimento - le azioni B - sta scomparendo dal settore dei fondi comuni. Ci sono diverse ragioni per questo, ma il principale è stato quello di concentrarsi maggiormente sulle commissioni. Le commissioni 12b-1 sono state attaccate, fungendo da fonte di azioni legali contro le società di fondi per presunti abusi. Molti fondi stanno riducendo queste commissioni e riducono le offerte di classe per competere con i fondi negoziati in borsa (ETF). Gli stessi ETF esercitano pressioni sulle azioni di Classe B fornendo un'alternativa a basso costo agli investitori con un capitale di investimento limitato. In breve, esistono ancora azioni di classe B, ma sono una razza morente.

Applicando i pro ei contro

Diamo un'occhiata a come funzionano le caratteristiche, i pro ei contro sopra descritti nelle seguenti classi di azioni dell'ipotetico ABC Company Bond Fund.

ABC Company Bond Fund, Confronto tra A e C.

Fonte: fondo obbligazionario ipotetico, basato su un modello di PIMCO

In questo esempio, puoi vedere come queste due diverse classi di azioni sono migliori per diversi tipi di investitori e situazioni. Supponiamo che tu abbia intenzione di investire in questo fondo per la pensione e che la tua pensione sia tra 20 anni. Le azioni di classe A funzionerebbero meglio perché offrono costi che diminuiscono nel tempo. Se prevedi di investire solo un importo forfettario ed è sufficiente per ottenere uno sconto breakpoint, la Classe A sarebbe anche la migliore nel tempo. Con un investimento iniziale elevato, otterrai uno sconto sul carico. Anche il tuo rapporto spesa annuale e le commissioni 12b-1 sarebbero molto bassi, permettendo al tuo investimento di crescere.

Le azioni di classe C funzionerebbero meglio se si prevede di investire per un periodo limitato di più di un anno ma meno di tre. In questo modo, si evitano carichi sia front-end che back-end. Sebbene il vostro coefficiente di spesa sia generalmente superiore alle azioni di Classe A, l'intero investimento guadagnerà interesse mentre viene investito. Dato che sei nel fondo da pochi anni, le commissioni annuali non hanno la possibilità di accumularsi.

La linea di fondo

Al momento di decidere quale classe di quote di fondi comuni di investimento scegliere, ricordarsi di leggere il prospetto. Inoltre, è necessario tenere conto dell'orizzonte di investimento e dell'importo disponibile per l'investimento. Anche la frequenza dei tuoi investimenti e la probabilità che tu abbia bisogno di ritirare fondi in anticipo sono considerazioni essenziali.