Esenzione dal contratto di migliore interesse (BICE)
Che cos'è un'esenzione contrattuale con il migliore interesse (BICE)L'esenzione dal contratto di migliore interesse (BICE) consentiva di pagare i fiduciari in modi altrimenti proibiti, come commissioni o compartecipazione alle entrate. La norma è stata approvata come parte di una nuova, più rigorosa definizione di fiduciare da parte del Dipartimento del Lavoro in una sentenza che è stata successivamente lasciata libera nel giugno 2018. Pertanto, l'esenzione non è più applicabile. Il BICE ha consentito alle persone fisiche, come ad esempio i consulenti finanziari soggetti alle disposizioni fiduciarie del Employee Retirement Income Security Act del 1974 (ERISA) e del Internal Revenue Code, di accettare un compenso dalla vendita di prodotti proprietari, nonché di guadagnare denaro in base alle commissioni dal raccomandare determinati prodotti. In quanto fiduciario, tale compensazione sarebbe normalmente vietata. Il BICE è stato una parte fondamentale dell'implementazione della regola fiduciaria ormai morta.
Abbattimento dell'esenzione dal contratto di migliore interesse (BICE)
La nuova regola fiduciaria doveva essere applicata a molti più consulenti e pianificatori degli investimenti nel ruolo di consulenti fiduciari, nel senso che avrebbero dovuto seguire regole più rigorose ed evitare conflitti di interesse. Di conseguenza, i consulenti che ricevono commissioni aggiuntive se un cliente ha scelto un determinato prodotto possono essere in conflitto se prodotti simili che non pagano una commissione sono considerati comparabili. BICE ha consentito al consulente di ricevere comunque tale commissione qualora stipulasse un accordo contrattuale in cui si dichiara che agirà nel migliore interesse del cliente ed eviterà false dichiarazioni sulle opzioni. L'esenzione dal contratto di migliore interesse (nota anche come "esenzione BIC") prevedeva un'esenzione vietata per le transazioni, secondo il Dipartimento del lavoro (DOL). Questa esenzione doveva essere applicata a qualsiasi transazione avvenuta il 9 giugno 2017 o successivamente.
Esenzione dal contratto di migliore interesse: prospettiva del consulente
La regola fiduciaria del Dipartimento del Lavoro (DOL) non era prevista per entrare in vigore fino a gennaio 2018. Il presidente Trump, come parte di uno sforzo diffuso per ridurre le normative governative, ha ritardato la sua attuazione, che doveva iniziare il 10 aprile 2017. A partire dal 21 giugno 2018, la Corte d'appello del 5 ° Circuito degli Stati Uniti ha ufficialmente abbandonato la regola, uccidendola effettivamente. La regola, nonché i costi e l'onere del rispetto, era fonte di molta ansia tra i consulenti finanziari. Nel progetto originale, c'era l'obbligo di divulgazione in corso del risarcimento per la vita di un prodotto, nessun chiaro limite di responsabilità che sarebbe stato deciso dalla barra dei querelanti.
Esenzione del contratto con i migliori interessi e servizi finanziari
Durante il periodo precedente alla data di attuazione della regola fiduciaria, le società di servizi finanziari avevano avvertito che avrebbe limitato la consulenza professionale in materia di investimenti per i risparmiatori a medio e basso reddito. Questo perché tali investitori non sono abbastanza redditizi per i consulenti e le società di consulenza per giustificare i costi per perseguire un BICE. Invece, questi clienti avrebbero probabilmente bisogno di rivolgersi a robo-advisor o altre opzioni a basso costo per la consulenza sugli investimenti. Dato che i costi di conformità di qualsiasi nuova norma non sono stati completamente compresi fino a dopo l'implementazione, i consulenti e le aziende erano ansiosi di soddisfare un nuovo onere di conformità. Le società di servizi finanziari avevano intenzione di eseguire analisi costi-benefici sull'esenzione BIC per vedere se sarebbe stata un'alternativa pratica.
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