Uno sguardo alla strategia Buy Low, Sell High

"Compra basso, vendi alto" è forse il più famoso adagio sul fare soldi nei mercati azionari, ed è così ovvio che sembra uno scherzo. In realtà, è molto più facile a dirsi che a farsi.

Che cosa significa "Compra basso, vendi alto"

Dietro la verità c'è la tendenza dei mercati a superare il lato negativo e il lato positivo. Parte del motivo è un puro istinto di gregge che può determinare il prezzo di qualsiasi titolo. L'investitore che è in disparte potrebbe essere in grado di vedere l'istinto del gregge al lavoro e trarre vantaggio dagli alti e bassi che provoca. Quell'investitore può comprare basso e vendere alto.

Sfortunatamente, è facile determinare dopo il fatto se un prezzo era troppo basso o troppo alto e persino perché. Al momento, è monumentalmente difficile. I prezzi influenzano e riflettono la psicologia e le emozioni dei partecipanti al mercato.

Per questo motivo, "compra basso, vendi alto" può essere difficile da implementare in modo coerente. Gli operatori che cercano una visione più obiettiva considerano altri fattori per prendere una decisione più informata. Questi fattori includono le medie mobili, il ciclo economico e la fiducia dei consumatori.

Medie mobili

Le medie mobili derivano esclusivamente dalla cronologia dei prezzi. Mostrano fluttuazioni dei prezzi nel tempo, essenzialmente attenuando i dossi di breve durata per mostrare la direzione generale di un titolo nel tempo.

Alcuni trader tengono traccia di due medie mobili, una di breve durata e l'altra di maggiore durata, per proteggere il rischio al ribasso. Un metodo comune è quello di utilizzare le medie mobili di 50 giorni e 200 giorni. Quando la media mobile a 50 giorni incrocia la media mobile a 200 giorni, genera un segnale di acquisto. Quando attraversa l'altro modo, genera un segnale di vendita.

Il punto della media mobile è aiutare un trader a valutare un acquisto o una vendita nel punto giusto della tendenza.

Ciclo economico e sentimento

A lungo termine, i driver del mercato nel suo insieme seguono un modello coerente, passando dalla paura all'avidità e tornando alla paura. I periodi di massima paura sono il momento migliore per acquistare azioni, mentre i periodi di massima avidità sono il momento migliore per vendere.

Questi estremi si verificano un paio di volte ogni decennio e hanno notevoli somiglianze. Il ciclo emotivo segue il ciclo economico. Quando l'economia è in recessione, prevale la paura. Questo è il momento di comprare basso. Quando l'economia esplode, i prezzi salgono come se non ci fosse un domani. Questo è il momento di vendere,

Gli investitori a lungo termine potrebbero considerare la possibilità di guardare il ciclo congiunturale e le indagini sulla fiducia dei consumatori come strumenti di market timing.

Rapporti regolarmente pubblicati come il Consumer Confidence Survey forniscono ulteriori informazioni sul ciclo economico.

Altre sfide

Vi sono noti esempi di estremi del mercato, inclusi casi recenti come la bolla di Internet della fine degli anni '90 e il crollo del mercato del 2008.

Entrambi si sono rivelati eccellenti opportunità per coloro che hanno acquistato basso e venduto alto.

A quel tempo, sembrava che la tendenza non sarebbe mai finita. Le scorte di Internet di certo non sarebbero mai diminuite nel 1999. Il settore dell'edilizia abitativa non si sarebbe certo ripreso dopo il 2008.

In quei momenti, gli investitori che vendevano titoli Internet o acquistavano titoli immobiliari avrebbero potuto sentirsi puniti, poiché le tendenze andavano nella direzione opposta. Fino a quel momento, non l'hanno fatto.

Un investitore di successo deve ignorare le tendenze e attenersi a un metodo oggettivo per determinare se è il momento di acquistare o il momento di vendere.

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