Liquidità di base
La liquidità di base si riferisce alla liquidità e alle altre attività finanziarie possedute dalle banche che possono essere facilmente liquidate e pagate come parte dei flussi di cassa operativi (OCF). Esempi di attività di liquidità core sarebbero contanti, titoli di stato (Treasury) e fondi del mercato monetario.
Key Takeaways
- La liquidità di base è il totale di liquidità e altre attività immediatamente negoziabili che una banca ha a disposizione per finanziare le sue esigenze di liquidità.
- Le banche utilizzano la liquidità di base per bilanciare il rischio di liquidità derivante dal mancato pagamento delle proprie obbligazioni rispetto al costo opportunità di detenere liquidità.
- La sopravvalutazione dei fabbisogni di liquidità core comporta la perdita di alcune entrate derivanti dai prestiti, ma la sottovalutazione dei fabbisogni di liquidità core può portare al fallimento della banca.
Comprensione della liquidità di base
La liquidità principale di una banca sono quelle attività (liquidità, equivalenti di cassa, buoni del tesoro, ecc.) Che possono essere utilizzate immediatamente per la liquidità della banca che deve soddisfare i propri obblighi di pagamento. D'altro canto, le banche creano liquidità per gli altri attraverso attività di prestito e di finanziamento. Creando liquidità sul mercato, il settore bancario guadagna profitti e svolge un ruolo importante nell'economia, ma a sua volta deve legare alcuni dei suoi fondi in attività meno liquide.
Le banche affrontano quindi due questioni centrali rispetto alla gestione della propria posizione di liquidità. La principale posizione di gestione delle banche è di bilanciare la creazione di liquidità con il rischio di liquidità. Il rischio di liquidità per una banca comprende sia il rischio di non poter finanziare i propri impegni finanziari (come attività di prestito o di pagamento degli interessi ai propri finanziatori) sia il rischio di non essere in grado di soddisfare la domanda di prelievi (il caso estremo è una corsa la Banca). Una carenza di liquidità in una banca può finire per portare al fallimento e alla chiusura della banca; la carenza di liquidità in una banca particolarmente grande o in molte banche contemporaneamente può far precipitare una crisi finanziaria.
Una potenziale carenza di liquidità è considerata uno dei rischi più rilevanti per le banche e allo stesso tempo un surplus di liquidità è considerato un freno alla competitività perché tali fondi non possono essere prestati a nuovi mutuatari e quindi guadagnare interessi attivi. Le banche in genere utilizzano le previsioni per anticipare la quantità di liquidità che i titolari di conti dovranno ritirare, ma è importante che le banche non sopravvalutino la quantità di liquidità e mezzi equivalenti richiesti per la liquidità core perché la liquidità non utilizzata lasciata nella liquidità core non può essere utilizzata dal banca per guadagnare rendimenti maggiori. Ciò rappresenta un costo opportunità per la banca.
Secondo gli economisti Chagwiza, Garira e Moyo (2015), le banche dovrebbero costruire un "portafoglio di liquidità di base" per ottimizzare la riserva di liquidità per ridurre al minimo questi rischi che le banche affrontano, piuttosto che semplicemente detenere una riserva arbitraria di liquidità. In questo modo, l'equilibrio tra rischio di liquidità e costo opportunità è massimizzato per le banche e la loro efficienza e redditività complessiva sono aumentate.
Esempio di liquidità di base
Ovviamente, prevedere le future esigenze di liquidità è un affare complicato e raramente sarà perfetto. Ad esempio, supponiamo che la banca XYZ sia in grado di addebitare il 15% di interesse sui prestiti che estende. Nel caso in cui la banca sopravvaluti la quantità di liquidità di base necessaria di $ 100.000, la banca perderà un reddito da interessi di $ 15.000 ($ 100K x 0, 15) perché ha $ 100.000 in contanti vincolati che non possono essere utilizzati per il prestito. D'altra parte, se la banca XYZ sottostima il suo fabbisogno di liquidità core di $ 100.000, potrebbe essere necessario ricevere supporto di emergenza da una banca centrale, chiedere un salvataggio da un'altra banca o affrontare il rischio di una corsa ai suoi beni e conti.
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