International Swaps and Derivatives Association (ISDA)

Cos'è l'Associazione internazionale di swap e derivati?

L'International Swaps and Derivatives Association (ISDA) è un'organizzazione commerciale creata dal mercato dei derivati ​​negoziati privatamente che rappresenta le parti partecipanti. Questa associazione aiuta a migliorare il mercato dei derivati ​​negoziati privatamente identificando e riducendo i rischi nel mercato. Per quasi tre decenni l'industria ha utilizzato l'accordo principale ISDA come modello per stipulare un obbligo contrattuale per i derivati, creando una struttura di base e una standardizzazione in cui prima c'erano solo transazioni su misura.

Key Takeaways

• L'International Swaps and Derivatives Association è un'associazione professionale che opera dal 1985 per promuovere e migliorare la negoziazione di swap e derivati.
• L'ISDA ha sviluppato un accordo standardizzato che funge da modello per i trader di swap.
• L'ISDA ritiene che la sua missione sia ridurre il rischio di controparte, aumentare la trasparenza e migliorare le infrastrutture.

Comprensione dell'ISDA

L'associazione internazionale di swap e derivati ​​è stata creata per rendere il mondo dei derivati ​​negoziati privatamente più sicuro ed efficiente. L'ISDA svolge questo ruolo fornendo modelli per le controparti nei contratti derivati ​​da utilizzare nelle negoziazioni e fornendo una piattaforma per le istituzioni che operano sul mercato per creare reti e sollevare preoccupazioni e problemi comuni. L'ISDA identifica le sue tre aree di lavoro chiave come:

1. Riduzione del rischio di credito della controparte
2. Crescente trasparenza
3. Miglioramento dell'infrastruttura operativa del settore dei derivati

L'ISDA è stato creato a causa delle sfide poste dal crescente mercato dei derivati ​​per gli istituti finanziari. La domanda di derivati ​​è cresciuta con la natura sempre più globale della finanza, ma la mancanza di chiarezza su ciò che le parti in una transazione di derivati ​​stavano rischiando e ricevendo ha danneggiato l'industria. L'ISDA è stato creato per aiutare a demistificare il mercato dei derivati, consentendo così un'ulteriore crescita.

La portata dell'associazione internazionale degli swap e dei derivati

Creato nel 1985, l'ISDA ha membri provenienti da istituzioni di tutto il mondo. Nel 2018, l'ISDA ha vantato 875 istituzioni membri sparse in 68 paesi. Tra queste istituzioni membri vi sono partecipanti a tutti i livelli del mercato dei derivati, che spaziano da società di materie prime, studi legali e gestori di investimenti a banche internazionali, borse di derivati ​​e stanze di compensazione.

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Accordo generale ISDA

L'associazione internazionale di swap e derivati ​​e l'accordo generale ISDA

L'ISDA è responsabile della creazione e del mantenimento dell'accordo principale ISDA che viene utilizzato come modello per le discussioni tra un rivenditore e la controparte che intendono immettere una transazione in derivati. Il Master Agreement ISDA è stato pubblicato per la prima volta nel 1992 ed è stato aggiornato nel 2002. Il Master Agreement ISDA fornisce una descrizione di tutte le aree di negoziazione in una transazione tipica. Ciò include gli eventi di inadempienza e di risoluzione, il modo in cui l'accordo verrà chiuso se si verifica un evento e persino il modo in cui verranno trattate le conseguenze fiscali.

L'accordo master ISDA è inoltre supportato da una varietà di materiali che stabiliscono le definizioni dei termini nel contratto e le guide dell'utente per le controparti e i rivenditori. Oltre all'accordo generale ISDA, l'ISDA è una fonte di nuovi strumenti del settore, informazioni sulle migliori pratiche e una risorsa generale per tutti i derivati.

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Termini correlati

Accordo principale ISDA Un accordo principale ISDA è l'accordo standard comunemente implementato per disciplinare le transazioni in derivati ​​over-the-counter. altro All'interno dell'allegato del sostegno al credito Un allegato del sostegno al credito (CSA) è un documento che definisce i termini per la fornitura di garanzie reali da parte delle parti nelle operazioni in derivati. altro Definizione di clausola risolutiva Una clausola risolutiva è una sezione di un contratto di swap, nonché un contratto di lavoro, che descrive i rimedi e le procedure in caso di risoluzione del contratto. altro Definizione del metodo di formula Il metodo di formula viene utilizzato per calcolare i pagamenti di terminazione su uno swap con scadenza precoce per compensare le perdite sostenute dalla parte non terminante. altro iTraxx Definizione iTraxx è una famiglia di indici che traccia il mercato dei derivati ​​creditizi in Europa, Giappone, Asia e Australia non giapponesi. altro Comprensione del contratto di swap principale Un contratto di swap principale è un contratto standardizzato di base che identifica le due parti che entrano nella transazione e ne stabilisce i termini di base. più collegamenti dei partner