Definizione del tasso equivalente annuale (AER)
Il tasso equivalente annuale (AER) è il tasso di interesse per un conto di risparmio o un prodotto di investimento che ha più di un periodo di capitalizzazione. Cioè, viene calcolato partendo dal presupposto che qualsiasi interesse pagato è incluso nel saldo dei pagamenti principali e il pagamento degli interessi successivi si baserà sul saldo del conto leggermente più elevato.
Nel complesso, ciò significa che gli interessi possono essere composti più volte in un anno a seconda del numero di volte in cui vengono effettuati i pagamenti degli interessi.
La formula per il tasso equivalente annuale (AER) è
Tasso equivalente annuale = (1 + rn) n − 1 dove: n = Il numero di periodi di capitalizzazione (viene pagato un interesse per anno) r = Il tasso di interesse dichiarato \ inizio {allineato} & \ text {Tasso equivalente annuale} = \ left (1 + \ frac {r} {n} \ right) ^ n-1 \\ & \ textbf {dove:} \\ & n = \ text {Il numero di periodi composti (volte all'anno vengono pagati gli interessi)} \ \ & r = \ text {Il tasso di interesse dichiarato} \\ \ end {allineato} Tasso equivalente annuale = (1 + nr) n − 1 dove: n = Il numero di periodi di composizione (tempi per gli interessi annuali pagati) r = Il tasso di interesse dichiarato
Come calcolare il tasso equivalente annuale (AER)
Per calcolare il tasso equivalente annuale (AER):
- Dividi il tasso di interesse lordo per il numero di volte in cui viene pagato l'interesse e aggiungine uno.
- Aumenta il risultato al numero di volte all'anno in cui viene pagato l'interesse.
- Sottrai uno dal risultato successivo.
L'ARE viene visualizzato in percentuale (%).
Cosa ti dice il tasso equivalente annuale (AER)?
Il tasso equivalente annuale (AER) è il tasso di interesse effettivo che un investitore guadagnerà per un investimento, un prestito o un altro prodotto basato sul compounding. L'ARE rivela agli investitori ciò che possono aspettarsi da un investimento, ovvero il rendimento effettivo dell'investimento basato sul compounding, che è superiore al tasso di interesse dichiarato o nominale.
Supponendo che l'interesse sia calcolato (o composto) più di una volta all'anno, l'ARE sarà superiore al tasso di interesse dichiarato. Più sono i periodi composti, maggiore sarà la differenza tra i due. Il tasso equivalente annuale (AER) è anche noto come tasso di interesse annuale effettivo o rendimento percentuale annuo (APY).
Key Takeaways
- Il tasso equivalente annuale (AER) è il tasso che un investitore può aspettarsi di guadagnare da un investimento dopo aver preso in considerazione la composizione.
- L'ARE è anche noto come tasso annuale effettivo (EAR) o rendimento percentuale annuo (APY).
- L'ARE sarà superiore al tasso dichiarato o nominale se vi è più di un periodo di capitalizzazione all'anno. La diffusione tra i due aumenterà con i periodi più composti.
Esempio di come utilizzare il tasso equivalente annuale (AER)
Supponiamo che un investitore desideri vendere tutti i titoli nel proprio portafoglio di investimenti e posizionare tutti i proventi in un conto di risparmio. L'investitore decide di collocare i proventi nella banca A, banca B o banca C, a seconda del tasso più elevato offerto. La banca A ha un tasso di interesse quotato del 3, 7% che paga interessi su base annua. La Banca B ha un tasso di interesse quotato del 3, 65% che paga interessi trimestralmente e la Banca C ha un tasso di interesse quotato del 3, 7% che paga interessi semestralmente.
Pertanto, la banca A avrebbe un tasso equivalente annuo del 3, 7%, oppure (1 + (0, 037 / 1)) 1 - 1. La banca B ha un AER del 3, 7% = (1 + (0, 0365 / 4)) 4 - 1, che è equivalente a quello della banca A anche se la banca B è composta trimestralmente. Pertanto, l'investitore sarebbe indifferente tra il collocamento di liquidità presso la banca A o la banca B.
D'altra parte, la banca C ha lo stesso tasso di interesse quotato della banca A, ma la banca C paga interessi semestralmente. Di conseguenza, la banca C ha un AER del 3, 73%, che è più attraente rispetto alle altre due banche. Il calcolo è (1 + (0, 037 / 2)) 2 - 1 = 3, 73%.
Consideriamo ora un'obbligazione emessa da General Electric. A partire da marzo 2019, General Electric offre una cedola semestrale non cedibile con un tasso cedolare del 4% che scade il 15 dicembre 2023. Il tasso nominale, o dichiarato, dell'obbligazione è dell'8% - o il tasso cedolare del 4% volte due volte l'anno tagliandi. Tuttavia, il tasso equivalente annuale è più elevato dato che gli interessi vengono pagati due volte l'anno. L'ARE del legame è calcolato come (1+ (0, 04 / 2)) 2 -1 = 8, 16%.
La differenza tra AER e interesse dichiarato
Mentre il tasso di interesse dichiarato non tiene conto del compounding, l'AER lo fa. Il tasso dichiarato sarà generalmente inferiore a AER se esiste più di un periodo di capitalizzazione. L'ARE viene utilizzato per determinare quali banche offrono tassi migliori e quali investimenti potrebbero essere interessanti. Ulteriori informazioni sulla differenza tra AER e tasso dichiarato.
Limitazioni dell'utilizzo del tasso equivalente annuale (AER)
Il tasso equivalente annuale (AER) di solito non è dichiarato e deve essere calcolato. Inoltre, AER non include alcuna commissione che potrebbe essere legata all'acquisto o alla vendita dell'investimento. C'è anche il fatto che il compounding stesso ha dei limiti, con il tasso massimo possibile che è il compounding continuo.
Ulteriori informazioni sul tasso equivalente annuale (AER)
Il tasso equivalente annuo (AER) è uno dei vari modi per calcolare l'interesse sul capitalizzazione degli interessi. Il compounding consente agli investitori di aumentare i propri rendimenti facendo soldi sugli interessi. Una delle citazioni famose di Warren Buffett è: "La mia ricchezza è nata da una combinazione di vita in America, alcuni geni fortunati e interesse composto". Ulteriori informazioni sull'effetto compounding.