Commodity Pool Operator (CPO)
Un operatore di pool di materie prime è un venditore di un fondo, o pool di materie prime, che negozia titoli come contratti futures o contratti di cambio. L'operatore del pool di materie prime può anche prendere decisioni commerciali o consigliare altri membri del pool di materie prime su potenziali investimenti per il pool.
Un pool di materie prime è un tipo di fondo di investimento, ma le normative federali impongono a quei fondi che commerciano in materie prime di registrarsi presso la Commodities Futures Trading Commission (CFTC) come pool di materie prime. I pool di materie prime sono stati soggetti a ulteriori requisiti di segnalazione dall'entrata in vigore del Dodd-Frank Act nel 2010.
Key Takeaways
- Un operatore di pool di materie prime è un venditore di un fondo che investe in futures su materie prime.
- Un CPO può lavorare per un hedge fund o un fondo di investimento che assume posizioni in materie prime.
- Gli CPO devono registrarsi presso la Commodities Futures Trading Commission.
Le basi dei CPO
Un pool di materie prime acquista e vende titoli che tracciano i prezzi sottostanti di beni come mais o manzo o risorse naturali come oro o petrolio. L'operatore del pool di materie prime è il venditore che trova nuovi investitori per quel fondo o pool.
Gli operatori del pool di materie prime sono regolati dalla CFTC. Devono registrarsi presso la CFTC come direttori o come persone associate.
Un principale è un partner dell'azienda e controlla gli interessi commerciali del pool di materie prime. Una persona associata è un dipendente che sollecita gli ordini e cerca nuovi investitori per il pool di materie prime. In breve, la persona associata è il venditore di un pool di materie prime o un supervisore del suo team di vendita.
Esempio del mondo reale
Un CPO può lavorare per un hedge fund o un fondo di investimento che assume posizioni nel greggio attraverso i veicoli di futures o contratti di opzione.
L'hedge fund potrebbe avere posizioni azionarie sottostanti nelle grandi compagnie petrolifere. In genere, poiché il prezzo del greggio aumenta e diminuisce, anche i prezzi delle azioni delle compagnie petrolifere. Il hedge fund potrebbe coprire le proprie posizioni azionarie con contratti di opzioni sul greggio. Ciò ha lo scopo di ridurre il rischio al ribasso di detenere azioni azionarie nei produttori di petrolio se esiste un mercato ribassista nel greggio.
Il compito del CPO sarebbe quello di sollecitare nuovi investitori in quel fondo.
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