Banca d'investimento (IB)
Una banca di investimento (IB) è un intermediario finanziario che svolge una varietà di servizi. La maggior parte delle banche di investimento è specializzata in transazioni finanziarie di grandi dimensioni e complesse, come la sottoscrizione, che funge da intermediario tra un emittente di titoli e il pubblico degli investitori, facilitando le fusioni e altre riorganizzazioni societarie e agendo come broker o consulente finanziario per clienti istituzionali.
Le principali banche di investimento comprendono JPMorgan Chase, Goldman Sachs, Morgan Stanley, Citigroup, Bank of America, Credit Suisse e Deutsche Bank. Alcune banche di investimento sono specializzate in particolari settori industriali. Molte banche di investimento hanno anche operazioni al dettaglio che servono piccoli clienti individuali.
01:16Investimento bancario
Come funziona una banca d'investimento
La divisione di consulenza di una banca di investimento (IB) riceve una commissione per i suoi servizi, mentre la divisione di trading registra profitti o perdite in base alla sua performance di mercato. I professionisti che lavorano per le banche di investimento possono avere carriere come consulenti finanziari, commercianti o venditori. Una carriera nell'investment banking può essere molto redditizia, ma in genere arriva con lunghe ore e stress significativo.
Le banche di investimento sono note soprattutto per il loro lavoro di intermediari finanziari. Cioè, aiutano le società a emettere nuove azioni in un'offerta pubblica iniziale (IPO) o offerta successiva. Aiutano anche le società a ottenere finanziamenti per il debito trovando investitori per obbligazioni societarie. Il ruolo della banca d'investimento inizia con la consulenza pre-sottoscrizione e continua dopo la distribuzione di titoli sotto forma di consulenza. La banca d'investimento esaminerà inoltre l'accuratezza dei bilanci della società e pubblicherà un prospetto che spiega l'offerta agli investitori prima che i titoli siano resi disponibili per l'acquisto.
Tra i clienti delle banche di investimento figurano società, fondi pensione, altri istituti finanziari, governi e hedge funds. La dimensione è un vantaggio per le banche di investimento. Maggiore è il numero di connessioni che la banca ha sul mercato, maggiore è la probabilità di trarre profitto abbinando acquirenti e venditori, in particolare per transazioni uniche. Le maggiori banche di investimento hanno clienti in tutto il mondo.
Key Takeaways
- Le banche di investimento sono specializzate in transazioni finanziarie complesse, come la sottoscrizione, IPO, facilitando fusioni e altre riorganizzazioni societarie e agendo come broker o consulente finanziario.
- La dimensione è un vantaggio per le banche di investimento, dove più connessioni ha la banca, maggiori sono le probabilità di trarne profitto.
- Poiché le banche di investimento hanno clienti esterni, ma scambiano anche i propri conti, può verificarsi un conflitto di interessi.
Tipi di attività della banca d'investimento
Consulenti finanziari
Come consulente finanziario per i grandi investitori istituzionali, il compito di una banca di investimento è agire come partner di fiducia che fornisce consulenza strategica su una varietà di questioni finanziarie. Compiono questa missione combinando una conoscenza approfondita degli obiettivi dei loro clienti, dell'industria e dei mercati globali con una visione strategica addestrata per individuare e valutare opportunità e sfide a breve e lungo termine per i loro clienti.
Fusioni e acquisizioni
La gestione di fusioni e acquisizioni è un elemento chiave del lavoro di una banca di investimento. Il contributo principale di una banca di investimento in una fusione o acquisizione è la valutazione del valore di un'eventuale acquisizione e aiutare le parti ad arrivare a un prezzo equo. Una banca d'investimento aiuta anche a strutturare e facilitare l'acquisizione al fine di portare a termine l'affare nel modo più agevole possibile.
Ricerca
Le divisioni di ricerca delle banche di investimento esaminano le società e le relazioni degli autori sulle loro prospettive, spesso con rating "buy", "hold" o "sell". Sebbene la ricerca non possa generare entrate in sé, le conoscenze risultanti vengono utilizzate per aiutare gli operatori commerciali e le vendite. I banchieri di investimento, nel frattempo, ricevono pubblicità per i loro clienti. La ricerca fornisce anche consulenza in materia di investimenti a clienti esterni nella speranza che questi clienti prendano la loro consulenza e completino uno scambio attraverso il trading desk della banca, che genererebbe entrate per la banca. La ricerca mantiene le conoscenze istituzionali di una banca di investimento in materia di ricerca di credito, ricerca sul reddito fisso, ricerca macroeconomica e analisi quantitativa, tutte utilizzate internamente ed esternamente per fornire consulenza ai clienti.
La dimensione è un vantaggio nel settore dell'investment banking, in cui le banche più grandi hanno maggiori opportunità di profitto abbinando acquirenti e venditori.
Critica delle banche di investimento
Poiché le banche di investimento hanno clienti esterni, ma commerciano anche i propri conti, può verificarsi un conflitto di interessi se le divisioni di consulenza e negoziazione non mantengono la propria indipendenza. Pertanto, la maggior parte delle banche di investimento deve mantenere quello che viene chiamato un muro cinese. Il muro è una barriera figurativa tra i due dipartimenti di investment banking per aiutare a prevenire la condivisione di informazioni che consentirebbe a una parte o all'altra di trarre ingiustamente profitto.
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Le quote di mercato globali che JPMorgan Chase deteneva nel 2018 sulla base di ricavi da investimenti bancari di $ 6, 9 miliardi, secondo il Wall Street Journal
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